Concluzie pe mărfuri: Pariurile Fed cu reduceri de dobândă duc aurul la un maxim în ultimele 6 săptămâni, argintul atinge un record de 58 de dolari

Prețul aurului a atins cel mai ridicat nivel din ultimele șase săptămâni, pe măsură ce speranțele unei reduceri a ratei dobânzii din partea Rezervei Federale a SUA în această lună au alimentat cererea. 

Între timp, prețurile argintului la COMEX au atins un alt record maxim, depășind pentru prima dată 58 de dolari pe uncie.

Prețurile petrolului au crescut, alimentate de îngrijorările legate de aprovizionare cauzate de diverși factori. 

Acestea includ oprirea exporturilor de către Consorțiul Conductelor Caspice după un atac semnificativ cu drone, îngrijorările crescute privind aprovizionarea din cauza tensiunilor dintre SUA și Venezuela și decizia OPEC+ de a menține neschimbate nivelurile producției de petrol pentru primul trimestru al anului 2026.

Ascensiuni de aur

Prețurile aurului au atins un maxim în ultimele șase săptămâni luni, aproape de pragul de 4.300 de dolari pe uncie. 

Ca urmare a datelor economice americane mai slabe și a declarațiilor dovish ale oficialilor Federal Reserve, inclusiv guvernatorul Christopher Waller și președintele Fed din New York, John Williams, traderii și-au ridicat semnificativ așteptările privind o reducere a ratei în decembrie. 

Sentimentul pieței, așa cum reflectă instrumentul FedWatch al CME, atribuie în prezent o probabilitate de 88% ca o reducere a ratei să aibă loc.

Costurile mai mici de împrumut sporesc, în general, atractivitatea aurului fără randament.

Posibilitatea reducerii ratelor dobânzilor a fost reiterată duminică de consilierul economic al Casei Albe, Kevin Hassett, care a declarat că ar accepta cu plăcere poziția următorului președinte al Fed dacă i s-ar fi oferit. 

Similar președintelui american Donald Trump, Hassett este un susținător al unor rate mai mici.

Secretarul Trezoreriei, Scott Bissent, a indicat că Trump este așteptat să anunțe noul președinte al Fed înainte de Crăciun.

Alți indicatori ai direcției de politică a Federal Reserve ar putea apărea mai târziu în săptămână, odată cu publicarea raportului ADP privind ocuparea forței de muncă din noiembrie miercuri și a cifrelor de bază privind cheltuielile personale de consum din SUA pentru septembrie, vineri.

"MACD-ul zilnic s-a retras, de asemenea, spre nivelul 'neutru', fiind foarte supracumpărat în octombrie", a declarat David Morrison, analist senior de piață la Trade Nation. 

Argintul atinge un nivel record

Performanța recentă a argintului a fost cu adevărat extraordinară, experimentând o creștere care a depășit chiar și câștigurile deja notabile înregistrate în alte metale prețioase. 

În această dimineață, impulsul a culminat cu argintul atingând un nou record istoric, ridicând dramatic prețul la 58 de dolari pe uncie.

Aceasta a reprezentat o creștere de aproximativ 16% față de închiderea de 50 de dolari de acum puțin peste o săptămână. 

Această ascensiune puternică subliniază o perioadă de interes și speculație intensă din partea investitorilor, probabil alimentată de o confluență de factori, inclusiv acoperirea împotriva inflației, redresarea cererii industriale și o instabilitate geopolitică mai largă, care a determinat o fugă către active de refugiu sigur.

Această mișcare rapidă sugerează că piața consideră că factorii fundamentali ai aprecierii prețului argintului sunt bine înrădăcinați, poziționând metalul pentru noi sesiuni de tranzacționare volatile, dar potențial profitabile.

"Mutarea a însemnat că temutul triple-top a fost evitat. Dar este important de menționat că aceste câștiguri au apărut într-o perioadă de sărbători, când lichiditatea era slabă și a urmat unei închideri a bursei cauzate de o pană de curent care a afectat CME Group," a spus Morrison. 

La momentul redactării, contractul COMEX pentru argint era de 57,975 dolari pe uncie, în creștere cu 1,5% față de închiderea anterioară. 

Creșterea petrolului

Prețurile petrolului au crescut, pe măsură ce îngrijorările legate de scăderea ofertei au amplificat sentimentele luni. 

Operațiunile la Consorțiul Conductelor Caspiene (CPC), care transportă 1% din petrolul mondial, au fost raportate oprite sâmbătă. 

CPC a atribuit oprirea daunelor suferite de o acostare la terminalul său rus de la Marea Neagră, în urma unui atac cu dronă ucraineană. 

Totuși, Chevron, acționar al CPC, a declarat duminică seara că încărcările de petrol continuă în portul rus Novorossiysk.

Ucraina a atacat două petroliere care se îndreptau spre Novorossiysk.

Separat, Organizația Țărilor Exportatoare de Petrol și aliații săi (OPEC+) au convenit inițial la sfârșitul lunii noiembrie o pauză a creșterilor producției.

Această decizie le-a încetinit eforturile de recâștigare a cotei de piață din cauza îngrijorărilor tot mai mari legate de un posibil exces de ofertă.

Contractele futures pe țiței Brent și WTI au înregistrat cea mai lungă serie de serii de înfrângeri din 2023, stabilizându-se vineri pentru a patra lună consecutivă.

Această scădere a fost determinată în principal de așteptările privind creșterea ofertei globale.

Incertitudinea geopolitică a fost introdusă în weekend când Trump a declarat că "spațiul aerian de deasupra și din jurul Venezuelei" ar trebui considerat închis. 

Această declarație a stârnit noi îngrijorări pe piața petrolului, deoarece Venezuela este un producător important de petrol.

Trump a confirmat ulterior duminică că a vorbit cu președintele venezuelean Nicolás Maduro, deși nu au fost oferite alte detalii.

La momentul redactării, prețul țițeiului West Texas Intermediate era de 58,99 dolari pe baril, în creștere cu 0,8%, în timp ce Brent era la 62,87 dolari pe baril, în creștere cu 0,8%.