Acțiunile DocuSign scad după câștiguri, deoarece Regula de 40 semnalează supraevaluarea

Prețul acțiunii DocuSign a scăzut cu peste 6% după închiderea pieței joi, în urma publicării rezultatelor financiare din trimestrul al treilea. A scăzut la 66,50 dolari, față de maximul sesiunii regulate de 72,35 dolari și cu 35% sub cel mai înalt nivel din decembrie anul trecut.

Creșterea DocuSign a stagnat 

DocuSign, o companie care a prosperat în timpul pandemiei, a fost supusă presiunilor în ultimii ani, pe măsură ce concurența din industrie a crescut. Această competiție vine din partea unor companii precum Dropbox, PandaDoc, Google și Zoho Sign.

Ca urmare, în timp ce compania crește, ritmul s-a deteriorat în ultimii ani. Rezultatele financiare publicate joi au arătat că veniturile sale au crescut cu 8% în trimestrul al treilea, ajungând la 818 milioane de dolari, majoritatea acestora fiind în segmentul de abonament.

Facturarea DocuSign a crescut cu 10%, ajungând la 829 milioane de dolari, în timp ce marja brută a scăzut puțin la 79,2%.

Conducerea se așteaptă ca creșterea veniturilor să rămână la o singură cifră, veniturile din trimestrul patru fiind între 825 și 829 milioane de dolari, ceea ce reprezintă o rată anuală de creștere de 7%.

Se estimează că ratele DocuSign vor fi între 808 milioane și 812 milioane de dolari, o creștere de 7% față de aceeași perioadă a anului trecut și mai mică decât în trimestrul trecut.

Cel mai important, DocuSign se așteaptă ca veniturile sale anuale să fie între 3,20 miliarde și 3,212 miliarde de dolari, în timp ce facturările vor fi între 3,37 miliarde și 3,39 miliarde de dolari.

Aceste estimări au fost ușor mai bune decât se așteaptă analiștii de pe Wall Street. Datele compilate de Yahoo Finance arată că estimarea medie este că veniturile sale vor fi de 3,19 miliarde de dolari. DocuSign are o istorie îndelungată de a depăși estimările analiștilor.

Totuși, riscul este ca veniturile anuale ale companiei pentru anul viitor să continue ritmul de decelerare, estimarea medie fiind de 6,95%.

Regula de 40 a DOCU arată că este supraevaluată 

Odată cu încetinirea creșterii DocuSign, conducerea a apelat la mai multe strategii pentru a crește prețul acțiunii. De exemplu, conducerea răscumpără activ acțiuni, o mișcare care a adus numărul acțiunilor restante la 201,10 milioane, față de 205,32 milioane anul trecut.

Răscumpărările de acțiuni au continuat în ultimul trimestru, când conducerea a răscumpărat acțiuni în valoare de peste 215 milioane de dolari, o creștere semnificativă față de cei 172,7 milioane de dolari cumpărați în aceeași perioadă anul trecut.

Datele compilate de SeekingAlpha arată că compania are un raport preț-câștig anticipat de 19, mult mai mic decât media pe cinci ani de 62. 

Totuși, multiplul de regulă a 40 al companiei, care este o abordare comună folosită pentru a evalua companiile din industria SaaS, arată că nu este o companie ieftină. Rata sa de creștere forward este de 7,5%, în timp ce marjele EBITDA și profitul net sunt de 9,65% și 9,08%. Aceasta îi conferă o metrică a regulii de 40 mai mică de 20%, mult mai mică decât idealul de 40%.

Analiză tehnică a prețului acțiunilor DocuSign

Graficul zilnic arată că prețul acțiunii DOCU a fost într-un trend puternic descendent în acest an. A scăzut de la maximul din noiembrie de 107,75 dolari la actualul 71 de dolari.

DOCU s-a blocat la nivelul de retragere Fibonacci 61,8 la 71,45 dolari și a format un canal descendent.

Rămâne sub mediile mobile exponențiale pe 50 de zile și 100 de zile, semn că alerii dețin controlul pentru moment  

Prin urmare, cea mai probabilă prognoză este unde continuă să scadă, următoarea țintă cheie fiind la 63,77 dolari, cel mai scăzut nivel din acest an și partea inferioară a canalului. O scădere sub acest nivel va indica o scădere mai mare, posibil către suportul de 60 de dolari.