Snowflake: divergență descendentă înainte de raport — creștere sau prăbușire?

Acțiunile Snowflake au rămas într-un interval strâns în ultimele săptămâni, dar acest lucru se poate schimba mai târziu în cursul zilei, September 2nd, când compania va publica rezultatele financiare. SNOW se tranzacționa la $319.80, în scădere ușoară față de maximul din luna trecută de $341. 

Snowflake va publica rezultatele în timp ce creșterea continuă

Snowflake, una dintre principalele companii din tehnologie care operează una dintre cele mai mari platforme de depozitare a datelor din domeniu, înregistrează o creștere robustă în era AI. A înregistrat un aflux de cerere, iar principalii săi clienți includ firme precum Honeywell, Amazon, Siemens Energy, Accor și Zurich. 

Cele mai recente rezultate au arătat că creșterea companiei a câștigat viteză în primul trimestru al acestui an. Veniturile au sărit cu 33% în primul trimestru, până la $1.39 miliarde, iar rata de retenție netă a urcat la 126%. Această creștere a fost alimentată de Cortex Code și Snowflake Intelligence.

O analiză mai atentă a rezultatelor a arătat că numărul clienților care cheltuiesc $1 million sau mai mult pe an a crescut până la 779, o cifră care își continuă trendul ascendent recent. 

Datele Yahoo Finance arată că analiștii se așteaptă ca rezultatele să indice o creștere a veniturilor cu 30%, până la $1.48 miliarde. Câștigul pe acțiune este estimat să urce la 45 de cenți, de la 35 de cenți anul trecut.

Pe anul complet, veniturile sunt așteptate să crească cu 30%, până la $6.1 miliarde, iar EPS să urce de la $1.25 la $1.94. Istoric, Snowflake are un istoric îndelungat de rezultate peste așteptări, ceea ce sugerează că cifra reală ar putea fi mai bună în acest trimestru.

Provocarea, însă, este că Snowflake este una dintre cele mai scumpe companii din SUA în majoritatea metricilor. De exemplu, capitalizarea sa de piață a urcat peste $110 miliarde, reprezentând 14x din veniturile estimate pentru 2027.

Raportul preț/câștig estimat (forward P/E) a urcat la 171, mult mai ridicat decât al altor companii, inclusiv nume cu creștere rapidă precum Nvidia și AMD. Singurul indicator încurajator este Regula celor 40, care combină creșterea veniturilor și metrici de profit. În acest caz, pe baza marjei fluxului de numerar liber, are un indicator de 49.7%. 

Aceste metrici de evaluare explică de ce analiștii au o perspectivă moderată pentru companie. Rosenblatt Securities a majorat ținta la $345, în timp ce Barclays, Benchmark și Truist au ținte de $332, $360 și, respectiv, $360.

Analiză tehnică a prețului acțiunii Snowflake

Grafic SNOW | Sursa: TradingView

Analiza tehnică sugerează că acțiunea SNOW ar putea scădea pe termen scurt, mai ales odată cu publicarea rezultatelor în cursul zilei. Indicatorul Percentage Price Oscillator (PPO) a format un model de divergență descendentă, întrucât a continuat să scadă în ultimele săptămâni. În mod similar, Indicatorul de Forță Relativă (RSI) a continuat să scadă în această perioadă. 

Acțiunea se află de asemenea deasupra mediilor mobile exponențiale pe 50 și 100 de zile (EMA), ceea ce înseamnă că ar putea avea loc o revenire la medie. Prin urmare, titlul ar putea coborî până la nivelul cheie de suport de $300. O mișcare peste nivelul cheie de rezistență de $341 va invalida perspectiva optimistă.