Piețele argentiniene se prăbușesc după ce partidul Milei a suferit o înfrângere grea în alegerile locale

Piețele argentiniene s-au prăbușit luni, după o pierdere majoră a partidului președintelui Javier Milei în fața opoziției peroniste în alegerile locale, reaprinzând îngrijorările cu privire la capacitatea guvernului de a-și avansa programul de reformă economică.

La deschiderea piețelor, peso a scăzut cu aproape 6% față de dolar, iar indicele bursier de referință Merval a scăzut cu 13%. Acțiunile argentiniene tranzacționate în SUA au scăzut cu aproape 18%, cedând sub scăderea masivă din ultimele săptămâni.

Mai multe dintre datoriile externe ale națiunii au înregistrat, de asemenea, cele mai mari pierderi de când au început să tranzacționeze în 2020, după o restructurare de 65 de miliarde de dolari sub fostul președinte Alberto Fernandez.

Obligațiunile din 2035 au scăzut cu 6,1 cenți, îndreptându-se spre cea mai mare scădere într-o zi de la vânzare.

Înfrângerea în alegeri alimentează incertitudinea

Peroniștii au câștigat cu 13 puncte în provincia Buenos Aires, cu 47,3% din voturi, față de 33,7% pentru partidul lui Milei, potrivit cifrelor oficiale.

Marja a depășit cu mult previziunile pieței și sondajele preelectorale, stârnind îngrijorări că agenda de reforme a lui Milei s-ar putea confrunta cu provocări severe înainte de alegerile naționale de la jumătatea mandatului din 26 octombrie.

"Amploarea înfrângerii a depășit cu mult așteptările", a scris analistul JPMorgan Diego Pereira într-o notă.

El a menționat că rezultatul prefigurează un drum dificil pentru administrație și că Milei ar putea fi nevoit să-și regândească strategia politică în săptămânile următoare.

Shamaila Khan, șeful UBS pentru piețele emergente cu venit fix și Asia Pacific, a declarat că piața valutară va continua să fie examinată.

"Orice instabilitate acolo poate avea un efect de undă asupra activelor argentiniene", a spus ea, adăugând că alegerile de la jumătatea mandatului vor influența mai mult performanța pieței decât votul provincial.

Obligațiunile și moneda sub presiune

Obligațiunile Argentinei au fost afectate, Morgan Stanley avertizând înainte de vot că o performanță slabă a lui Milei ar putea șterge până la 10 puncte din prețurile datoriilor externe.

În urma rezultatului, banca și-a schimbat poziția față de titluri de valoare.

Peso, care tocmai a fost deblocat, s-a confruntat cu o presiune semnificativă în ultimele săptămâni, determinând autoritățile să intervină pe piețele valutare.

Ministrul Economiei, Luis Caputo, a declarat duminică că politica valutară a țării nu se va schimba, dar analiștii au fost suspicioși.

"Este probabil să vedem o presiune puternică pe piața valutară și rezerve în scădere pe măsură ce Ministerul Economiei intervine", a declarat analistul Barclays Ivan Stambulsky.

El a avertizat că vânzările continue ar putea ridica îngrijorări cu privire la faptul că autoritățile vor fi împinse la o nouă depreciere înainte de alegerile de la jumătatea mandatului.

Eșec politic pe fondul scandalului

Înfrângerea electorală vine într-un moment critic pentru conducerea lui Milei. De când Milei a preluat funcția în decembrie 2023, Argentina a fost salutată ca una dintre cele mai promițătoare povești de reforme din economiile emergente.

Cu toate acestea, un scandal de corupție în care a fost implicată sora lui Milei, Karina Milei, a provocat o creștere a volatilității în ultima lună.

Controversa și incertitudinile rezultate au dus la scăderea indicelui Merval cu aproape 20% de la sfals, în timp ce obligațiunile internaționale au scăzut, iar peso rămâne sub presiune.

"Rezultatul a fost mult mai rău decât se aștepta piața. Milei a primit o bătaie destul de mare, așa că acum trebuie să vină cu ceva", a spus Viktor Szabo, manager de portofoliu la Aberdeen Investments.

Perspective înainte de alegerile intermediare

Potrivit Reuters, unii analiști au adăugat că provincia Buenos Aires este un bastion istoric al peronismului, indicând că rezultatul ar putea să nu se repete la nivel național.

De asemenea, au prognozat că Milei va menține cursul fiscal în ciuda "loviturilor politice și de piață".

Sergio Armella, analist Goldman Sachs, a susținut că rezultatul provincial va avea un impact redus asupra direcției politice.

"Alegerile PBA au avut loc pe fondul unei înăspriri semnificative a condițiilor financiare interne, o depreciere a peso-ului, așteptări pentru o ușoară creștere a inflației din august și o decelerare a creșterii economice", a spus el.

Arnella a adăugat că "alegerile provinciale vor avea un efect foarte limitat asupra mixului de politici al administrației Milei; reprezintă un regres politic pentru guvern".

Piețele sunt predispuse să rămână volatile cu cinci săptămâni rămase din alegerile intermediare naționale, deoarece investitorii vor judeca dacă Milei va fi capabil să-și protejeze programul economic împotriva opoziției politice în creștere și a tensiunilor pieței.