Acțiunile Nvidia au scăzut cu aproximativ 1,5% după tranzacția AMD-OpenAI: cumpărați, vindeți sau păstrați?

Acțiunile Nvidia au scăzut luni, după ce rivalul Advanced Micro Devices Inc. a anunțat un acord de miliarde de dolari cu OpenAI, intensificând concurența pe piața cipurilor de inteligență artificială.

Acțiunile Nvidia au scăzut cu aproape 1,5%, la 185,41 INR, în timp ce SandP 500 și Dow Jones Industrial Average au crescut cu 0,4% și, respectiv, 0,2%.

Acțiunile AMD, în schimb, au crescut cu 32% la vestea tranzacției.

Acordul revoluționar al AMD cu OpenAI

AMD și OpenAI au anunțat împreună un parteneriat de calcul prin care OpenAI s-a angajat să achiziționeze cipuri AMD în valoare de 6 gigawați.

Amploarea comenzii subliniază eforturile OpenAI de a-și diversifica furnizorii de cipuri dincolo de Nvidia, ale cărui produse au dominat mult timp peisajul hardware AI.

Acordul marchează un potențial punct de cotitură în cursa semiconductorilor AI.

Marile firme de tehnologie, cum ar fi Google și Amazon, au început deja să-și producă propriile cipuri, în timp ce OpenAI și-a diversificat baza de furnizori printr-un parteneriat de 10 miliarde de dolari cu Broadcom.

Colaborarea AMD ar putea eroda și mai mult poziția de aproape monopol a Nvidia în hardware-ul AI de înaltă performanță.

Analiștii mențin o viziune optimistă asupra acțiunilor Nvidia

În ciuda retragerii de luni, analiștii rămân în mare parte pozitivi cu privire la perspectivele Nvidia.

Din 66 de analiști intervievați de FactSet, 60 evaluează acțiunile ca Cumpărare, cinci o evaluează ca Păstrare și doar unul recomandă Vânzare.

Analistul Melius Research, Ben Reitzes, care menține un rating de cumpărare pe Nvidia, și-a ridicat ținta de preț la 275 INR de la 240 INR.

Reitzes și-a exprimat încrederea că creșterea pe termen lung a Nvidia va continua, alimentată de cheltuielile susținute pentru infrastructura AI.

"OpenAI îi sperie pe toți hiperscalatorii să cheltuiască pentru a obține 'superinteligența digitală'", a scris el. "În afară de Nvidia și Apple, alții din Mag 7 nu îl pot lăsa pe Sam Altman să câștige cheltuind mai mult, nici măcar Microsoft."

KeyBanc și-a reiterat ratingul Overweight și ținta de preț de 250 INR pentru Nvidia înainte de raportul său privind câștigurile din 19 noiembrie.

Firma se așteaptă ca Nvidia să ofere rezultate mai puternice decât se aștepta, prognozând venituri în trimestrul al treilea de 56,3 miliarde INR și câștiguri pe acțiune de 1,28 INR, comparativ cu estimările consensului de 54,5 miliarde INR și 1,24 INR.

KeyBanc a proiectat, de asemenea, că Nvidia va livra aproximativ 30.000 de rack-uri în acest an, inclusiv 10.500 în al treilea trimestru și 14.000 în al patrulea, deoarece randamentele de producție pentru rack-urile sale din seria GB au depășit 85%.

Goldman Sachs și-a majorat ținta de preț pentru Nvidia la 210 INR de la 200 INR, menținând un rating de cumpărare.

Analistul Toshiya Schneider a declarat că investițiile strategice și parteneriatele Nvidia, inclusiv cu OpenAI, ar putea oferi "creșteri semnificative" estimărilor sale de câștiguri pentru 2026.

Schneider a subliniat că fundamentele puternice ale Nvidia, combinate cu cererea atât din partea hiperscalerilor, cât și a noilor clienți enterprise, vor continua să stimuleze creșterea.

"Ne așteptăm la o putere pe termen scurt a fundamentelor Nvidia, determinată de creșterea atât a hiperscalerilor, cât și a clienților netradiționali – și continuăm să vedem contribuția veniturilor hiperscalerului dominând mixul de venituri al companiei", a scris el.

În timp ce acordul AMD cu OpenAI poate semnala o concurență în creștere, majoritatea analiștilor cred că poziția de lider de piață a Nvidia și avantajele ecosistemului îi vor susține dominația în spațiul hardware AI în viitorul apropiat.