Acțiunile KLA în verde, după actualizarea Barclays, numindu-l câștigător printre jocurile de semiconductori

Barclays a numit KLA Corporation (NASDAQ: KLAC) ca fiind cea mai bună alegere în rândul producătorilor de echipamente semiconductoare, argumentând că compania devine un lider clar în spațiul echipamentelor de fabricare a plachetelor (WFE).

Banca a îmbunătățit acțiunile la supraponderare de la o pondere egală și și-a majorat brusc ținta de preț la 1.200 USD de la 750 USD, sugerând un potențial suplimentar de creștere de 8% față de nivelurile actuale.

Acțiunile KLA au crescut deja cu 76% de la începutul anului 2025, depășind mulți colegi din sectorul echipamentelor de capital pentru semiconductori.

Analistul Barclays, Tom O'Malley, a atribuit acest impuls accelerării investițiilor în infrastructura de inteligență artificială (AI) și expunerii relativ mai mici a KLA la riscurile geopolitice din China.

Acțiunile KLA au câștigat 1,2% în tranzacționarea înainte de piață după actualizare.

Cheltuielile cu inteligența artificială sporesc perspectivele echipamentelor semiconductoare

În nota sa de cercetare, O'Malley a subliniat că KLA beneficiază semnificativ de investițiile crescute în calculul AI, care au condus la o cerere mai mare de instrumente de inspecție a plachetelor și de control al proceselor.

Aceste instrumente joacă un rol esențial în asigurarea calității și randamentului cipurilor pe măsură ce proiectele de semiconductori devin mai complexe.

"În acest moment, credem că ochii vor continua să se îndrepte spre traiectoria de creștere pe termen lung a acestor nume", a scris O'Malley.

"Actualizăm KLAC la supraponderare, deoarece considerăm că este cea mai bună poveste seculară din grup, împreună cu cel mai scăzut profil de risc din China".

Actualizarea urmează actualizării mai ample a Barclays a modelului său de echipamente de fabricare a plachetelor (WFE), care acum extinde estimările până în anul calendaristic 2027.

Revizuirea încorporează informații de la conferința SEMICON West, unde directorii și analiștii au împărtășit opinii optimiste cu privire la investițiile în semiconductori legate de AI.

Deși Barclays a recunoscut că sectorul echipamentelor de capital pentru semiconductori rămâne "în general scump", a subliniat fundamentele puternice ale KLA și poziționarea unică pe piață.

Expunerea la China este considerată gestionabilă

China rămâne o incertitudine cheie pentru industrie, deoarece restricțiile la export din SUA și schimbările de capacitate locale continuă să modeleze lanțurile globale de aprovizionare cu semiconductori.

Cu toate acestea, Barclays consideră că KLA este mai bine izolată de aceste riscuri în comparație cu colegii săi din cauza modelului său de afaceri diversificat și a expunerii mai mici la vânzările pe piața chineză.

"China este încă un risc pentru WFE, dar KLAC pare relativ mai bine izolată de expunerea la mixul de vânzări și de modelul de afaceri", a remarcat O'Malley.

Firma estimează că cheltuielile pentru echipamentele semiconductoare ale Chinei vor scădea cu 20% în 2026, dar se așteaptă ca investitorii să se concentreze din ce în ce mai mult pe creșterea pe termen lung, mai degrabă decât pe perturbări pe termen scurt.

O'Malley a subliniat, de asemenea, oportunități de creștere promițătoare în afara Chinei, estimând o creștere de 10% a veniturilor KLA în 2026, pe măsură ce cererea globală de echipamente avansate de producție de cipuri continuă să se extindă.

Consensul analiștilor rămâne mixt

Consensul mai larg al analiștilor rămâne împărțit în ceea ce privește acțiunile.

Potrivit datelor LSEG, din 28 de analiști care acoperă KLA, 17 îl evaluează ca fiind un hold, în timp ce 11 atribuie un rating de cumpărare sau de cumpărare puternică.

În ciuda sentimentului mixt, cel mai recent raport al Barclays subliniază o încredere tot mai mare în capacitatea KLA de a susține creșterea pe fondul vânturilor nefavorabile ale industriei.

Firma vede poziționarea robustă a KLA în ciclul de producție a cipurilor bazat pe inteligență artificială și expunerea limitată în China ca diferențiatori cheie pe o piață din ce în ce mai competitivă.