Acțiunile JOBY se scufundă din cauza preocupărilor legate de diluare, dar vânturile structurale justifică cumpărarea scăderii

Joby Aviation Inc. (NYSE: JOBY) a deschis miercuri în scădere cu aproximativ 10%, după ce a dezvăluit planurile unei oferte majore de acțiuni despre care a spus că va duce la venituri brute de peste 500 de milioane de dolari.

În comunicatul său de presă, compania de taxi aerian a declarat că va vinde 30,5 milioane de acțiuni la 16,85 dolari bucata, cu încă 4,575 milioane de acțiuni disponibile pentru subscriitori pentru încă 30 de zile.

În ciuda scăderii de astăzi, acțiunile JOBY rămân în creștere cu peste 200% față de minimul de la începutul anului din aprilie.

De ce acțiunile JOBY s-au prăbușit la anunțul ofertei secundare

Acțiunile JOBY răspund negativ la oferta ulterioară, deoarece va dilua acționarii existenți ai companiei.   

Emiterea a peste 30 de milioane de acțiuni noi crește flotantul și pune presiune pe multiplii de evaluare, mai ales fără compensarea imediată a veniturilor. Momentul ofertei, exact când acțiunile JOBY s-au apropiat de un nivel de breakout de aproximativ 21 USD, se adaugă la frustrare.

Compania de taxi aerian a depășit recent media mobilă pe 50 de zile – iar investitorii au urmărit o continuare a modelului de bază a cupelor. Dar surplombul brusc de aprovizionare ar putea opri impulsul.

Joby Aviation Inc va folosi încasările pentru a-și finanța eforturile de certificare și producție pentru a se pregăti mai bine pentru viitoarele sale operațiuni comerciale. Cu toate acestea, preocupările legate de diluare sunt în prim-plan – cel puțin deocamdată.

Ar trebui să cumpărați scăderea acțiunilor Joby Aviation astăzi?

În timp ce oferta de acțiuni ridică îngrijorări legate de diluare, investitorii pe termen lung au încă motive ample să ia în considerare cumpărarea scăderii acțiunilor JOBY miercuri.

De exemplu, recentele demonstrații de zbor ale companiei oferă dovezi convingătoare ale progresului operațional.

Cel mai recent, la California International Airshow, firma listată la NYSE și-a prezentat aeronavele eVTOL cu zboruri dus-întors între Marina și Salinas – rute care cu mașina ar dura aproape 40 de minute.

Aceste decolări verticale, tranziții de croazieră și manevre de plutire validează tehnologia lui Joby în condiții reale.

Între timp, la Expo 2025 din Osaka, Joby efectuează 20 de zboruri publice în parteneriat cu ANA Holdings, contribuind la modelarea cadrului de reglementare al Japoniei pentru taxiurile aeriene.

Aceste evenimente nu sunt doar PR – sunt ca o dovadă a conceptului. Pentru investitorii pe termen lung, acestea întăresc disponibilitatea Joby Aviation de a se extinde și potențialul său de a conduce revoluția mobilității aeriene urbane.

Joby Aviation are un bilanț puternic

Pentru noii investitori, acțiunile Joby Aviation reprezintă o alegere atractivă, deoarece compania își extinde amprenta globală într-un ritm interesant.

Pe lângă vitrina sa din Japonia, compania a obținut acorduri în Emiratele Arabe Unite, inclusiv o lansare planificată în Ras Al Khaimah până în 2027 și zboruri de pasageri în Dubai încă de anul viitor.

Aceste parteneriate se bazează pe sprijinul guvernamental și infrastructura, punând bazele operațiunilor comerciale. Joby deține, de asemenea, o poziție puternică de numerar – aproape 1,0 miliarde de dolari în T2 – și se așteaptă să folosească veniturile din ofertă pentru a finanța certificarea, producția și capitalul de lucru.

Cu programul pilot de mobilitate aeriană avansată al FAA în curs de desfășurare și autoritățile de reglementare internaționale angajate, acțiunile JOBY sunt puternic poziționate pentru a capitaliza pe o piață de mai multe miliarde de dolari.

Pentru investitorii cu un orizont lung, scăderea acțiunilor JOBY poate fi doar un cadou.