Ce ar putea însemna o închidere a guvernului SUA pentru acțiuni și criptomonede

Guvernul SUA se clatină din nou în pragul unei închideri, în timp ce parlamentarii se ciocnesc cu privire la prioritățile de cheltuieli federale.

Cu termenul limită de 30 septembrie care se apropie, democrații fac presiuni pentru a restabili finanțarea Medicaid și pentru a extinde subvențiile ACA, dar republicanii cer o rezoluție clară care să excludă aceste prevederi.

Impasul amenință să oprească serviciile neesențiale și să întârzie datele economice cheie.

Indicele de referință SandP 500 a scăzut în ultimele sesiuni – reflectând anxietatea investitorilor cu privire la incertitudinea fiscală și potențialele sale efecte de undă pe piețe. 

Ce va însemna o închidere a guvernului pentru piața bursieră din SUA

O închidere injectează de obicei volatilitate pe termen scurt în acțiunile americane, în special în sectoarele care depind de contracte federale sau de claritatea reglementărilor.

Acțiunile de apărare, infrastructură și sănătate se confruntă adesea cu presiune pe măsură ce finanțarea stagnează.

În general, sentimentul investitorilor slăbește pe fondul îngrijorărilor legate de rapoartele economice întârziate – cum ar fi datele privind locurile de muncă din octombrie – pe care Rezerva Federală le folosește pentru a ghida deciziile privind ratele dobânzii.

"Piețele urăsc incertitudinea, iar o închidere este întruchiparea acesteia", a declarat Quincy Krosby, strateg global șef la LPL Financial.

Deși închiderile anterioare nu au deraiat piețele bull pe termen lung, ele pot declanșa retrageri tactice și pot crește activitatea de acoperire.

Așteptați-vă la citiri VIX ridicate și poziționare precaută până când se ajunge la o rezoluție.

Ce va însemna o închidere guvernamentală pentru piețele bursiere internaționale

Nici piețele globale nu sunt imune la disfuncția Washingtonului.

O închidere a SUA poate reduce apetitul pentru risc la nivel mondial, în special pe piețele emergente care se bazează pe lichiditatea dolarului și pe fluxurile comerciale.

Acțiunile europene ar putea înregistra o rotație defensivă, în timp ce piețele asiatice – în special economiile cu exporturi puternice – s-ar putea confrunta cu presiuni dacă încrederea consumatorilor din SUA scade.

Piețele valutare reacționează și ele, dolarul slăbind adesea pe fondul incertitudinii fiscale, dând un impuls temporar monedelor rivale precum euro și yen.

"SUA rămâne ancora finanțelor globale – când se clatină, alții o simt", a remarcat Mohamed El-Erian, consilier economic șef la Allianz.

Investitorii din străinătate pot reduce expunerea la activele americane până la revenirea clarității fiscale.

Ce va însemna o închidere guvernamentală pentru criptomonede

Investitorii ar trebui să rețină, totuși, că piețele cripto tind să reacționeze diferit la perturbările macro.

O închidere a guvernului SUA ar putea stimula în mod paradoxal cererea de active descentralizate precum Bitcoin și Ethereum, mai ales dacă erodează încrederea în instituțiile tradiționale.

Cu toate acestea, incertitudinea de reglementare se poate intensifica, agenții precum SEC și CFTC operând la capacitate redusă.

Acest lucru ar putea întârzia aprobările pentru ETF-urile cripto sau acțiunile de aplicare, creând un mediu mixt.

"Bitcoin prosperă din haos – dar numai până la un punct", a spus Noelle Acheson, autorul buletinului informativ Crypto is Macro Now.

Volatilitatea poate crește, dar creșterea susținută va depinde de sentimentul de risc mai larg și de condițiile de lichiditate de pe piețele de active digitale.

Una peste alta, un lucru este clar, evoluțiile legate de guvernul SUA vor avea un impact direct asupra activității generale de pe piețele financiare globale în următoarele zile.