Oracle cere vânzarea de obligațiuni de 15 miliarde de dolari, pe măsură ce costurile de extindere a cloud-ului cresc

Oracle Corp. apelează la piața americană de obligațiuni investment grade pentru a strânge 15 miliarde de dolari, cea mai mare vânzare de datorii din ianuarie.

Finanțarea este împărțită în șapte părți, inclusiv o obligațiune rară pe 40 de ani, potrivit unui raport Bloomberg.

Oferta vine în contextul în care compania de software se confruntă cu creșterea costurilor de infrastructură legate de acordurile sale multianuale de servicii cloud cu OpenAI și Meta Platforms Inc.

Se așteaptă ca încasările din vânzare să finanțeze cheltuielile de capital, investițiile, achizițiile și potențiala rambursare a datoriilor.

Cererea în cloud stimulează finanțarea

Potrivit Bloomberg, decizia de a emite obligațiuni urmează angajamentelor Oracle de a furniza infrastructură de cloud computing unora dintre cele mai mari companii de tehnologie.

Se așteaptă ca parteneriatele cu OpenAI și Meta să necesite sute de miliarde de dolari în cheltuieli în următorii ani, în special pentru centrele de date și alimentarea cu energie.

Aceste contracte pe termen lung au crescut semnificativ profilul de cheltuieli al companiei, ceea ce a determinat nevoia de finanțare proaspătă.

Structura ofertei de creanțe

Vânzarea obligațiunilor este lansată în mai multe tranșe, cu scadențe de până la 40 de ani.

Discuțiile inițiale despre prețuri pentru cea mai lungă porțiune sugerează un spread de randament de aproximativ 1,65 puncte procentuale peste titlurile de trezorerie americane comparabile.

O astfel de emisiune pe termen lung rămâne neobișnuită în finanțele corporative, semnalând intenția Oracle de a bloca capital pe termen lung pentru extinderea sa.

Finanțarea vine după ce compania a accesat ultima dată piețele de datorii în ianuarie.

Băncile conduc tranzacția

Oferta este organizată de Bank of America Corp., Citigroup Inc., Deutsche Bank AG, Goldman Sachs Group Inc., HSBC Holdings Plc și JPMorgan Chase and Co.

Acești subscriitori majori coordonează vânzarea între investitorii globali care caută randamente stabile ale datoriilor corporative de calitate investițională.

Tranzacția este una dintre cele mai mari din ultimele săptămâni, reflectând apetitul continuu de pe piața obligațiunilor, în ciuda randamentelor ridicate.

Alocarea încasărilor

Potrivit raportului, Oracle intenționează să folosească încasările pentru a acoperi mai multe priorități, inclusiv investiții în infrastructura de date, achiziții și rambursarea împrumuturilor existente.

Fondurile vor oferi, de asemenea, flexibilitate pentru proiecte viitoare, pe măsură ce compania își extinde amprenta cloud la nivel global.

Strategia privind datoriile evidențiază modul în care Oracle își aliniază finanțarea la cerințele sectorului inteligenței artificiale în creștere rapidă, unde puterea de procesare a datelor și capacitatea de stocare devin factori decisivi.

Analiștii din industrie notează că, odată cu intensificarea concurenței în serviciile cloud, capacitatea de a asigura capital pe termen lung este esențială pentru menținerea cotei de piață.

Concentrarea Oracle pe echilibrarea rambursării datoriilor cu investiții noi sugerează o abordare prudentă, dar ambițioasă, pentru a-și susține traiectoria de creștere.

Cu această vânzare de obligațiuni, compania se poziționează pentru a gestiona costurile operaționale în creștere, susținând în același timp unele dintre cele mai consumatoare de resurse contracte din industria tehnologică.

Tranșa rară de 40 de ani indică, de asemenea, dorința Oracle de a se angaja în împrumuturi pe termen ultra-lung, un pas care o plasează într-un grup select de corporații globale pregătite să asigure orizonturi de finanțare care se întind pe mai multe decenii.