USD/RUB: Analiza rublei înaintea deciziei rusești privind rata dobânzii

Rubla rusească și-a revenit în acest an, devenind una dintre cele mai performante monede. Cursul de schimb USD/RUB se tranzacționa vineri la 81,05, în scădere cu aproape 30% față de cel mai ridicat punct din ianuarie. 

Rubla rusească așteaptă decizia băncii centrale

Rubla rusească va fi în centrul atenției săptămâna aceasta, când banca centrală a țării va lua vineri decizia privind rata dobânzii. 

Economiștii se așteaptă ca banca să continue să reducă ratele dobânzilor în această ședință. Estimarea medie este că va reduce ratele cu 100 de puncte de bază, mutându-le de la 20% la 19%. 

Dacă se va întâmpla acest lucru, va fi a patra întâlnire consecutivă în care banca a redus ratele dobânzilor. Va avea rate reduse cu aproximativ 500 de puncte de bază. 

Banca și-a justificat reducerile ratei dobânzilor prin faptul că inflația a scăzut în ultimele luni. Datele oficiale arată că indicele prețurilor de consum (IPC) a trecut de la 10,3% în martie anul acesta la 8% în septembrie, cel mai scăzut nivel din aprilie anul trecut. 

Banca centrală a Rusiei speră că reducerile ratelor dobânzilor vor ajuta la stimularea economiei. Cele mai recente date au arătat că economia a crescut cu 0,4% în august, egalând ritmul înregistrat în luna precedentă. Această rată de creștere a fost mult mai mică decât maximul de la începutul anului de 2,7%, care a avut loc în ianuarie.

Ratele mai mici ale dobânzilor contribuie la stimularea economiei prin încurajarea împrumuturilor companiilor și persoanelor fizice. Acest împrumut va contribui apoi la alimentarea creșterii țării.

Decizia privind rata dobânzii vine într-un moment în care prețul țițeiului a continuat să scadă în această lună. Datele arată că Brent, indicele de referință global, a scăzut la 61 USD, în scădere de la maximul anual de 82 USD.

Alte referințe petroliere, cum ar fi Ural rusesc și West Texas Intermediate (WTI), au continuat, de asemenea, să scadă în acest an. Acest lucru este notabil pentru economia rusă, deoarece depinde în mare parte de energie.

În același timp, stocurile de țiței ale Chinei au crescut, ceea ce înseamnă că țara ar putea importa mai puțin în lunile următoare. India, un alt important importator de petrol rusesc, se află și ea sub presiunea SUA să nu mai cumpere, o mișcare care ar fi o lovitură pentru Rusia.

Datele privind inflația din SUA urmează 

Următorul catalizator important pentru cursul de schimb USD/RUB este viitoarele date ale indicelui prețurilor de consum (IPC) din SUA, care vor fi publicate vineri.

Economiștii se așteaptă ca aceste cifre să arate că inflația țării a continuat să crească în septembrie, pe măsură ce companiile și-au ajustat prețurile la tarifele lui Donald Trump. Se așteaptă ca inflația totală să se situeze la 3,1%, în creștere de la 2,9%.

Aceste cifre vor veni cu o săptămână înainte ca Rezerva Federală să își pronunțe decizia privind rata dobânzii. Majoritatea oficialilor au sugerat că banca va reduce ratele dobânzilor cu 0,25%, invocând slăbirea pieței muncii.

Prin urmare, USD/RUB a rămas o bună oportunitate de carry trade, în care investitorii împrumută dolarul american cu randament scăzut și investesc în rubla rusească cu randament mai mare.

Analiză tehnică USD/RUB

Graficul USDRUB | Sursa: TradingView

Graficul zilnic arată că perechea USD/RUB a fost într-o tendință puternică descendentă de când a format un model de dublu vârf la 113,58, cel mai înalt punct din noiembrie anul trecut și ianuarie anul acesta. Acest model duce în mod normal la mai multe dezavantaje.

Perechea a încercat să-și revină după ce a atins un minim de 73,98, dar a găsit o rezistență substanțială la 85,96. A rămas alături de mediile mobile exponențiale (EMA) de 50 și 100 de zile.

Prin urmare, tokenul va relua probabil tendința descendentă și se va muta potențial la suportul cheie de 73,98, cel mai scăzut punct din acest an.