Ce a făcut ca acțiunile ABAT să se prăbușească și merită cumpărată scăderea?

American Battery Technology Co (NASDAQ: ABAT) s-a prăbușit cu până la 40% miercuri seara, după anunțul surpriză că Departamentul de Energie (DOE) a anulat un grant anunțat anterior.

Agenția guvernamentală și-a revocat grantul de 52 de milioane de dolari pentru ABAT pentru a sprijini proiectul său de rafinare de hidroxid de litiu – ridicând întrebări serioase cu privire la credibilitatea operațională a companiei și la calea sa generală de urmat.

Acțiunile ABAT au fost în favoarea investitorilor de retail în acest an. Prin urmare, în ciuda prăbușirii menționate mai sus, se tranzacționează la peste 6 ori prețul lor la începutul lunii aprilie.

De ce este știrea DOE o lovitură majoră pentru acțiunile ABAT

Acțiunile American Battery s-au prăbușit la știrile DOE în primul rând pentru că grantul nu a fost doar simbolic pentru companie – a fost coloana vertebrală financiară a ambițiilor sale de rafinare de hidroxid de litiu.

Grantul federal, anunțat inițial în 2023, a fost menit să accelereze producția internă de materiale pentru baterii și să reducă dependența de lanțurile de aprovizionare străine.

Pierderea lui acum, după luni de optimism al investitorilor și de planificare a proiectelor, este, prin urmare, o lovitură majoră.

Indică potențiale probleme de conformitate sau de execuție și elimină stocurile ABAT de o sursă majoră de finanțare non-dilutivă. Pentru o firmă pre-venituri dintr-un sector intensiv în capital, acest lucru s-ar putea dovedi catastrofal.

Investitorii se întreabă acum dacă American Battery poate asigura finanțare alternativă – sau dacă va recurge la creșteri de capital dilutive doar pentru a rămâne pe linia de plutire.

Ar trebui să cumpărați acțiuni American Battery la retragere?

În ciuda scăderii recente, fundamentele ABAT nu justifică în prezent un pariu contrar.

Compania nu are venituri semnificative, are un flux de numerar negativ și o vizibilitate destul de limitată asupra producției la scară comercială. Evaluarea sa – anterior umflată de hype speculativ – încă nu se bazează pe valori tangibile.

Pierderea premiului DOE nu numai că întârzie calendarul rafinăriei, dar crește și probabilitatea de diluare a acționarilor. În plus, piața litiului în sine este sub constrângerea excesului de ofertă și a scăderii prețurilor, ceea ce ar putea comprima marjele chiar dacă American Battery se extinde în cele din urmă.

Până când această firmă nu demonstrează execuția operațională, își asigură noi finanțări și își dovedește tehnologia la scară largă, profilul risc-recompensă al acțiunilor ABAT rămâne înclinat spre scădere.

Acțiunile ABAT clipesc roșu

Creșterea meteorică a prețului acțiunilor ABAT din ultimele luni a fost atribuită în primul rând investitorilor de retail. Dar suspendarea bruscă a sprijinului federal a expus fragilitatea acestui impuls.

În timp ce energia curată rămâne o megatendință pe termen lung – investitorii ar trebui să fie precauți în urmărirea numelor speculative fără venituri, flux de numerar sau istoric de execuție.

În cazul American Battery, accidentul nu este doar un obstacol pe drum – este un semafor roșu intermitent. Până când compania nu își reconstruiește încrederea și își asigură o nouă finanțare, această scădere arată mai mult ca o capcană de valoare decât o oportunitate de cumpărare.

Acesta este probabil motivul pentru care Wall Street pare să nu aibă niciun interes în acțiunile ABAT. La momentul redactării acestui articol, un singur analist acoperă firma listată la Nasdaq și chiar și aceștia au o țintă de preț de 6,0 USD, întărind lipsa unei creșteri semnificative de aici.