Palantir crește prognoza de venituri după T3, dar acțiunile scad: iată de ce

Palantir Technologies Inc. și-a majorat prognoza anuală de venituri după ce a raportat un al treilea trimestru mai puternic decât se aștepta, dar acțiunile firmei de analiză a datelor au scăzut în tranzacționarea extinsă, investitorii întrebându-se dacă evaluarea bogată a companiei poate fi justificată.

Compania a declarat luni seara că veniturile au crescut cu 63% față de anul precedent, la 1,18 miliarde de dolari în cele trei luni încheiate în septembrie, depășind estimarea medie a Wall Street de 1,09 miliarde de dolari.

Palantir se așteaptă acum să genereze venituri de 4,4 miliarde de dolari pentru întregul an fiscal, în creștere față de estimarea sa anterioară de aproximativ 4,15 miliarde de dolari.

Pentru trimestrul curent, firma cu sediul în Denver a estimat vânzări de aproximativ 1,33 miliarde de dolari, peste estimările analiștilor de 1,19 miliarde de dolari, dar implicând o ușoară încetinire a creșterii față de ritmul perioadei anterioare.

Evaluarea ridicată a acțiunilor PLTR cântărește asupra sentimentului, în ciuda creșterii puternice

În ciuda unei alte performanțe solide, acțiunile Palantir au scăzut cu 4,3% în tranzacționarea after-hours, inversând un câștig inițial de 7% după publicarea rezultatelor.

Analiștii au spus că reacția reflectă neliniștea crescândă cu privire la cât de departe au ajuns acțiunile.

"Prognoza implică o ușoară decelerare a creșterii veniturilor la aproximativ 61%, de la saltul de 63% din trimestrul al treilea - un motiv de îngrijorare, având în vedere evaluarea ridicată a acțiunilor", a declarat Blake Anderson, manager asociat de portofoliu la Carson Group.

Acțiunile companiei au crescut cu peste 175% în acest an, oferindu-i una dintre cele mai mari evaluări din indicele SandP 500.

Începând de vineri, Palantir s-a tranzacționat la aproximativ 85 de ori vânzările și de aproximativ 253 de ori câștigurile viitoare, potrivit datelor FactSet.

"După cum am văzut până acum în acest sezon de câștiguri, câștigurile nu sunt neapărat recompensate din cauza poziționării extinse și a așteptărilor înalte deja încorporate în preț", a declarat Jake Behan, șeful piețelor de capital la Direxion, într-o notă.

"La această evaluare, chiar și numerele mari nu mișcă acul. Ștacheta este foarte înaltă și nu este ușor de depășit, chiar și pentru Palantir."

Analiștii sunt împărțiți în ceea ce privește sustenabilitatea creșterii

Unii observatori de piață susțin că raliul acțiunilor s-a detașat de fundamente.

"Aceasta este o companie cu o rată de rulare de 4 miliarde de dolari care crește cu 63%", a declarat analistul DA Davidson, Gil Luria, la Bloomberg Television.

Mandeep Singh de la Bloomberg Intelligence a remarcat că investitorii caută, de asemenea, mai multă claritate cu privire la așteptările pentru 2026.

"Palantir a dat o prognoză pentru trimestrul curent, dar cred că toată lumea a vrut o idee despre anul viitor", a spus el.

Doar aproximativ un sfert dintre analiștii care acoperă compania evaluează acțiunile ca o cumpărare, potrivit FactSet.

Într-o notă adresată clienților, RBC Capital Markets a scris săptămâna trecută că "nu poate raționaliza de ce Palantir este cel mai scump nume din acoperirea noastră de software".

Conducerea se opune criticilor

Directorul executiv al Palantir, Alex Karp, a adoptat un ton sfidător într-o convorbire telefonică cu investitorii, respingându-i pe sceptici ca fiind "elite deconectate".

"Am avut dreptate, tu ai greșit și vom merge foarte, foarte adânc în corectitudinea noastră", a spus Karp.

Compania a depășit acum estimările de vânzări ale analiștilor pentru 21 de trimestre consecutive.

Creșterea diviziei sale comerciale din SUA a continuat să depășească afacerile guvernamentale, deși Karp a recunoscut că Europa rămâne o povară.

"Creșterea este ținută în frâu de o Europă stagnantă, care este încă o parte semnificativă a afacerii noastre", a spus el.

În ciuda nervozității pieței pe termen scurt, impulsul intern puternic al Palantir și seria record de câștiguri sugerează că puține alte companii de software cresc la ritmul actual - chiar dacă evaluarea acțiunilor lasă puțin loc de eroare.