Prezentare a pieței de la prânz din SUA: SandP 500 scade cu 0,3%, în timp ce JPMorgan scade cu 3%, în ciuda faptului că a depășit trimestrul 4

Indicele SandP 500 a scăzut cu 0,3% la prânzul zilei de marți, pe măsură ce investitorii au analizat raportul mixt de câștiguri al JPMorgan Chase și s-au confruntat cu incertitudinea politică continuă legată de propunerile recente ale președintelui Trump.

Acțiunile JPMorgan au scăzut cu 3%, în ciuda faptului că au depășit așteptările privind profitul și veniturile, o mișcare care a subliniat modul în care bătăile câștigurilor pot fi umbrite de orientări mai slabe și de prudența mai largă a pieței.

Acțiunile americane la prânz: Câștiguri mixte și vânzări pe piață

JPMorgan a raportat un câștig pe acțiune ajustat pentru trimestrul patru de 5,23 dolari, depășind estimarea consensuală de 4,86 dolari și reprezentând o depășire de 7,6%.

Veniturile gestionate de bancă au atins 46,8 miliarde de dolari, depășind prognoza consensuală de 46,25 miliarde de dolari.

Veniturile nete din dobânzi au crescut cu 7% față de anul precedent, ajungând la 25,1 miliarde de dolari, reflectând puterea băncii de stabilire a prețurilor în acordarea de credite, în ciuda mediului incert al ratelor dobânzilor.

Totuși, piața a răsplătit această performanță depășită cu o vânzare în scenă.

Acțiunile JPMorgan au scăzut de la 324,46 dolari la aproape de luni la 315,93 dolari până la prânzul zilei de marți, reprezentând o scădere de 2,6 până la 3% în ciuda depășirii câștigurilor.

Vinovatul a fost clar: comisioanele băncilor de investiții au scăzut cu 5% în trimestru, ajungând la 2,35 miliarde de dolari, dezamăgind investitorii care se așteptau la o creștere medie de o cifră după un mediu record de tranzacții în 2024.

Piața mai largă reflecta slăbiciunea sectorului bancar.

SandP 500 a scăzut cu 0,4% la mijlocul zilei, în timp ce Dow Jones Industrial Average a scăzut cu 399 de puncte, adică aproximativ 0,8%, iar Nasdaq Composite a scăzut cu 0,2%.

Atât SandP, cât și Dow veneau după maximele istorice de închidere înregistrate luni, lăsând piața vulnerabilă la profituri și sentimente de aversiune a riscului.

Dincolo de JPMorgan, alte acțiuni financiare au avut o greutate pe indici.

Delta Air Lines a scăzut cu 3,3%, deși a depășit așteptările de profit pentru trimestrul al patrulea, întrucât estimările sale pentru 2026 au dezamăgit investitorii, iar veniturile au depășit estimările.

Incertitudinea politicii reduce apetitul pentru risc

Slăbiciunea de la prânz reflecta anxietatea tot mai mare a investitorilor față de propunerile administrației Trump.

Deși acțiunile cardurilor de credit s-au stabilizat peste noapte după scăderea brutală de luni, legată de propunerea lui Trump privind plafonarea dobânzii de 10%, vulnerabilitatea sectorului financiar a rămas o temă.

Preocuparea mai largă s-a concentrat pe riscul de execuție a politicilor: ar deveni propunerile lui Trump lege, iar dacă da, cum ar remodela profitabilitatea băncilor și disponibilitatea creditului?

În plus, tensiunile continue dintre Trump și președintele Rezervei Federale, Jerome Powell, inclusiv recenta investigație penală a DOJ asupra lui Powell, au continuat să influențeze sentimentele.

Investitorii s-au temut că amenințările la adresa independenței Fed ar putea, în cele din urmă, să declanșeze o inflație mai mare și o volatilitate a pieței dacă politica monetară devine politizată.

Datele privind inflația consumatorilor din decembrie au fost în concordanță cu așteptările, Indicele Prețurilor de Consum crescând cu 2,7% față de anul precedent, iar inflația de bază de 2,6%, cel mai scăzut nivel din 2021.

Rezultatul inflației mai slabe decât se temea a oferit o oarecare ușurare și a ridicat ușor randamentele titlurilor de stat, randamentul pe 10 ani scăzând la 4,17%.

Investitorii vor urmări rapoartele de câștiguri ale Bank of America, Citigroup și Wells Fargo mai târziu în această săptămână pentru a evalua dacă slăbiciunea băncilor de investiții a JPMorgan este la nivelul întregului sector.

Între timp, capacitatea pieței de a se desprinde de titlurile de politică și de a se concentra pe fundamente va determina probabil dacă scăderea de la prânz de marți va deveni o retragere mai largă sau o corecție scurtă înainte de reînnoirea forței.