Prognoza prețului acțiunilor Circle: apar vânturi potrivnice pe fondul reducerilor Fed

Prețul acțiunilor Circle s-a retras în ultimele luni, trecând de la recordul de 298,54 dolari în iunie la 130 de dolari astăzi, ștergând miliarde de dolari în valoare. Acest articol explorează la ce să ne așteptăm acum că Rezerva Federală a început să reducă ratele dobânzilor.

Ratele dobânzilor și monedele stabile ale Rezervei Federale

Circle, a doua cea mai mare companie din industria stablecoin-urilor, ar putea fi afectată substanțial acum că Rezerva Federală a început să reducă ratele dobânzilor.

Într-o declarație de miercuri, Rezerva Federală a decis să reducă ratele dobânzilor cu 0,25%, iar oficialii semnalează că banca va reduce ratele dobânzilor de mai multe ori în acest an.

Analiștii ING au sugerat că banca centrală va oferi două reduceri în acest an și apoi încă două în 2026. Mai mulți analiști se așteaptă ca banca să facă mai multe reduceri în 2026, după ce Donald Trump îl va înlocui pe Jerome Powell în funcția de președinte al Rezervei Federale.

Circle va fi una dintre principalele victime ale ratelor dobânzilor din cauza modelului său de afaceri, care se bazează pe împrumuturi guvernamentale pe termen scurt. Randamentul obligațiunilor pe zece ani a scăzut la 4,05%, în timp ce cel pe doi ani a scăzut la 3,5%.

Modelul de afaceri al Circle este relativ simplu prin faptul că funcționează ca o bancă, singura limitare fiind că Legea GENIUS l-a limitat doar la împrumuturi către guvern. 

Cu randamentul pe doi ani de 3,5% și activele USDC ale Circle de 73 de miliarde de dolari, veniturile anuale ale companiei vor fi de aproximativ 2,5 miliarde de dolari dacă își investește toate fondurile în aceste obligațiuni. 

Randamentul pe doi ani a fost de aproximativ 4,4% în urmă cu câteva luni, deoarece Fed a insistat că nu va reduce dobânzile. Presupunând aceleași active, atunci compania ar fi obținut venituri de 3,3 miliarde de dolari.

Pe partea pozitivă, ratele scăzute ale dobânzilor vor stimula probabil asumarea riscurilor în spațiul cripto, o mișcare care va face ca mai mulți bani să curgă către criptomonede. O creștere a activelor va ajuta probabil la compensarea problemei ratelor dobânzilor. 

Un bun exemplu este ceea ce s-a întâmplat în ultimele douăsprezece luni, când veniturile sale au crescut în ciuda reducerilor ratelor dobânzilor de către Rezerva Federală în 2024. Această creștere s-a întâmplat pe măsură ce suma de bani din monedele sale stabile a crescut de la aproximativ 30 de miliarde de dolari la 73 de miliarde de dolari astăzi.

Provocările relației Coinbase

Cealaltă provocare principală este că Circle este diferit de Tether, care rulează cea mai mare monedă stabilă din industrie. Principala sa diferență este relația sa cu Coinbase, care deține 8,5 milioane de acțiuni ale companiei.

Relația înseamnă că Circle nu păstrează toate dobânzile pe care le câștigă investind în obligațiuni guvernamentale. În schimb, Coinbase primește 50% din veniturile reziduale de bază de plată din rezervele sale. În al doilea trimestru al anului, Coinbase a obținut venituri de peste 300 de milioane de dolari din acest parteneriat, mult mai mari decât cele câștigate de Circle .

Analiza prețului acțiunilor Circle

Graficul acțiunilor CRCL | Sursa: TradingView

Graficul de opt ore arată că prețul acțiunilor CRCL a atins un minim de 108,62 USD în această lună, mult mai mic decât maximul istoric de 298 USD. 

A format modelul pană descendentă extrem de bullish, care este alcătuit din două linii de trend descendente și convergente. Acum s-a deplasat deasupra părții superioare a acestui model. 

De asemenea, indicele de forță relativă (RSI) și indicatorii MACD au indicat în sus. Prin urmare, în timp ce fundamentele Circle se deteriorează, există probabilitatea ca acțiunile să-și revină și, eventual, să retesteze nivelul important de rezistență de la 200 USD. O scădere sub suportul de 108 USD va invalida prognoza ascendentă.