Profitul HDFC Bank din T2 depășește estimările, pe măsură ce creșterea creditelor se consolidează

HDFC Bank Ltd., cel mai mare creditor din sectorul privat din India, a raportat un profit mai puternic decât se aștepta pentru trimestrul septembrie, susținut de o creștere constantă a împrumuturilor și de îmbunătățirea calității activelor, chiar dacă presiunea asupra marjelor a persistat.

Rezultatele evidențiază rezistența băncii pe fondul unui mediu dificil de depozite după fuziunea sa cu Housing Development Finance Corp. (HDFC) Ltd. anul trecut.

Profitul depășește estimările privind creșterea sănătoasă a creditelor

Profitul net independent al băncii a crescut cu 10,8% de la an la an, la 18.641,3 milioane de rupii (2,1 miliarde de dolari) în trimestrul încheiat în septembrie, depășind estimarea medie a analiștilor de 17.345 de milioane de rupii, potrivit datelor compilate de Bloomberg.

Performanța a fost determinată de o extindere a portofoliului său de credite, în special pe segmentele întreprinderilor mici și mijlocii, care continuă să prezinte o cerere robustă.

Portofoliul de credite al HDFC Bank a crescut cu aproape 10% față de aceeași perioadă a anului trecut, reflectând cererea constantă de credite, în ciuda condițiilor mai stricte de lichiditate.

Activele neperformante brute ale creditorului s-au situat la 1,24% la sfârșitul lunii septembrie, o îmbunătățire de la 1,4% în iunie, subliniind puterea continuă a calității activelor.

Venitul net din dobânzi (NII) al HDFC Bank, care reprezintă diferența dintre dobânda câștigată la împrumuturi și plătită la depozite, a crescut cu 4,8% de la an la an, la 31.551,5 milioane INR, în creștere de la 30.113,9 milioane INR în același trimestru al anului trecut.

Marja netă a dobânzii (NIM) a scăzut cu 8 puncte de bază față de trimestrul precedent, indicând provocări continue în echilibrarea costurilor de finanțare și a ratelor de creditare.

În timpul trimestrului, banca a înregistrat, de asemenea, un câștig unic asociat cu oferta publică inițială a filialei sale, HDB Financial Services Ltd.

Pe 25 iunie 2025, HDB Financial a lansat un IPO constând dintr-o nouă emisiune de 2.500 de milioane de rupie și o ofertă de vânzare (OFS) de 10.000 de milioane de rupie de către HDFC Bank.

Prin OFS, banca a vândut 13,51 milioane de acțiuni la 740 INR fiecare, generând un câștig înainte de impozitare de 9.128,4 milioane INR (după luarea în considerare a cheltuielilor estimate legate de IPO) pentru semestrul încheiat la 30 septembrie 2025.

Provocările legate de depozitele post-fuziune continuă

De la finalizarea fuziunii cu mama HDFC Ltd. în 2023, HDFC Bank și-a recalibrat bilanțul pentru a alinia creșterea depozitelor cu portofoliul său de împrumuturi extins.

Fuziunea a adăugat un fond substanțial de credite ipotecare la activele băncii, dar a contribuit cu relativ mai puține depozite, creând un deficit de finanțare care a cântărit asupra marjelor sale.

Pentru a rezolva acest lucru, banca s-a concentrat pe mobilizarea mai multor depozite de retail și cu costuri reduse, gestionând în același timp creșterea creditelor cu prudență.

Analiștii notează că menținerea acestui echilibru va rămâne o provocare cheie pentru bancă în trimestrele următoare, mai ales pe măsură ce concurența pentru depozite se intensifică în sectorul bancar din India.

În ciuda acestor presiuni, HDFC Bank continuă să beneficieze de baza sa mare de clienți, portofoliul diversificat de credite și poziția puternică de capital, care au ajutat-o să navigheze în perioada de tranziție post-fuziune mai eficient decât mulți colegi.

Perspectivele sectorului se luminează pe măsură ce reducerile dobânzilor susțin creditarea

Industria bancară indiană anticipează o revigorare a creșterii creditului, ajutată de o serie de reduceri ale ratelor dobânzilor de către Reserve Bank of India (RBI) în acest an.

Se așteaptă ca costurile mai mici ale împrumuturilor să stimuleze cererea de împrumuturi în segmentele de retail, locuințe și afaceri.

Cu toate acestea, analiștii avertizează că reducerile dobânzilor ar putea comprima și mai mult marjele, deoarece băncile transferă ratele mai mici către debitori mai repede decât reduc costurile depozitelor.

Acțiunile HDFC Bank au crescut cu peste 13% în 2024, reflectând câștigurile înregistrate în indicele bancar mai larg.

Investitorii par optimiști cu privire la perspectivele de creștere pe termen lung ale creditorului, chiar dacă profitabilitatea pe termen scurt rămâne limitată de presiunile asupra marjei.

Cu bilanțul său puternic, îmbunătățirea calității activelor și cererea susținută de credite, HDFC Bank rămâne bine poziționată pentru a valorifica peisajul financiar în expansiune al Indiei, deși provocarea de a echilibra creșterea și profitabilitatea va defini probabil următoarea fază.