Cum se dezvoltă Caterpillar ca un gigant AI: Wells Fargo

Acțiunile Caterpillar ar putea avea încă loc de creștere, potrivit Wells Fargo, care a inițiat acoperirea gigantului industrial cu un rating supraponderal și o viziune optimistă asupra rolului emergent al companiei în infrastructura legată de inteligența artificială.

Analistul Jerry Revich a stabilit o țintă de preț de 675 USD, ceea ce implică o potențială creștere de aproximativ 22% față de nivelul de închidere al Caterpillar de joi.

Apelul vine în timp ce acțiunile au crescut deja cu 52% de la începutul anului, depășind semnificativ piața mai largă și ridicând așteptările cu privire la durabilitatea raliului său.

Vineri, însă, acțiunile au scăzut cu 1,19% în tranzacționarea pre-piață.

Cererea de turbine legată de infrastructura AI câștigă teren

Poziția optimistă a lui Revich își are rădăcinile în poziționarea Caterpillar într-o tendință în evoluție rapidă: operatorii de centre de date hiperscale își extind și își diversifică dependența de generarea de energie.

El a remarcat că turbinele apar din ce în ce mai mult ca o soluție pentru companiile care doresc să reducă dependența de rețelele tradiționale de utilități, un domeniu în care Caterpillar are o expunere semnificativă.

Analistul a indicat autorizațiile de proiect de la xAI, Stargate și Meta din ultimul an ca dovadă a impulsului tot mai mare din spatele instalațiilor de turbine ca parte a infrastructurii centrelor de date.

Acest impuls, a susținut el, întărește potențialul Caterpillar de a beneficia pe măsură ce creșterea inteligenței artificiale determină nevoile masive de energie pentru sarcinile de calcul de ultimă generație.

"CAT este poziționat pentru a beneficia de hiperscalerii care își diversifică dependența de rețea de turbine", a scris Revich, subliniind modul în care combinația dintre cererea AI și soluțiile alternative de energie ar putea sprijini traiectoria de creștere pe termen lung a Caterpillar.

Etanșeitatea stocurilor semnalează puterea ciclului de construcție

Dincolo de tendințele de alimentare a centrelor de date, Wells Fargo a evidențiat, de asemenea, îmbunătățiri în afacerea de bază a echipamentelor de construcții ale Caterpillar.

Potrivit lui Revich, ciclul echipamentelor de construcții din SUA trece de la o perioadă de reducere a stocurilor la o fază de redresare a producției – o dezvoltare care este de obicei favorabilă producătorilor de echipamente.

Stocurile de mașini din America de Nord au scăzut cu 10% față de anul trecut, indicând că livrările actuale sunt sub cererea pieței.

Revich a adăugat că stocurile de echipamente uzate, care servesc adesea ca indicator principal al valorilor echipamentelor și al performanței stocurilor Caterpillar, s-au redus, de asemenea. "Stocurile de echipamente uzate conduc de obicei valorile și, în cele din urmă, stocurile CAT", a scris el.

Această înăsprire, a spus el, s-ar putea traduce în prețuri mai ferme atât pentru utilajele uzate, cât și pentru cele noi în trimestrele următoare.

Cu stocurile uzate limitate și stocurile de echipamente noi din nou acum în linie cu mediile istorice, Revich se așteaptă ca evaluările pentru utilajele uzate să se îmbunătățească.

Această dinamică ar putea oferi Caterpillar un vânt favorabil în ceea ce privește prețurile - un model observat în ciclurile anterioare când condițiile de stoc similare s-au aliniat.

Analiștii rămân împărțiți, în ciuda performanței puternice a acțiunilor

Chiar și cu creșterea semnificativă de la începutul anului și îmbunătățirea fundamentelor industriei, Caterpillar continuă să divizeze Wall Street.

Dintre cei 28 de analiști care acoperă acțiunile, jumătate o evaluează ca fiind o cumpărare sau o cumpărare puternică, în timp ce cealaltă jumătate recomandă deținerea sau performanța sub performanță a acțiunilor, potrivit datelor LSEG.

Această divizare reflectă întrebările actuale cu privire la cât de multă creștere rămâne după ascensiunea abruptă a acțiunilor.

Cu toate acestea, punctul de vedere al Wells Fargo sugerează că indicatorul industrial ar putea continua să depășească, susținut de consolidarea tendințelor cererii și de oportunitățile emergente legate de inteligența artificială în energie și infrastructură.