Oferta indoneziană inundă piața nichelului, în timp ce criza imobiliară din China lovește minereul de fier

Piața globală a nickelului se confruntă cu o perioadă susținută de supraofertă, potrivit unuia dintre cei mai mari producători de nichel din lume. 

Norilsk Nickel, cel mai mare producător de nichel din Rusia, și-a revizuit din nou estimarea privind excedentul pieței în sus, anticipând un surplus de ofertă de 200.000 de tone atât pentru acest an, cât și pentru anul viitor.

Această nouă estimare pentru anul curent este aproximativ la același nivel cu cea a Grupului Internațional de Studiu al Nickelului (INSG). Totuși, proiecția companiei pentru anul viitor rămâne cu 60.000 de tone mai mică decât prognoza INSG.

În ciuda unei creșteri robuste a cererii, în special din partea industriei oțelului inoxidabil, factorul dominant rămâne expansiunea rapidă a ofertei în Indonezia.

"Extinderea ofertei în Indonezia continuă în continuare într-un ritm rapid", a declarat Barbara Lambrecht, analist de mărfuri la Commerzbank AG. 

Supraoferta persistentă sugerează o perioadă dificilă pentru metal. "Prețul nichelului este probabil să închidă în scădere pentru al treilea an consecutiv", a spus Lambrecht. 

Creșterea producției de cupru, schimbare politică în Chile

Spre deosebire de piața nichelului, prețul cuprului a înregistrat o creștere recentă, interpretată de unii ca o contra-mișcare a pierderilor semnificative de la începutul săptămânii.

Totuși, știrile de bază au avut tendința să influențeze prețurile.

Peru, a treia cea mai mare țară producătoare de cupru din lume, a înregistrat o creștere a producției cu 4,8% în octombrie comparativ cu anul precedent.

Această creștere a indicat o redresare a producției naționale, deoarece "Creșterea a fost mai mare decât în primele 10 luni în total, indicând o redresare a producției", a adăugat Lambrecht, ceea ce a dus la o creștere generală de 3% comparativ cu aceeași perioadă a anului trecut.

Un impact suplimentar asupra perspectivei este peisajul politic din Chile, cel mai mare producător mondial de cupru. Candidatul conservator de dreapta José Antonio Kast a câștigat turul doi al alegerilor prezidențiale și urmează să preia funcția în martie anul viitor.

Kast este "considerat un neoliberal din punct de vedere al politicii economice și este probabil să urmeze o cale mai favorabilă afacerilor decât predecesorul său de stânga, care s-a concentrat pe probleme de mediu și sociale."  

Lambrecht a spus:

Cererea de minereu de fier afectată de criza proprietăților din China

Criza pieței imobiliare din China continuă să arunce o umbră îndelungată asupra cererii globale de minereu de fier, care este esențial pentru producția de oțel. 

Piața este în dificultate din 2021, în urma măsurilor guvernamentale introduse în 2020 pentru a aborda dezvoltatorii imobiliari supraîndatorați.

Impactul asupra oțelului este direct și semnificativ. 

"Nu este o coincidență că producția chineză de oțel a atins apogeul în 2021 și a fost în declin de atunci", a remarcat Volkmar Baur, analist FX și mărfuri la Commerzbank. 

Sectorul construcțiilor la nivel global reprezintă aproximativ 50% din utilizarea oțelului, clădirile înalte din China fiind un factor istoric major al cererii globale de oțel.

Baur s-a exprimat cu privire la durata recesiunii: 

Deși se așteaptă ca ritmul corecției să încetinească, Baur a subliniat că "Începuturile de construcție în China au scăzut deja cu 70% din 2021."

Este probabil să mai dureze "câțiva ani până când s-a atins cu adevărat minimul", ceea ce înseamnă că "sectorul imobiliar chinez va continua să cântărească asupra cererii globale de oțel încă câțiva ani."

Deși o creștere bruscă a producției chineze de automobile a absorbit o parte din lipsă — crescând cu 30% în ultimii patru ani — o "creștere la fel de puternică în anii următori pare, prin urmare, puțin probabilă."  

Ca urmare, Baur a concluzionat: "La nivel global, producția de oțel este probabil să scadă în 2025 comparativ cu anul precedent. Dacă piața imobiliară chineză rămâne slabă, este puțin probabil ca acest lucru să se schimbe în 2026, ceea ce va afecta inevitabil prețul minereului de fier."