Elliott Management construiește o participație de 1 miliard de dolari în Lululemon, privește schimbarea CEO-ului: raport

Fondul de hedging activist Elliott Management a construit o participație de peste 1 miliard de dolari în Lululemon Athletica, poziționându-se ca unul dintre cei mai mari acționari ai producătorului de îmbrăcăminte sportivă, în timp ce face campanie pentru schimbări menite să revigoreze brandul aflat în dificultate, a declarat o sursă familiarizată cu subiectul pentru Reuters.

Această mișcare vine într-un moment sensibil pentru Lululemon, care caută un nou director executiv după ce a anunțat săptămâna trecută că CEO-ul Calvin McDonald va demisiona în ianuarie, după șapte ani la conducere.

Deși acțiunile au crescut inițial după vestea plecării sale, acțiunile sunt încă în scădere cu aproximativ 60% față de vârful de acum doi ani.

Elliott, unul dintre cei mai influenți investitori activiști din lume, colaborează îndeaproape cu veterana executivă din retail Jane Nielsen și o vede ca pe o potențială candidată la conducerea companiei, a spus sursa.

Elliott accentuează concentrarea pe leadership

Nielsen, fost director financiar și director operațional la Ralph Lauren, evaluează Lululemon alături de Elliott de câteva luni, potrivit unor persoane familiarizate cu discuțiile.

Elliott o vede ca pe o operator de retail cu experiență, capabilă să readucă avântul unui brand care odinioară a dominat categoria athleisure premium.

Într-o declarație pentru The Wall Street Journal, Nielsen a descris Lululemon drept "unul dintre cele mai puternice branduri din retail", menționând produsele sale, implicarea comunității și potențialul global, și a spus că ar primi cu bucurie discuțiile cu consiliul.

Înainte de a se alătura Ralph Lauren în 2016, Nielsen a fost șef financiar la Coach, unde a ajutat la închiderea magazinelor cu performanțe slabe și la limitarea stocurilor.

Aceste eforturi au contribuit la o redresare a vânzărilor în America de Nord.

La Ralph Lauren, acțiunile s-au mai mult decât dublat în timpul mandatului său, marjele de profit îmbunătățindu-se pe măsură ce compania a redus discounturile și și-a consolidat poziționarea brandului.

Nielsen a părăsit Ralph Lauren la sfârșitul lunii martie.

O companie sub presiune

Lululemon, evaluată la aproximativ 25 de miliarde de dolari, s-a chinuit să-și mențină avantajul pe măsură ce concurența s-a intensificat.

Brandurile premium mai noi, precum Alo Yoga, au câștigat teren, în timp ce alternativele private label mai ieftine au pus presiune asupra prețurilor.

Directorii au recunoscut, de asemenea, greșeli în execuția produselor, ceea ce a afectat entuziasmul consumatorilor.

Scăderea bruscă a acțiunii a lăsat Lululemon tranzacționându-se la multipli de evaluare sub nivelul competitorilor precum American Eagle Outfitters și Victoria's Secret, potrivit analiștilor, o poziție neobișnuită pentru un brand odinioară văzut ca lider de categorie.

Fondatorul și cel mai mare acționar, Chip Wilson, a criticat public consiliul de administrație și conducerea, cerând o căutare urgentă a unui CEO condusă de directori independenți noi, cu cunoștințe profunde ale companiei.

Wilson a dat vina pe McDonald și pe consiliul de administrație pentru prețul scăzut al acțiunilor, sporind presiunea asupra directorilor în timp ce aceștia navighează planificarea succesiunii.

Probabil tensiuni în sala de administrație

Acum că Elliott este profund implicată, Lululemon s-ar putea confrunta cu o luptă prelungită și potențial costisitoare în consiliul de administrație privind viitoarea sa conducere și strategie.

Fondul de hedging are un istoric de a promova schimbări operaționale și de conducere în diverse industrii și vine după un an aglomerat, care include o investiție recentă în PepsiCo și o luptă anterioară pentru procură la Phillips 66.

Elliott administrează active în valoare de peste 76 de miliarde de dolari și a devenit din ce în ce mai activ în companii orientate spre consumatori, inclusiv Starbucks.

La începutul acestei luni, Pepsi a ajuns la un acord cu Elliott care includea angajamente de reducere a costurilor și de a scăde prețurile.

Președinta consiliului Lululemon, Marti Morfitt, a declarat că firma are o bază solidă pentru a-și alege următorul lider.

Totuși, pe măsură ce presiunea activiștilor crește și fondatorul cerând o acțiune rapidă, lunile următoare vor fi probabil decisive pentru strategia, leadershipul și direcția pe termen lung a retailerului.