Acțiunile Adobe: sunt o afacere înainte de raportarea rezultatelor?

Prețul acțiunilor Adobe s-a stabilizat recent, crescând cu ~11% față de minimul din acest an.

ADBE a urcat la $270 pe măsură ce investitorii au cumpărat la corecție și au așteptat rezultatele financiare viitoare. Vor rezista aceste câștiguri sau este o capcană pentru cumpărători?

Analiștii de pe Wall Street și-au redus drastic țintele de preț pentru Adobe 

Prețul acțiunilor Adobe a înregistrat o tendință puternic descendentă în ultimii ani, o tendință care s-a accelerat anul acesta din cauza îngrijorărilor că instrumentele avansate de AI îi vor afecta afacerile.

Prăbușirea sa a coincis cu cea a altor companii de software precum Atlassian, Intuit și Salesforce.

Aceste temeri, împreună cu prăbușirea continuă a acțiunilor Adobe, i-au determinat pe analiștii de pe Wall Street să își reducă prognozele pentru companie.

De exemplu, Jefferies și-a redus ținta la $290 de la $400 anterior.

În mod similar, Piper Sandler a redus ținta de la $470 la $330, în timp ce UBS a coborât de la $375 la $340. Alți analiști care și-au redus recent țintele provin de la firme precum Oppenheimer, Goldman Sachs și BMO. Goldman a fost cel mai dur, începând acoperirea cu recomandarea de vânzare.

Totuși, consensul majorității analiștilor este că acțiunile Adobe mai au potențial de creștere. Ținta de preț consensuală pentru titlu este de $382, în creștere cu 45% față de nivelul actual. Acum un an, însă, consensul era la $570 pe măsură ce acțiunea urca.

Cumpărați acțiuni Adobe instantaneu pe eToro.

Adobe a devenit o afacere 

Pe lângă temerile crescânde privind perturbarea de către AI, prețul acțiunilor Adobe a scăzut din cauza reajustării nivelurilor de evaluare din industria software.

Istoric, companiile de software au avut unele dintre cele mai ridicate multipli de evaluare datorită impulsului lor de creștere. Investitorii se concentrau pe avantajele competitive, capacitatea de a vinde produse suplimentare și pe fluxul lor regulat de numerar.

Această reajustare a evaluărilor a făcut ca Adobe să fie puternic subevaluată. Datele Seeking Alpha arată că societatea are un raport preț/câștig forward (forward PE) de 11. În contrast, media pe cinci ani este de 30, iar mediana sectorului tehnologic este 21.

Același lucru se întâmplă și în cazul altor metrici de evaluare. De exemplu, multiplu EV/EBITDA forward a scăzut la 8, mult sub media pe cinci ani de 29.

O companie ieftină nu este întotdeauna o investiție bună. Un bun exemplu este acțiunea PayPal, care a fost o afacere timp de câțiva ani și atrage acum atenția Stripe.

Totuși, uneori poate fi înțelept să cumperi o companie ieftină cu fundament solide. În cazul Adobe, ultimele rezultate au arătat că veniturile au crescut cu 10% în trimestrul al treilea, în timp ce fluxul de numerar liber a sărit la un nivel record de $3.9 billion.

Potrivit Yahoo Finance, analiștii estimează că creșterea anuală a veniturilor în 2024 a fost de 9,57% și că traiectoria de creștere anul acesta va fi de 9,05%. EPS-ul va continua, de asemenea, să crească, parțial datorită răscumpărărilor de acțiuni.

Predicția prețului acțiunilor Adobe: Analiză tehnică 

Graficul săptămânal al Adobe nu arată bine. A căzut de la $638 în 2024 la actualul $270. Indicii S&P 500 și Nasdaq 100 au înregistrat maxime istorice în aceeași perioadă.

O privire mai atentă arată că acțiunea a format săptămâna trecută o lumânare de tip "ciocan" mică. După cum sugerează și numele, acest model are un corp mic și o umbră inferioară lungă. Acest model conduce adesea la o inversare semnificativă.

Prin urmare, acțiunea este probabil să continue să crească, pe măsură ce tauri vizează partea superioară a canalului descendent în jurul valorii de $300. 

Totuși, o scădere sub minimul anului de $245 va invalida perspectiva optimistă. Aceasta va indica prezența unor urși pe piață.