Ce urmează pentru prețul scump al acțiunilor Rheinmetall?

Prețul acțiunilor Rheinmetall a scăzut în ultimele zile, pe măsură ce investitorii reflectează la recenta achiziție a NVL, o companie de top pentru nave de război. Se tranzacționa la 1.905 euro, cu câteva puncte sub maximul de la începutul anului de 1.985 euro. Deci, este această acțiune supraevaluată a unei companii militare o achiziție bună?

Prețul acțiunilor Rheinmetall a crescut în acest an 

Rheinmetall și alte companii de top din domeniul apărării din Europa s-au descurcat bine în acest an, ajutate de creșterea cheltuielilor de apărare ale majorității țărilor din regiune.

O îngrijorare majoră este că SUA, sub conducerea lui Donald Trump, a devenit un aliat nesigur din cauza tendințelor sale naționaliste.

De asemenea, Trump a susținut mai puțin Ucraina decât Joe Biden, împingând mai multe țări europene să furnizeze mai multe arme țării.

Cel mai important, el a împins membrii NATO să-și mărească cheltuielile pentru apărare la aproximativ 5% din bugetul lor, o creștere notabilă, deoarece majoritatea țărilor cheltuiesc mai puțin de 3% astăzi.

Țările europene de top s-au angajat acum să-și crească cheltuielile, multe dintre ele concentrându-se pe companii europene precum Rheinmetall și BAE Systems, ceea ce explică de ce acțiunile lor au crescut în acest an.

Rezultatele financiare arată că afacerea Rheinmetall este în plină expansiune, ceea ce a făcut-o o companie în creștere astăzi. Cele mai recente cifre au arătat că vânzările grupului au crescut cu 24% în al doilea trimestru, la peste 4,7 miliarde de euro.

Rezultatul operațional al Rheinmetall a crescut modest la 276 milioane de euro, în timp ce portofoliul său de rezerve a crescut cu 30%, la peste 63 de miliarde de euro. 

Backlog-ul este un număr important care analizează comenzile neonorate ale unei companii. Este unul dintre cei mai importanți indicatori pe care investitorii îi analizează atunci când decid dacă să investească într-o companie industrială precum Rheinmetall.

Creșterea Rheinmetall este determinată de afacerea sa de sisteme de vehicule, ale cărei venituri au crescut cu 17%, la 945 milioane de euro. Armele și muniția și soluțiile sale electronice au crescut, în timp ce afacerea sa de energie a încetinit. 

Extinderea în industria navală

Cel mai recent catalizator pentru prețul acțiunilor Rheinmetall este achiziția NVL, o divizie a Luerssen Group. Această achiziție este un pariu că cererea de echipamente navale va continua să crească în următorii ani.

Compania crede că achiziția va crea o companie majoră care își va extinde baza industrială în nordul Germaniei. Pe lângă Europa, compania vede un potențial de creștere în Statele Unite, unde administrația Trump lucrează pentru a stimula construcțiile navale.

Cu toate acestea, principala preocupare pentru prețul acțiunilor Rheinmetall este că a devenit o companie foarte supraevaluată. Are un raport preț-câștig de 97 și un multiplu forward de 50, ceea ce îl face mai scump decât alte companii. 

De exemplu, BAE Systems are un raport PE înainte de 17, în timp ce Lockheed, RTX și Northrop Grumman au multipli mai mici de 20.

Analiza tehnică a prețului acțiunilor Rheinmetall

Graficul acțiunilor RHM | Sursa: TradingView

Graficul zilnic arată că prețul acțiunilor RHM a format un model de vârf dublu la 1.940 EUR și un neckline la 1.485 EUR, cel mai scăzut nivel din august anul trecut. 

Prin urmare, există riscul ca prețul acțiunilor RHM să scadă în zilele următoare. Dacă se întâmplă acest lucru, următorul suport cheie de urmărit va fi de 1.800 EUR. O mișcare peste nivelul de rezistență de 1.985 EUR va invalida perspectiva bearish.