De ce acțiunile Nvidia sunt pe roșu astăzi, chiar dacă acest analist rămâne puternic optimist

Acțiunile Nvidia au scăzut la începutul tranzacționării de joi, extinzând o scădere modestă după o performanță în mare parte stabilă în ultima lună, în ciuda angajamentelor majore față de infrastructura de inteligență artificială.

Acțiunile au scăzut cu 2,1%, la 173 de dolari, după o scădere de 0,8% miercuri, investitorii cântărind atât vânturile nefavorabile pe termen scurt, cât și potențialul de creștere pe termen lung.

Retragerea vine după ce companiile de tehnologie au semnalat cheltuieli semnificative legate de inteligență artificială, evidențiind rolul central al Nvidia în industrie.

Analiștii de la Yardeni Research au descris narațiunea din jurul producătorului de cipuri ca fiind "dezordonată", menționând că, deși Nvidia are numerar suficient pentru a finanța aceste inițiative, performanța sa financiară este din ce în ce mai legată de firmele mai mici pe care le susține.

"Atâta timp cât companiile [...] pot continua să strângă miliarde de dolari de la Nvidia și altele pentru a construi centre de date, cipurile Nvidia ar trebui să rămână la cerere", au scris analiștii Yardeni.

"Dar în ziua în care se oprește, ai grijă."

Investițiile masive în inteligență artificială ale Nvidia

Săptămâna aceasta, Nvidia a anunțat planuri de a investi până la 100 de miliarde de dolari în OpenAI pentru a ajuta laboratorul AI să construiască centre de date capabile să susțină sarcini de lucru avansate pe cipurile optimizate pentru inteligență artificială de la Nvidia.

Investiția face parte dintr-o strategie mai amplă, care include, de asemenea, o participație de 5 miliarde de dolari în Intel cu dezvoltarea comună a procesoarelor, aproximativ 2,7 miliarde de dolari în ecosistemul de start-up-uri AI din Marea Britanie și o investiție de 500 de milioane de dolari în operatorul britanic de centre de date Nscale.

Aceste mișcări urmăresc să se asigure că Nvidia rămâne esențială pentru infrastructura AI, sprijinind atât capacitățile de calcul, cât și cele de rețea, care sunt cruciale pentru implementarea AI.

Prin finanțarea și parteneriatul cu companii mai mici, Nvidia încearcă să-și mențină tehnologia în centrul unui ecosistem global AI în expansiune.

Preocupările legate de bucla AI

Recenta investiție de miliarde de dolari a Nvidia în OpenAI va canaliza capital substanțial către startup-ul AI, deși se așteaptă ca o mare parte din acesta să acopere utilizarea cipurilor avansate Nvidia.

Acordul, evaluat la până la 100 de miliarde de dolari, va fi plătit pe măsură ce facilitățile de supercalcul AI vor intra în funcțiune în următorii ani, primul fiind așteptat în a doua jumătate a anului 2026.

Detaliile cheie, inclusiv calendarul construcțiilor și costul fiecărui centru de date, rămân neclare.

Rapoartele media sugerează că OpenAI intenționează să plătească pentru unitățile de procesare grafică Nvidia prin acorduri de închiriere, mai degrabă decât prin achiziții în avans.

În timp ce acordul subliniază amploarea investițiilor în AI, a ridicat îngrijorări ale investitorilor cu privire la sustenabilitatea sectorului.

Unii participanți la piață sunt îngrijorați de "natura circulară" a unor astfel de aranjamente, crescând câștigurile pe hârtie fără a crea noi rezultate tangibile.

Analistul de pe Wall Street rămâne optimist

Analistul Barclays, Tom O'Malley, a declarat că Nvidia ar putea fi principalul beneficiar al cheltuielilor de infrastructură AI de peste 2 trilioane de dolari în următorii cinci ani.

Din această sumă, el se așteaptă ca 1,5 trilioane de dolari să meargă către tehnologiile de calcul și rețea, unde Nvidia conduce piața, implicând achiziționarea a aproape 19 milioane de GPU-uri.

"Vedem că acest [AI spending] va curge în mare parte în Nvidia PandL în următorii 5+ ani, mutând cifrele semnificativ mai mari și făcând din acesta cel mai atractiv nume din spațiul nostru", a spus O'Malley.

El și-a ridicat ținta de preț la 240 USD de la 200 USD, indicând o creștere potențială de 37%, păstrând în același timp un rating de supraponderare.

Ținta revizuită reflectă un multiplu de câștiguri de 35 de ori, în creștere de la 29, luând în considerare câștigurile potențiale din impulsul AI și extinderea centrelor de date.