EcoFlow analizează listarea în SUA în contextul unei reveniri prudente a IPO-urilor din China

Producătorul chinez de hardware pentru energie curată EcoFlow Technology Inc. explorează o posibilă ofertă publică inițială în SUA, potrivit unor persoane familiarizate cu subiectul.

Dacă va merge mai departe, listarea ar ieși în evidență într-o perioadă în care puține companii chineze de dimensiuni comparabile au testat piețele de capital din SUA.

Planurile, așa cum a raportat Bloomberg, sunt încă în stadiu incipient și supuse aprobării de reglementare în China, dar subliniază o redeschidere selectivă a canalelor de strângere de fonduri din străinătate.

Pentru EcoFlow, care și-a construit o afacere globală în jurul produselor portabile de energie și stocare a energiei, o listare în SUA ar putea oferi capital proaspăt și o expunere mai largă investitorilor, chiar dacă listările transfrontaliere rămân sensibile din punct de vedere politic.

Planurile de IPO în SUA iau contur

EcoFlow colaborează cu consilierii pentru o posibilă vânzare de acțiuni în SUA și ar putea strânge cel puțin 300 de milioane de dolari, potrivit Bloomberg.

Compania este susținută de HSG, cunoscută anterior sub numele de Sequoia Capital China, care a susținut mai multe firme tehnologice chineze de profil înalt.

Momentul oricărei oferte va depinde în mare măsură de momentul în care autoritatea de reglementare a valorilor mobiliare din China va acorda aprobarea.

Acest pas a devenit un gardian esențial pentru listările din străinătate de când Beijingul a înăsprit supravegherea în urma disputelor de reglementare legate de vânzările de acțiuni străine.

Deși firmele chineze au continuat să fie listate în SUA anul acesta, majoritatea tranzacțiilor au fost mici sau finalizate prin companii de achiziții cu scop special, nu prin IPO-uri tradiționale.

Model de afaceri și acoperire globală

Fondată în 2017 de un grup de ingineri de baterii, EcoFlow se concentrează pe centrale electrice portabile, panouri solare și power bank-uri.

Gama sa de produse include, de asemenea, electrocasnice portabile precum congelatoare și aparate de aer condiționat, poziționând compania la intersecția dintre electronicele de consum și soluțiile de energie curată.

Firma a câștigat recunoaștere la nivel național. Beijingul a desemnat EcoFlow drept unul dintre așa-numiții mici giganți ai Chinei, o etichetă acordată companiilor de tehnologie cu capacități specializate și competitivitate globală.

Acest statut reflectă accentul pus de guvern pe producția avansată și tehnologiile legate de energie.

Produsele EcoFlow sunt comercializate la nivel internațional, iar creșterea sa a fost legată de cererea tot mai mare pentru energie electrică off-grid, soluții energetice pentru exterior și electricitate de rezervă pentru locuințe și afaceri.

Istoricul finanțării și evaluarea

EcoFlow a strâns ultima dată capital semnificativ în 2021, obținând peste 100 de milioane de dolari de la investitori precum HSG, Hillhouse Investment Management Ltd. și China International Capital Corp.

La acea vreme, fondatorul Bruce Wang a spus că runda evaluează compania la câteva miliarde de dolari, notează Bloomberg.

În acea perioadă, EcoFlow viza o listare internă în Shenzhen.

Trecerea către un posibil IPO în SUA marchează o schimbare față de acele planuri anterioare și evidențiază modul în care condițiile pieței și considerentele de reglementare au evoluat de atunci.

O fereastră îngustă pentru listările chineze

IPO-urile americane realizate de companii chineze au încetinit brusc de la listarea companiei de ride-hailing Didi Global Inc. în 2021, care a declanșat o represiune de reglementare în China privind vânzările de acțiuni în străinătate.

De atunci, riscul ca firmele chineze să fie eliminate din bursele americane persistă pe fondul tensiunilor geopolitice mai largi dintre SUA și China.

Până acum în acest an, cel mai mare IPO american realizat de o companie chineză a fost finalizat de lanțul de ceai Chagee Holdings Ltd. în aprilie.

Posibila listare a EcoFlow ar reprezenta, așadar, una dintre cele mai substanțiale încercări ale unei companii private chineze de a exploata piețele publice americane în contextul actual.