Iată de ce indicele SandP 500 și ETF-urile precum VOO, SPY sunt în scădere

Indicele SandP 500 și ETF-urile sale precum VOO și SPY au oscilat în ultimele zile, pe măsură ce îngrijorările cu privire la industria inteligenței artificiale (AI) continuă. A scăzut la un minim de 6.733 de dolari, în scădere de la maximul de la începutul anului de 6.920 de dolari. Deci, acesta este sfârșitul raliului ETF-urilor VOO și SPY?

AI, Rezerva Federală și nervozitatea evaluării

Indicele SPX și ETF-urile sale de top, cum ar fi VOO, SPY și IVV, au rămas într-un interval strâns în ultimele săptămâni. Încercările lor de a reveni au eșuat în această perioadă.

Principalul motiv al ezitării este îngrijorarea crescândă că ne aflăm într-o bulă AI care ar putea exploda în curând. Chiar săptămâna aceasta, Lisa Su, CEO-ul AMD, a avertizat că investițiile în AI în curs de desfășurare sunt un pariu care s-ar putea să nu dea roade.

Aceste temeri explică de ce majoritatea acțiunilor AI s-au prăbușit în acest an. Prețul acțiunilor Oracle a scăzut cu 37% de la cel mai înalt punct din acest an. Acțiunile NVIDIA au scăzut de la 212 USD la începutul acestei luni la 186 USD actuali. Acțiunile SoundHound au scăzut de la 22 de dolari în octombrie la 12 dolari. 

Cu toate acestea, unii analiști și experți cred că boom-ul AI are mai mult spațiu de desfășurare, citând dimensiunea uriașă a pieței. De exemplu, Jensen Huang, șeful Nvidia, a împins TSMC să grăbească producția de cipuri, deoarece anticipează o cerere mai mare. 

Indicele SandP 500 se prăbușește, de asemenea, din cauza îndoirilor tot mai mari că Rezerva Federală va reduce ratele dobânzilor în următoarea ședință. Datele Polymarket arată că șansele de reducere a ratelor dobânzilor au scăzut la 53% astăzi, în scădere de la 95% în urmă cu câteva săptămâni. 

Deteriorarea șanselor unei reduceri a Fed a contribuit la creșterea randamentelor obligațiunilor americane. Datele arată că cei zece ani au sărit la 4,123% de la minimul din această lună de 3,9%. De asemenea, a format un model invers HandS, indicând mai multe câștiguri în timp. 

Indicele SandP 500 s-a retras, de asemenea, din cauza evaluărilor în curs, în special în rândul companiilor de tehnologie. De exemplu, Palantir are un multiplu P/E de un enorm, deoarece capitalizarea sa de piață a sărit la peste 400 de miliarde de dolari. Tesla are un multiplu de peste 300. 

Pe partea pozitivă, raportul mediu P/E al indicelui SandP 500 este de 22, un interval la care a rămas în ultimii ani.

Câștigurile Nvidia sunt următorul catalizator major

Următorul catalizator major pentru indicele SandP 500 și ETF-urile sale precum VOO și SPY sunt câștigurile viitoare ale Nvidia, care vor oferi mai multă culoare traiectoriei sale de afaceri. Câștigurile Nvidia vor oferi, de asemenea, informații despre dacă ne aflăm sau nu într-o bulă AI. 

Analiștii de pe Wall Street sunt optimiști că compania va publica câștiguri puternice. Estimarea medie în rândul analiștilor este că veniturile sale vor ajunge la 55 de miliarde de dolari, în creștere cu 56% față de aceeași perioadă a anului trecut. Se așteaptă ca câștigul său pe acțiune să crească la 1,25 dolari de la 81 de cenți anteriori.

Celelalte câștiguri de top care vor avea un impact asupra indicelui SandP 500 săptămâna viitoare vor fi Walmart, TJX, Intuit și Home Depot. 

Pe partea pozitivă, sezonul câștigurilor a fost un succes, creșterea medie a câștigurilor indicelui SandP 500 fiind de 13,1%. Acest lucru îl face al patrulea trimestru consecutiv de creștere de două cifre.

Analiza tehnică a indicelui SandP 500

Graficul zilnic arată că indicele SPX s-a retras în ultimele zile. A scăzut de la un maxim de 6.920 USD la începutul acestei luni la actualul 6.737 USD. 

Cu toate acestea, riscul este ca MACD și indicele de forță relativă să fi format un model de divergență descendentă. Acest model duce adesea la mai multe scăderi în timp.