Materialele aplicate scad după ce veniturile de 710 milioane de dolari au fost afectate de noile restricții la export din SUA

Applied Materials, unul dintre cei mai mari furnizori mondiali de echipamente de producție a semiconductorilor, se pregătește pentru un regres financiar semnificativ, deoarece noile restricții la export din SUA înăspresc fluxul de instrumente de fabricare a cipurilor către China.

Compania a dezvăluit joi că regulile ar putea reduce veniturile cu 710 milioane de dolari în următorii doi ani, adăugându-se la provocările tot mai mari pe o piață critică.

Acțiunile Applied Materials au scăzut cu 2,32%, la 218,40 dolari, în sesiunea de vineri după-amiază.

Impactul asupra veniturilor

Restricțiile actualizate ale Biroului de Industrie și Securitate înseamnă că Applied Materials va avea nevoie de o licență pentru a exporta anumite produse către clienții din China.

Compania estimează că măsurile vor reduce cu 110 milioane de dolari veniturile din al patrulea trimestru și vor reduce cu 600 de milioane de dolari rezultatele din 2026.

China reprezintă aproximativ 30% din vânzările Applied Materials până acum în acest an, ceea ce face ca restricțiile să fie un vânt nefavorabil semnificativ.

Analistul Stifel Brian Chin a remarcat că compania a semnalat deja o scădere bruscă a vânzărilor din China și acum se confruntă cu o frână suplimentară.

El a proiectat o scădere de 10% a vânzărilor de la un trimestru la altul pentru al patrulea trimestru.

Investitorii au răspuns cu precauție vineri.

Acțiunile Applied Materials au scăzut cu peste 2%, în timp ce colegii săi din industrie, Lam Research și KLA, au scăzut, de asemenea, cu 0,28% și, respectiv, 2,46%.

În ciuda retragerii, acțiunile tuturor celor trei companii au înregistrat câștiguri puternice în 2024, reflectând impulsul mai larg al industriei.

Puterea sectorului compensează presiunea pe termen scurt

Este puțin probabil ca noile restricții să șteargă câștigurile impresionante pe care furnizorii de echipamente semiconductoare le-au obținut în acest an.

Acțiunile Applied Materials au crescut cu 37% de la închiderea de joi, în timp ce Lam Research a crescut cu 104%, iar KLA a avansat cu 81%.

Aceste câștiguri au fost susținute de creșterea cererii de echipamente de fabricare a plachetelor (WFE), un segment crucial pentru lanțul global de aprovizionare cu semiconductori.

Cu toate acestea, eforturile politicii SUA de a reduce ambițiile interne de fabricare a Chinei adaugă un strat de incertitudine.

Administrația Trump vizează independența semiconductorilor chinezi, ceea ce ar putea pune presiune pe furnizorii americani pe termen scurt.

În același timp, restricțiile ar putea accelera eforturile Beijingului de a atinge autosuficiența, creând riscuri pe termen lung pentru industrie.

China reprezintă între 20% și 25% din piața globală WFE, potrivit analistului Rothschild și Co Redburn, Timm Schulze-Melander.

Producătorii chinezi de echipamente dețin deja 11% până la 13% din cota de piață globală în anumite segmente, semnalând o concurență tot mai mare pentru firmele americane.

Creșterea presiunilor concurențiale

Printre furnizorii din SUA, Applied Materials este văzut ca fiind deosebit de vulnerabil la concurența chineză.

Schulze-Melander a subliniat dependența companiei de afacerea sa de echipamente de depunere fizică de vapori (PVD), care reprezintă aproape o treime din profiturile sale operaționale.

Acest segment riscă să piardă cotă în favoarea rivalilor locali, pe măsură ce China își extinde capacitățile interne.

"Analiza noastră concluzionează că, în timp ce aproape toți furnizorii de echipamente semicap se confruntă cu un anumit grad de provocare din partea rivalilor din China, baza de câștiguri a Applied Materials este cea mai amenințată de concurența din China", a scris Schulze-Melander într-o notă recentă.

Analistul are un rating neutru și un preț țintă de 190 USD pentru Applied Materials, sugerând o creștere limitată față de nivelurile actuale.

În timp ce compania își păstrează o poziție puternică pe piață și beneficiază de cererea globală de cipuri, combinația dintre restricțiile la export și intensificarea concurenței în China reprezintă o provocare semnificativă pentru traiectoria sa de creștere pe termen lung.