Previzualizarea câștigurilor Microsoft: boom-ul AI, puterea Azure va duce la un trimestru puternic

Microsoft urmează să anunțe câștigurile din primul trimestru fiscal mai târziu astăzi, Wall Street așteptându-se la o altă performanță solidă, alimentată de investițiile în inteligență artificială și de cererea robustă pentru platforma sa cloud Azure.

Analiștii prognozează venituri de 75,4 miliarde de dolari și câștiguri ajustate pe acțiune de 3,67 dolari, potrivit FactSet.

Acest lucru ar marca o creștere de 15% de la an la an, reflectând o creștere constantă în segmentele sale enterprise și cloud.

În aceeași perioadă a anului trecut, Microsoft a înregistrat venituri de 65,6 miliarde de dolari și 3,30 dolari câștiguri pe acțiune.

Microsoft vine de la "cea mai bună imprimare din memoria recentă", a declarat analistul Jefferies Brent Thill.

Rezultatele companiei pentru anul fiscal 2025 au arătat venituri totale de 281,7 miliarde de dolari, în creștere cu aproximativ 15% față de anul precedent, în timp ce venitul net a crescut la 101,8 miliarde de dolari.

Anunțul câștigurilor Microsoft va urmări îndeaproape capitalizarea bursieră a companiei care depășește 4 trilioane de dolari.

Cu toate acestea, în ciuda faptului că acțiunile sale au crescut cu peste 29% în acest an, analiștii sunt optimiști în ceea ce privește creșterea ulterioară.

Azure rămâne piatra de temelie a creșterii bazate pe inteligență artificială

Cifra cheie de urmărit este performanța Azure, deoarece investitorii caută confirmarea faptului că cererea de sarcini de lucru bazate pe inteligență artificială și infrastructură cloud rămâne rezistentă.

Azure, susținut de integrarea sa cu OpenAI și de adoptarea întreprinderilor, continuă să fie factorul cheie al creșterii Microsoft.

Divizia Intelligent Cloud a Microsoft, care include Azure, este de așteptat să genereze venituri de 30,2 miliarde de dolari - o creștere de 25% de la an la an.

Analiștii estimează că veniturile din cloud comercial ar putea ajunge la 48,6 miliarde de dolari, în creștere de la 38,9 miliarde de dolari anul trecut.

Se preconizează că veniturile Azure în sine vor crește cu 37,4%, puțin sub creșterea de 39% raportată în trimestrul trecut.

Cu toate acestea, analiștii spun că impulsul AI rămâne puternic, contribuția Azure din partea serviciilor AI urmând să crească la 18,7% de la 12% anterior.

"În opinia noastră, riscul/recompensa creșterii Azure pe termen scurt este pozitivă", a declarat analistul UBS Karl Keirstead, menționând sentimentul îmbunătățit al clienților enterprise și cererea robustă pentru infrastructura AI.

"Tonul clienților și partenerilor enterprise s-a îmbunătățit din nou, marii parteneri Azure citând tendințele de creștere accelerată. În ceea ce privește AI/GPU, tendințele cererii de la OpenAI, în special, par a fi puternice, iar Microsoft menține o capacitate incrementală de [infrastructure] AI", a adăugat Keirstead.

Thill vede potențialul companiei de a depăși așteptările consensului pentru o creștere de 38% a Azure în raportul de miercuri.

Trimestrul din septembrie este sezonier cel mai slab pentru Microsoft, a spus Thill, dar crede că AI poate umbri acest lucru.

Analiștii ridică țintele pe măsură ce cererea AI crește încrederea

Acțiunile Microsoft au crescut cu peste 29% în acest an, depășind cu mult SandP 500, deoarece investitorii pariază pe rolul central al companiei în boom-ul AI.

Guggenheim a actualizat acțiunile la "Buy" de la "Neutral", stabilind o țintă de preț de 586 USD – o creștere de 8% față de închiderea de marți, spunând că este "clar" că Microsoft, împreună cu alți mari furnizori de cloud, este un beneficiar major al boom-ului AI, în special prin platforma sa cloud Azure.

Analistul HSBC Stephen Bersey și-a ridicat ținta de preț la 648 USD, citând accelerarea adoptării Azure.

"Credem că dezvoltarea AI se accelerează, iar Microsoft Azure este probabil să continue să beneficieze", a spus Bersey, prognozând o creștere anuală de 46% a Azure până în anul fiscal 2027.

Marți, Microsoft și OpenAI și-au aprofundat parteneriatul, anunțând că filiala cu scop lucrativ a OpenAI se va transforma într-o corporație de utilitate publică, Microsoft preluând o participație de 27%.

OpenAI va achiziționa, de asemenea, încă 250 de miliarde de dolari în servicii Azure în timp, consolidând și mai mult dominația Microsoft în infrastructura cloud AI.

Un bilanț robust susține expansiunea

Fundamentele financiare ale Microsoft rămân printre cele mai puternice din sectorul tehnologic.

Veniturile companiei în ultimele douăsprezece luni se ridică la 281,72 miliarde de dolari, cu o rată de creștere pe trei ani de 12,8%.

Marja sa operațională de 45,62% și marja netă de 36,15% subliniază eficiența operațională și profitabilitatea.

Compania menține un raport curent de 1,35 și un raport datorie/capital de 0,18, semnalând o lichiditate puternică și un efect de levier scăzut.

Analiștii spun că această forță a bilanțului oferă Microsoft flexibilitate pentru a susține investiții grele legate de inteligență artificială.

Cu toate acestea, unii analiști notează necesitatea de a monitoriza vânzările din interior, chiar dacă scorul Z Altman al firmei de 10,36 semnalează o stabilitate financiară puternică.