Seagate depășește SandP 500 cu o creștere de 146% în 2025: ce determină raliul și ar trebui să cumpărați?

Acțiunile Seagate Technology au crescut în 2025, consolidând compania ca cea mai bună performanță a anului în SandP 500.

Firma americană de stocare a datelor, cunoscută mai ales pentru hard disk-urile sale de capacitate de masă, și-a văzut acțiunile crescând cu 146% în acest an, depășind cu mult alți colegi cu creștere rapidă.

Numai luni, acțiunile companiei au crescut cu 9%, crescând capitalizarea de piață la 40 de miliarde de dolari.

În ultimele 12 luni, Seagate a generat vânzări de peste 9 miliarde de dolari, susținute de cererea tot mai mare de hard disk (HDD), SSD-uri și cea mai recentă descoperire în inovația de stocare.

Palantir, care a uimit Wall Street anul trecut cu câștiguri de peste 300%, este acum în urma Seagate în performanța din 2025, crescând cu 122% până acum.

Cererea de stocare nearline crește veniturile

O mare parte din impulsul Seagate a venit din cererea în plină expansiune de stocare de masă, în special pe piețele cloud și enterprise.

Veniturile din dispozitivele de capacitate de masă au crescut cu 40% de la an la an în cel mai recent trimestru, la 2 miliarde de dolari.

Stocarea nearline în cloud a reprezentat cea mai mare parte a acestei creșteri, 91% din exabytes livrați în trimestrul iunie fiind legați de unități nearline.

Accelerarea reflectă cicluri mai largi de investiții în infrastructura cloud și centrele de date pregătite pentru inteligență artificială, ambele consumând niveluri fără precedent de memorie.

Pe măsură ce companiile se grăbesc să construiască și să extindă sisteme AI, rolul Seagate ca furnizor de stocare de mare capacitate a devenit indispensabil.

Hard disk-urile HAMR stabilesc un nou punct de referință în industrie

Produsul care îi entuziasmează cel mai mult pe investitori sunt noile HDD-uri de înregistrare magnetică asistată de căldură (HAMR) de la Seagate.

Livrate pentru prima dată în iulie, aceste unități reprezintă un salt înainte în tehnologia de stocare, oferind capacități între 30 și 36 de teraocteți - cele mai mari disponibile din industrie.

Unitățile se bazează pe HDD-urile Mosaic lansate anul trecut, dar oferă o densitate și mai mare.

Analiștii spun că produsele HAMR oferă valoare critică pentru hiperscalerii AI, unde cererea de stocare crește mai repede decât capacitatea de a limita costurile.

În comparație cu memoria flash, prețul pe terabyte al HDD-urilor HAMR de la Seagate rămâne extrem de competitiv, făcându-le o alegere preferată pentru centrele de date mari.

An fiscal puternic plafonat cu rezultate record

Seagate a încheiat anul fiscal 2025 cu venituri anuale record și o bătaie de două cifre atât în ceea ce privește veniturile, cât și cele de jos.

În trimestrul încheiat în iunie, compania a raportat venituri de 2,44 miliarde de dolari și câștiguri pe acțiune de 2,59 dolari. Veniturile au crescut cu 13% față de trimestrul precedent și cu aproape 30% față de anul precedent.

Fluxul de numerar liber în al patrulea trimestru fiscal a ajuns la 425 de milioane de dolari, cu un flux de numerar liber anual totalizând 818 milioane de dolari.

Cheltuielile de capital au reprezentat 3% din venituri, sub intervalul țintă pe termen lung de 4-6%, reflectând investițiile disciplinate.

Compania se așteaptă la o generare de numerar mai puternică în a doua jumătate a anului 2025, chiar dacă se confruntă cu o plată mare a compensațiilor variabile.

Directorii executivi au semnalat anul fiscal 2026 ca fiind un an de profitabilitate mai mare, susținut de schimbări structurale și de un portofoliu robust de produse.

Echilibrarea creșterii cu randamentele acționarilor

Seagate a încercat să echilibreze expansiunea agresivă cu randamentul capitalului.

În anul fiscal 2025, a distribuit aproape 75% din fluxul de numerar liber prin dividende, plătind în același timp 150 de milioane de dolari în datorii brute în al patrulea trimestru.

Managementul a poziționat acest mix ca fiind esențial pentru susținerea valorii acționarilor, satisfacând în același timp cererea tot mai mare de stocare a datelor.

Analiștii au susținut în mare măsură această strategie. Paisprezece din cele 19 firme care acoperă acțiunile recomandă un "Cumpărare", cu un singur rating "Vânzare".

Riscurile legate de ciclurile de cheltuieli AI și de preocupările legate de evaluare rămân

În ciuda perspectivelor optimiste, riscurile persistă.

Seagate se tranzacționează acum la vânzări de peste trei ori și de 28 de ori câștiguri future, cu mult peste mediile istorice, ridicând îngrijorări cu privire la evaluarea sa.

Dependența Seagate de hiperscalatorii AI ca clienți principali înseamnă că compania este puternic expusă la ciclurile de cheltuieli de capital din acest sector.

În cazul în care investițiile în IA încetinesc, veniturile ar putea fi sub presiune.

Orientările companiei pentru primul trimestru al anului fiscal 2026 au fost, de asemenea, ușor sub așteptările de pe Wall Street, ceea ce a determinat o scurtă scădere de 3% a acțiunilor în urma câștigurilor.

Revenirea rapidă sugerează că investitorii cer o execuție aproape perfectă în viitor.

Perspectivele rămân pozitive în ciuda prudenței

Deocamdată, impulsul rămâne ferm în favoarea Seagate.

Citi și-a majorat recent ținta de preț la 215 dolari, cea mai mare de pe Wall Street, deși ținta consensuală de 157 de dolari este încă în urma prețului actual al pieței.

Analiștii de la Morgan Stanley sfătuiesc să cumpere în cazul oricăror scăderi, argumentând că mediul macro pentru cheltuielile cu infrastructura AI rămâne puternic.

Cu tehnologia sa HAMR și poziția dominantă în stocarea de masă, Seagate pare bine plasată pentru a rămâne în centrul boom-ului de date bazat pe inteligență artificială în 2026 și mai departe.