Previzualizarea sezonului câștigurilor: la ce să vă așteptați în câștigurile din T3

Sezonul câștigurilor va începe săptămâna aceasta și va fi principalul catalizator pentru indicii SandP 500, Nasdaq 100 și Dow Jones, deoarece vor oferi mai multe informații despre impactul tarifelor lui Donald Trump asupra corporațiilor americane. Acest articol oferă o previzualizare și cele mai importante lucruri de urmărit.

Sezonul câștigurilor pentru a oferi detalii despre creștere

Sezonul câștigurilor din al doilea trimestru va începe marți, când marile bănci americane, cum ar fi JPMorgan, Citigroup, Wells Fargo și Goldman Sachs, își vor publica rezultatele. Alte companii americane de top precum Johnson and Johnson, American Express și Charles Schwab își vor publica cifrele.

Datele compilate de FactSet arată că analiștii anticipează o creștere mai mare a câștigurilor. Creșterea medie a câștigurilor în rândul analiștilor este de aproximativ 8%. Cu toate acestea, raportul estimează, de asemenea, că creșterea câștigurilor va fi în intervalul de 13%.

Dacă 8% este numărul real, va marca al nouălea trimestru consecutiv de creștere a câștigurilor. Raportul a notat:

O creștere puternică a câștigurilor va fi importantă din două motive principale. În primul rând, creșterea va demonstra că companiile s-au adaptat bine la tarifele lui Donald Trump.

Aceste rezultate sunt notabile deoarece vin pe măsură ce războiul comercial dintre Statele Unite și China s-a intensificat. Donald Trump a avertizat că va implementa tarife radicale împotriva Chinei, care se așteaptă să răspundă cu propriile contramăsuri.

În al doilea rând, câștigurile puternice vor ajuta la justificarea evaluării companiilor americane. FactSet notează că raportul P/E mediu al indicelui este de 22,8, ceea ce este mult mai mare decât media pe cinci ani de 19,9. 

Cheltuieli și rezultate în inteligența artificială

Celălalt lucru important de urmărit în acest sezon de câștiguri vor fi rezultatele celor mai mari companii de tehnologie precum Microsoft, Apple, Meta Platforms, Oracle, AMD și Nvidia.

Aceste rezultate vor fi cele mai importante, deoarece vor oferi mai multe informații despre industria AI, care a fost forța motrice din spatele recentei creșteri a pieței bursiere. Industria AI a creat acum mai multe companii cu o capitalizare de piață de peste 1 trilion de dolari, inclusiv Nvidia, Microsoft, Broadcom și Amazon. 

Au existat îngrijorări cu privire la bula AI, despre care analiștii au avertizat că ar putea exploda în lunile următoare. Una dintre principalele probleme sunt investițiile circulare, care au fost conduse de companii precum Nvidia și OpenAI. 

Îngrijorările legate de bula AI se datorează și faptului că companiile din industrie nu au demonstrat încă câștigurile incrementale care provin din investițiile lor în AI. 

Câștigurile bancare și veniturile din tranzacționare

Celălalt catalizator principal de urmărit în acest sezon de câștiguri este câștigurile bancare. Bănci de top precum JPMorgan, Citi, Bank of America, Goldman Sachs și Wells Fargo își vor publica rezultatele.

Aceste câștiguri vor fi primele de când Rezerva Federală a început să reducă ratele dobânzilor. Cu toate acestea, reducerea ratei nu va avea probabil un impact major asupra câștigurilor lor, așa cum s-a întâmplat în septembrie. 

Celălalt aspect principal al câștigurilor va fi divizia de piețe de capital și bănci de investiții. Analiștii se așteaptă ca rezultatele să arate că veniturile bancare de investiții au crescut, deoarece companiile au anunțat tranzacții în valoare de peste 1 trilion de dolari în timpul trimestrului. 

În plus, analiștii se așteaptă ca divizia de piețe de capital să continue să prospere, rata de creștere a câștigurilor ajungând la 15%. Veniturile din serviciile bancare de investiții sunt așteptate să ajungă la 27%. Se așteaptă ca schimburile financiare, datele și gestionarea activelor să crească cu 11% și 6%.