Fondul de investiții norvegian de 2,1 trilioane de dolari se alătură opoziției față de pachetul de plată Tesla de 1 trilion de dolari al lui Elon Musk

Într-o evoluție semnificativă, fondul suveran de investiții din Norvegia, cel mai mare din lume, a declarat că se va opune ratificării planului de compensare de 1 trilion de dolari propus de directorul executiv al Tesla, Elon Musk, invocând îngrijorări cu privire la dimensiunea excesivă, diluarea acționarilor și riscurile legate de rolul dominant al lui Musk în companie.

Anunțul vine înaintea adunării anuale a acționarilor Tesla de joi, în cadrul căreia investitorii vor vota mai multe rezoluții, inclusiv pachetul de compensații mamut al lui Musk.

Propunerea, care i-ar acorda o participație suplimentară de 12% dacă evaluarea Tesla ajunge la 8,5 trilioane de dolari într-un deceniu, este considerată a fi cea mai mare tranzacție de plată a CEO-ului luată în considerare vreodată.

Rezultatul va determina dacă Musk, deja unul dintre cei mai bogați indivizi din lume, ar putea obține premii de acțiuni în valoare de până la 1 trilion de dolari.

În timp ce consiliul de administrație al Tesla susține că planul este crucial pentru a-l păstra pe Musk și pentru a stimula creșterea pe termen lung, criticii l-au descris ca fiind excesiv și potențial dăunător intereselor acționarilor.

Fondul invocă îngrijorări cu privire la diluare și guvernanță

"Deși apreciem valoarea semnificativă creată de rolul vizionar al domnului Musk, suntem îngrijorați de mărimea totală a premiului, diluarea și lipsa de atenuare a riscului persoanelor cheie - în concordanță cu opiniile noastre privind remunerarea directorilor", a declarat marți Norges Bank Investment Management, care administrează fondul norvegian de 2,1 trilioane de dolari.

NBIM, al șaptelea cel mai mare acționar al Tesla, cu o participație de 1,12% în valoare de aproximativ 17 miliarde de dolari, s-a opus în mod constant pachetelor salariale extinse ale lui Musk.

De asemenea, a votat împotriva planului anterior de compensare de 56 de miliarde de dolari al CEO-ului, ceea ce a dus la un schimb tensionat după ce Musk a refuzat o invitație de a vorbi la o conferință la Oslo.

Fondul a declarat că va vota, de asemenea, împotriva a doi dintre cei trei directori Tesla care vor fi realeși și se va opune propunerii mai largi de compensare a acțiunilor pentru angajați, care ar putea beneficia indirect de Musk.

Firmele de proxy au îndemnat acționarii să respingă planul

Firmele influente de consultanță ISS și Glass Lewis i-au sfătuit pe acționari să respingă "premiul pentru acțiuni de performanță".

ISS a declarat că dimensiunea grantului ridică "îngrijorări neatenuate" cu privire la structura sa și impactul potențial asupra valorii acționarilor, chiar dacă este legat de obiective ambițioase de performanță.

Glass Lewis a repetat aceste îngrijorări, descriind planul propus ca fiind "un motiv semnificativ de îngrijorare" și avertizând că ar putea dilua substanțial acționarii existenți dacă Tesla emite noi acțiuni pentru a îndeplini termenii de atribuire.

Potrivit unei analize Reuters, după ajustarea costului acțiunilor acordate, planul ar putea valora aproximativ 878 de miliarde de dolari pentru Musk.

Alți investitori/instituții care se opun pachetului

În afară de NBIM, fondul de pensii al statului New York, California Public Employees' Retirement System (CalPERS) - cel mai mare fond public de pensii din SUA, precum și Federația Americană a Profesorilor au declarat, de asemenea, în ultimele zile că se vor opune planului.

Drew Hambly, de la CalPERS, a declarat într-o declarație că planul "este mai mare decât pachetele salariale pentru directorii generali din companii comparabile cu multe ordine de mărime" și "ar concentra și mai mult puterea într-un singur acționar".

Cu 5 milioane de acțiuni, este unul dintre cei mai influenți acționari ai producătorului auto.

Pe de altă parte, controlorul statului New York, Thomas DiNapoli, i-a îndemnat pe ceilalți acționari să respingă planul, invocând o "lipsă alarmantă de independență a consiliului de administrație".

Între timp, ARK Invest al lui Cathie Wood, Consiliul de Administrație de Stat din Florida, Altreides Management și Wedbush Securities au susținut planul.

Dan Ives, director general la Wedbush și cunoscut taur Tesla, a declarat că pachetul propus îl va ajuta pe Musk să se concentreze pe "viitorul autonom și robotic" al Tesla, pe care îl consideră esențial pentru succesul pe termen lung al companiei.

Musk apără planul, critică adversarii

Musk a apărat cu înverșunare propunerea de compensare, respingând criticii de la firmele proxy ca fiind "teroriști corporatiști".

Vorbind în timpul recentului apel al Tesla, el a spus: "Pur și simplu nu mă simt confortabil să construiesc o armată de roboți aici și apoi să fiu înlăturat din cauza unor recomandări stupide de la ISS și Glass Lewis, care habar n-au".

Consiliul de administrație al Tesla susține că Musk nu va câștiga nimic decât dacă valoarea companiei se înmulțește de aproape opt ori, creând randamente enorme pentru investitori.

Dar experții în guvernanță avertizează că Musk ar putea culege în continuare recompense substanțiale fără a atinge toate reperele, ridicând întrebări cu privire la corectitudine și responsabilitate într-una dintre cele mai urmărite dispute salariale ale corporațiilor americane.