RRP Semiconductor devine un punct fierbinte în boom-ul bursier AI cu risc ridicat din India

RRP Semiconductor Ltd. a devenit unul dintre cele mai extreme exemple despre cum entuziasmul Indiei pentru acțiunile legate de inteligența artificială se poate detașa de fundamentele corporative.

Odată în mare parte necunoscută, compania a atras atenția globală după ce a obținut cele mai puternice creșteri ale prețului acțiunilor la nivel mondial, devenind un punct de referință pentru autoritățile de reglementare și investitorii care evaluează riscul speculativ.

Acțiunea a crescut cu peste 55.000% în cele 20 de luni până pe 17 decembrie, cea mai mare creștere dintre companiile cu o valoare de piață peste 1 miliard de dolari, relatează Bloomberg.

Revenirea s-a desfășurat în ciuda unor situații financiare slabe, a operațiunilor limitate și a unui model de afaceri încă departe de a participa la producția de semiconductori la scară largă.

Pe măsură ce controlul reglementărilor crește, traiectoria RRP este tot mai mult privită ca un test de stres pentru boom-ul acțiunilor din retail din India.

Un miting construit pe penurie și hype

Ascensiunea RRP a avut loc într-o piață cu foarte puține companii listate în domeniul semiconductorilor.

Această penurie a lăsat investitorii de retail indieni dornici de orice expunere indirectă la ciclul global de cheltuieli AI și cip.

Speculațiile online, un free float foarte mic și participarea tot mai mare a investitorilor aflați la prima experiență au ajutat la propulsarea RRP-ului în 149 de sesiuni consecutive de limit-up.

Acest lucru s-a întâmplat chiar dacă compania a înregistrat venituri negative în cele mai recente rezultate trimestriale și a dezvăluit că angajează doar doi angajați cu normă întreagă în cel mai recent raport anual.

RRP s-a îndepărtat, de asemenea, de imobiliare abia la începutul anului 2024, lăsând legătura sa directă cu boom-ul semiconductorilor.

Reglementatorii intervin

Raliul a atras acum atenția Consiliului pentru Valori Mobiliare și Burse din India, care a început să analizeze creșterea acțiunii pentru posibile fapte ilegale, se arată în raport.

RRP-ul, evaluat la aproximativ 1,7 miliarde de dolari la apogeul său, a fost restricționat de bursă la tranzacționare doar o dată pe săptămână.

Acțiunile au scăzut cu aproximativ 6% față de maximul din 7 noiembrie, sugerând că acțiunile de reglementare și supravegherea mai strictă încep să afecteze impulsul.

Cazul evidențiază dificultatea cu care se confruntă reglementatorii în a echilibra accesul pe piață cu protecția investitorilor, în special în tranzacțiile cu evoluție rapidă și orientate pe narațiune.

Proprietate și schimbări corporative

Potrivit Bloomberg, transformarea RRP a început la începutul anului 2024, când antreprenorul Chodankar a preluat controlul asupra G D Trading and Agencies Ltd. prin rambursarea unui împrumut de 80 de milioane de rupii datorat fondatorilor săi în schimbul acțiunilor proprii.

În aprilie, consiliul a aprobat emiterea de acțiuni la 12 rupii fiecare, cu 40% sub prețul pieței, oferind Chodankar o participație de 74,5% și reducând participația fondatorilor la sub 2%.

Compania a fost ulterior redenumită RRP Semiconductor.

Chodankar a înființat, de asemenea, RRP Electronics Pvt. Ltd. la începutul anului 2024 pentru a construi o facilitate externalizată de asamblare și testare a semiconductorilor în Maharashtra.

Deși RRP Semiconductor listează RRP Electronics ca parte afiliată deoarece ambele sunt deținute de Chodankar, nu deține nicio participație directă de proprietate, conform documentelor bursei.

Presiune financiară sub val de tensiune

Dezvăluirile financiare ale RRP au oferit puține asigurări.

Compania a raportat un venit negativ de 68,2 milioane Rs și o pierdere netă de 71,5 milioane Rs pentru trimestrul încheiat în septembrie.

Veniturile negative au rezultat din inversarea vânzărilor legate de o comandă de 4,4 miliarde Rs de la Telecrown Infratech Pvt., care a fost anulată din cauza unor neînțelegeri contractuale.

RRP a recuperat, de asemenea, veniturile de 80 de milioane Rs în trimestrul din martie, conform documentelor depuse.

Într-o declarație de schimb din 3 noiembrie, conform Bloomberg, compania a declarat că nu a început producția de semiconductori, nu a aplicat în cadrul programelor guvernamentale de stimulente și a negat orice asociere cu celebrități, în urma unor rapoarte care o leagă de figuri de profil înalt.

În toată Asia, bursele și companiile au avertizat investitorii despre urmărirea acțiunilor legate de AI.

Alerte similare în China și Coreea de Sud din această lună au fost urmate de fluctuații bruște de preț, întărind îngrijorările legate de excesul speculativ.