3 motive pentru care acțiunile Tesla (TSLA) ar putea fi o "cumpărare" înaintea câștigurilor din trimestrul 4

Acțiunile Tesla (NASDAQ: TSLA) se confruntă cu un test crucial pe 28 ianuarie, când compania raportează rezultatele din trimestrul patru și oferă perspective viitoare care ar putea remodela așteptările pentru 2026.

În ciuda slăbiciunii recente a livrărilor care a pus presiune pe acțiune, investitorii contrariani pot găsi un punct de intrare convingător în valoare în acțiunile tranzacționate mult sub țintele de preț consensuale.

Să vedem trei motive pentru care acțiunile Tesla pot fi o achiziție bună înaintea câștigurilor din trimestrul 4:

Reziliența marjelor și potențialul de creștere energetic

Tesla a raportat implementări record de stocare a energiei de 14,2 gigawați-oră în trimestrul 4 al anului 2025, cea mai mare cifră trimestrială din istoria companiei, ceea ce ar putea fi un punct luminos când compania va anunța rezultatele financiare complete pe 28 ianuarie.

Deși livrările vehiculelor au scăzut cu 16% față de anul precedent, ajungând la 418.227 de unități, afacerea energetică a companiei crește cu rate de trei cifre și ar putea compensa presiunea pe marja auto pe termen scurt.

În plus, adoptarea completă a conducerii autonome și abonamentele de conectivitate premium reprezintă surse de venit software cu marjă mare care nu sunt pe deplin capturate în numărul raportat de vehicule.

Estimările Wall Street sugerează că veniturile din software-ul FSD ar putea ajunge la 2 miliarde de dolari sau mai mult în trimestrul 4 dacă ratele de preluare continuă să crească.

Contrapunctul este că monetizarea autonomiei rămâne la început de drum și depinde de aprobarea reglementărilor care încă nu s-a materializat la scară largă.

Livrările din trimestrul 4 sunt deja evaluate pentru slăbiciune

Tesla a livrat 418.227 de vehicule în trimestrul 4, puțin sub estimarea consensuală compilată de companie de 422.850 și mult sub estimarea Bloomberg de 440.907.

Totuși, reacția analiștilor s-a orientat spre a vedea rata ca fiind "mai bună decât temută".

Reacția dură a acțiunii la raportul de livrare de la începutul lunii ianuarie ar fi putut deja conștientiza o mare parte din scădere, mai ales că ținta consensuală de preț a Wall Street-ului de aproximativ 408 dolari sugerează o scădere suplimentară limitată.

Dacă marja brută din trimestrul 4 sau prețul mediu de vânzare (ASP) al Tesla va fi mai puternică decât pragul minim stabilit de previziunile recente sau dacă conducerea oferă previziuni optimiste pentru 2026 legate de implementarea robotaxiurilor, acțiunea ar putea crește cu ușurință cu 5 până la 10%.

Analistul Wedbush, Daniel Ives, a descris rezultatele din trimestrul 4 ca poziționând Tesla să "intre în 2026 într-o poziție puternică", menționând puterea energetică ca un vânt din spate cheie.

Sprijin politic și reducerea vântului în față prin credite fiscale

Creditul fiscal federal pentru vehicule electrice a expirat pe 30 septembrie 2025, o mișcare care a redus cererea pentru trimestrul 4 în Statele Unite și a afectat puternic volumele din industrie.

Totuși, programele de rambursare la nivel de stat, în special propunerile emergente de stimulente din California, ar putea compensa parțial acest obstacol.

În plus, sub administrația Trump, căile de reglementare pentru aprobarea completă a conducerii autonome s-ar putea accelera, ceea ce Wedbush estimează că ar putea debloca implementarea robotaxi în peste 30 de orașe din SUA în 2026.

Acțiunea Tesla: Ce spun analiștii

Opinia de pe Wall Street rămâne mixtă.

Ratingul de consens este "Păstrează", cu 13 analiști care îi acordă lui Tesla un "Cumpărare", 11 un "Păstrează" și șapte un "Vinde".

Wedbush menține un rating "Depășește performanța" cu o țintă de preț de 600 de dolari, ceea ce implică un potențial de creștere de 36% dacă monetizarea robotaxi se accelerează.

În schimb, UBS menține un rating "Vânzare" de 247 de dolari, argumentând că prețurile acțiunilor oferă prea multă autonomie opțională prea devreme.

Tesla prezintă un sistem cu risc ridicat și recompense mari înaintea câștigurilor din trimestrul 4.

Rezultatele optimiste depind de reziliența marjelor, de performanța superioară a veniturilor din servicii și energie și de orientări clare pentru 2026 legate de autonomie și scalare robotică.

Scăderea rămâne semnificativă dacă previziunile dezamăgesc sau tendințele de volum se deteriorează și mai mult.