Acțiunile Adobe sunt în roșu după ce câștigurile au depășit, cu progresul AI în centrul atenției

Acțiunile Adobe (NASDAQ: ADBE) au deschis pe roșu vineri, chiar și după ce au înregistrat rezultate fiscale mai bune decât se aștepta în al treilea trimestru și o perspectivă optimistă, o creștere rară post-câștiguri pentru compania de software creativ.

Acțiunile au scăzut cu 1,26%, la 346,13 dolari, inversând câștigurile de dinaintea pieței

Acțiunile Adobe au scăzut istoric a doua zi după câștiguri în 75% din timp în ultimii 5 ani.

Reacția pozitivă vine după un an dificil pentru Adobe.

Acțiunile au scăzut cu aproximativ 21% în 2025, în timp ce SandP 500 a avansat cu 12%, împovărată de îngrijorările legate de creșterea mai lentă decât se aștepta a inteligenței artificiale și de creșterea concurenței din partea rivalilor precum OpenAI și Canva.

Rezultate trimestriale puternice și orientări

Pentru al treilea trimestru fiscal, Adobe a raportat câștiguri ajustate de 5,31 dolari pe acțiune la venituri de 5,99 miliarde de dolari, peste așteptările analiștilor de 5,18 dolari pe acțiune la venituri de 5,92 miliarde de dolari, potrivit FactSet.

Veniturile recurente anuale din media digitală au fost de 18,59 miliarde de dolari, depășind estimarea de 18,55 miliarde de dolari a Wall Street și marcând o creștere de 11,7% față de anul trecut.

Compania a evidențiat, de asemenea, progresul în ofertele influențate de inteligența artificială, care au atins venituri recurente anuale de peste 5 miliarde de dolari.

Această etapă a fost atinsă mai devreme decât se aștepta, crescând de la 3,5 miliarde de dolari la sfârșitul anului fiscal 2024.

CEO-ul Shantanu Narayen a declarat în comunicatul de rezultate că "strategia pentru clienți, inovația produselor AI și execuția puternică de lansare pe piață" au permis companiei să-și ridice din nou obiectivele pentru întregul an.

Compania se așteaptă acum la câștiguri ajustate pentru anul fiscal 2025 între 20,80 și 20,85 dolari pe acțiune, în creștere de la orientările anterioare de 20,50 la 20,70 dolari.

Veniturile sunt prognozate la 23,65 miliarde de dolari până la 23,70 miliarde de dolari, comparativ cu estimările anterioare de 23,50 miliarde de dolari până la 23,60 miliarde de dolari.

Evaluare și poziție pe piață

În ciuda câștigurilor, Adobe rămâne sub presiune. Scăderea acțiunilor din acest an reflectă prudența investitorilor cu privire la ritmul de adoptare a inteligenței artificiale în comparație cu colegii tehnologici mai mari.

În timp ce veniturile de 5 miliarde de dolari influențate de inteligență artificială sunt notabile, acestea rămân relativ mici pentru o companie de dimensiunea Adobe, mai ales în comparație cu monetizarea rapidă a inteligenței artificiale la firme precum Google și OpenAI.

Cu toate acestea, evaluarea Adobe poate părea acum convingătoare.

Tranzacționată în jur de 360 USD, acțiunea are un preț de 18 ori mai mare decât câștigurile ajustate, aproximativ jumătate din raportul preț-câștig mediu pe cinci ani de 36.

Analiștii spun că o mare parte din îngrijorarea cu privire la creșterea mai lentă a inteligenței artificiale ar putea fi deja evaluată.

Analiștii KeyBanc Jackson Ader și Jack Nichols au remarcat că, deși perspectivele s-au îmbunătățit, rămâne neclar dacă Adobe poate realiza o "accelerare materială" în anul fiscal 2026.

Cu toate acestea, au subliniat rolul central al Adobe în procesele creative, menținând un rating de greutate sectorială.

Strategia AI câștigă teren în rândul companiilor

Adobe continuă să pună accentul pe siguranța comercială a ofertelor sale AI, poziționându-se ca un partener strategic pentru clienții enterprise.

Compania a raportat că 99% dintre companiile din Fortune 100 au folosit funcții AI în aplicațiile lor.

În plus, peste 40% dintre primele 50 de conturi de întreprindere Adobe și-au dublat cheltuielile anuale cu veniturile recurente de la începutul anului fiscal 2023.

Anil Chakravarthy, președintele Adobe's Digital Experience Business, a declarat pentru Barron's că clienții apreciază protecția proprietății intelectuale de către Adobe, ceea ce îl face un "partener logic" pe măsură ce companiile își transformă strategiile de marketing și de experiență a clienților.

Analistul Mizuho Securities, Gregg Moskowitz, a repetat opinia pozitivă, menționând că "amploarea monetizării AI a ADBE este subapreciată de stradă".

Firma a reiterat un rating Outperform și a stabilit o țintă de preț de 460 USD.