Concluzie a mărfurilor: argintul atinge un nou record maxim, eclipsând ascensiunea aurului; prețurile petrolului au crescut după haosul cauzat de întreruperea CME

Prețurile aurului au atins un maxim din ultimele două săptămâni și erau pe cale să atingă al patrulea maxim lunar consecutiv, pe fondul pariurilor în creștere că Rezerva Federală a SUA va reduce ratele dobânzilor luna viitoare. 

Între timp, prețurile argintului au depășit performanța aurului în această săptămână, metalul de pe COMEX atingând un nou record vineri.

Metalul a crescut cu aproape 11% până acum săptămâna aceasta, depășind cu eclipsă creșterea de 3% a aurului față de săptămâna trecută.

Prețurile petrolului au fost mai mari, țițeiul West Texas Intermediate crescând cu 1%, în timp ce Brent a inversat pierderile de mai devreme în acea zi.

Tranzacțiile pe platforma CME Group au fost oprite pe mai multe piețe — inclusiv valută, valută, mărfuri, titluri de stat și contracte futures pe acțiuni — din cauza unei întreruperi la bursă.

Acest lucru a afectat în special țițeiul WTI, deoarece prețurile nu au mai fost disponibile chiar și după ce alte piețe futures au revenit la normal. 

Aur și argint

Impulsul de bază pentru aur a rămas pozitiv, potrivit experților. 

Probabilitatea unei reduceri a ratei în decembrie a crescut semnificativ, traderii atribuind acum o probabilitate de 85%, față de 50% cu doar o săptămână în urmă. 

Acest mediu cu rate ale dobânzii mai mici este, de obicei, favorabil pentru aur, un activ fără randament.

Așteptările ca banca centrală să reducă ratele dobânzilor luna viitoare au fost întărite de evoluțiile recente.

Acestea includ comentarii ale unor figuri influente precum guvernatorul Fed, Christopher Waller, și președintele Fed din New York, John Williams, alături de publicarea unor date economice americane mai slabe decât se anticipase după închiderea guvernului.

La momentul redactării, contractul de aur pentru COMEX era de 4.227,50 dolari pe uncie, în creștere cu 0,6%. 

Pe de altă parte, în această dimineață, argintul a înregistrat o creștere bruscă, depășind 54,30 dolari și atingând cel mai mare preț din ultimele peste două săptămâni.

La momentul redactării, prețurile au crescut cu peste 4%, atingând un nou maxim record de 55.200 dolari pe uncie pe COMEX.

"Deci, mulți comercianți vor fi în căutare de o scădere a prețului de aici. Pe de altă parte, argintul ar putea să crească spre noi maxime istorice, invalidând astfel această configurație," a declarat David Morrison, analist senior de piață la Trade Nation. 

Morrison a mai spus că traderii ar putea fi vigilenți în privința argintului în acest weekend. 

Amestec de ulei

Tranzacționarea contractelor futures WTI a fost perturbată din cauza unei întreruperi a CME Group, prețurile WTI nefiind disponibile până la prânz în Marea Britanie, deși alte piețe futures au revenit la normal. 

În ciuda emisiunii WTI, prețurile țițeiului Brent au indicat astăzi o ușoară retragere, după o creștere care a avut loc joi.

"Cu toate acestea, nu a existat nicio indicație că petrolul ar fi pregătit să iasă din tendința ușoară descendentă care s-a acumulat în ultimele patru-cinci săptămâni", a spus Morrison. 

Anticiparea pentru ședința OPEC+ de duminică a influențat traderii, care deja luaseră în calcul probabilitatea ca creșterile producției să rămână în așteptare.

"Totuși, pare puțin probabil ca părțile să ajungă rapid la un acord asupra unui plan de pace", a declarat Barbara Lambrecht, analist mărfuri la Commerzbank AG. 

Întâlnirea semianuală OPEC+ de duminică nu este de așteptat să introducă noi factori importanți ai pieței, a adăugat ea.

În ciuda unui câștig săptămânal de peste 1%, atât contractele WTI, cât și cele Brent sunt pe cale să înregistreze a patra pierdere lunară consecutivă — o serie nemaivăzută din 2023 — pe măsură ce perspectiva unei creșteri globale a ofertei pune presiuni asupra prețurilor în jos.

Metale de bază

Tranzacționarea metalelor de bază este redusă vineri, blocată într-un tipar de așteptare.

Lichiditatea pieței este extrem de slabă din cauza vacanței de Ziua Recunoștinței din SUA, o situație agravată de oprirea tuturor tranzacționării CME după o defecțiune de răcire la un centru de date terț.

"Oprirea a înghețat temporar activitatea, întărind sentimentul de prudență pe piețele macro și crescând riscul unei explozii de volatilitate de recuperare odată ce tranzacționarea normală va fi reluată", a declarat Neil Welsh, șeful departamentului de metale la brokerajul multi-active reglementat de FCA, Britannia Global Markets, într-un comentariu trimis prin email.

Prețurile aluminiului au scăzut, sub 2850 de dolari. 

Această mișcare reflectă o piață de bază mai strânsă, dar care nu experimentează o creștere necontrolată. 

Tensiunea dintre constrângerile structurale — precum limitele de capacitate ale Chinei, costurile ridicate ale energiei în Europa și reglementările iminente privind granițele de carbon — și cererea actuală mai slabă în anumite regiuni asiatice, împreună cu un consum robust "verde", indică o volatilitate persistentă a pieței care va continua în 2026, mai degrabă decât o creștere susținută, unidirecțională, a spus Welsh.

La momentul redactării, contractul pe trei luni pentru cupru la London Metal Exchange era de 11.184 dolari pe tonă, în creștere cu 2,2%, în timp ce aluminiul era de 2.872,50 dolari pe tonă, în creștere cu 1,4%.