Analiza USD/ZAR: Ce urmează pentru rand pe măsură ce inflația din Africa de Sud crește?

Cursul de schimb USD/ZAR a rămas într-un interval strâns în ultimele luni, pe măsură ce recenta prăbușire s-a estompat. Se tranzacționa la 17,40 vineri, în ușoară creștere față de minimul de la începutul anului de 17,06. Rămâne cu 12,7% sub cel mai înalt punct din acest an. 

Datele privind inflația din Africa de Sud și decizia SARB

Randul sud-african s-a mișcat lateral după ce agenția de statistică a țării a publicat cele mai recente date privind indicele prețurilor de consum (IPC). 

Potrivit agenției de statistică, inflația anuală totală s-a accelerat în septembrie, în ciuda vânturilor favorabile oferite de randul mai puternic.

Indicele prețurilor de consum a crescut cu 3,4% în septembrie, de la 3,3% în august, deoarece prețurile alimentelor au rămas la un nivel ridicat. Această creștere a inflației a fost în concordanță cu ceea ce se așteptau analiștii și a fost cel mai ridicat nivel din iulie anul acesta. De asemenea, este mult mai mare decât 2,7% din martie.

Inflația de bază, care exclude prețurile volatile la alimente și energie, a fost, de asemenea, într-un trend ascendent lent în ultimele luni, trecând de la un minim de 2,9% în iunie la 3,2% luna trecută.

Aceste cifre înseamnă că Banca de Rezervă a Africii de Sud (SARB) ar putea opta pentru menținerea ratelor dobânzilor neschimbate la 7% în următoarea ședință din noiembrie anul acesta, așa cum a făcut-o în ultima întâlnire din septembrie. Cu toate acestea, datele, în special acordurile forward privind ratele de dobândă, au o șansă de 60% ca banca să reducă ratele în acea ședință.

Pe partea pozitivă, depășirea inflației a fost în concordanță cu ceea ce a remarcat recent guvernatorul băncii centrale, Lesetja Kganyago. El a spus că, deși inflația a fost ținută sub control, va fi normal să se anticipeze unele depășiri pe termen scurt.

Ținta de inflație a Africii de Sud

Raportul privind inflația a venit în timp ce Fitch, un jucător important în industria ratingului de credit, a prezis că Trezoreria Națională va reduce oficial ținta de inflație la 3% din intervalul actual între 3% și 6%. O astfel de mișcare înseamnă că banca centrală va lăsa uneori ratele dobânzilor la un nivel ridicat pentru o perioadă.

Între timp, guvernatorul băncii centrale a lăsat să se înțeleagă că va lua în considerare creșterea rezervelor sale de dolari de la actualele 70 de miliarde de dolari. El a spus:

Următorul catalizator cheie pentru perechea USD/ZAR va fi viitorul raport privind inflația din SUA, care va apărea vineri. Economiștii intervievați de Reuters se așteaptă ca datele să arate că indicele prețurilor de consum (IPC) a crescut la 3,1% în septembrie, de la 2,9% anterior. Se anticipează că inflația de bază se va menține la 3,1%.

Analiza tehnică USD/ZAR

Grafic USD/ZAR | Sursa: TradingView

Graficul zilnic arată că perechea USD/ZAR a fost într-un trend descendent în ultimele luni. A scăzut de la maximul anual de 19,93 în ianuarie la un minim de 17,07, pe măsură ce puterea randului sud-african s-a accelerat. 

Cel mai recent, s-a stabilizat din cauza puterii continue a dolarului american. Rămâne sub mediile mobile de 50 și 100 de zile.

Prin urmare, perechea va relua probabil tendința descendentă în zilele următoare. Dacă se întâmplă acest lucru, următorul punct de urmărit va fi la 17,07, cel mai scăzut punct din această lună. O mișcare sub acest nivel va indica o scădere mai mare, potențial la 16,9.