De ce cumpără Cathie Wood acțiuni Meta și vinde titluri Alphabet?

ARK Invest condusă de Cathie Wood a operat o rotaţie notabilă în portofoliul său de tehnologie, cumpărând compania-mamă a Facebook în timp ce și-a redus expunerea la Alphabet.

ARK Invest a cumpărat 38,304 acțiuni Meta prin ETF-ul său ARKK, în valoare de aproximativ $24.8 million, conform site-ului firmei.

De asemenea, a mai cumpărat 4,787 acțiuni prin ETF-ul ARKW, evaluate la aproximativ $3.1 million.

În același timp, firma de investiții a vândut 72,803 acțiuni Alphabet în valoare de aproximativ $24 million prin ARKK și alte 11,589 acțiuni evaluate la circa $3.8 million prin ARKW.

Tranzacțiile au făcut ca ARK să cumpere, în esență, aproximativ $27.9 million în acțiuni Meta în timp ce a vândut aproximativ $27.8 million în acțiuni Alphabet.

Mişcarea survine pe măsură ce acțiunile Meta au urcat miercuri la un maxim de două luni, susținute de lansarea asistentului Muse AI și de achiziția firmei suedeze de AI Stilla.ai, care ar urma să întărească demersul companiei în agenți de business alimentați de AI.

Meta capătă avânt odată cu lansarea Muse

Acțiunile Meta au închis cu aproximativ 7% mai sus miercuri, după ce compania a introdus Muse, un agent personal de inteligență artificială conceput să acționeze în folosul consumatorilor.

Produsul a fost lansat prin Meta Superintelligence Labs și este alimentat de modelul de bază Muse Spark 1.3.

Meta a declarat că Muse este conceput să ajute utilizatorii la efectuarea unor sarcini precum rezervarea de călătorii, cumpărături și răspunsul la e‑mailuri.

Agentul Muse al companiei, cunoscut intern ca Hatch, este central pentru ambiția CEO‑ului Mark Zuckerberg de a oferi „superinteligență personală” miliardelor de persoane care folosesc platformele Meta.

Strategia reprezintă, de asemenea, un efort de a diversifica veniturile Meta dincolo de publicitate, creând o afacere care, în cele din urmă, poate genera randamente din uriașele investiții ale companiei în infrastructură AI.

Meta estimează că cheltuielile sale pentru procesoare AI și altă infrastructură vor depăși $130 billion în acest an.

Analiștii de capitaluri proprii au văzut în linii mari Muse ca începutul unui ciclu de produs potențial semnificativ, deși rămân precauți privind viteza cu care noua tehnologie se poate traduce în venituri financiare.

Analistul Mizuho Securities Lloyd Walmsley a spus că investitorii au așteptat dovezi că cheltuielile masive ale Meta pentru infrastructură pot produce randamente tangibile, descriind Muse drept „un pas semnificativ în acea direcție”.

Walmsley a subliniat, de asemenea, finisajul produsului, funcționalitatea largă și prețul de acces gratuit.

Analiștii KeyBanc au menținut un preț‑țintă de $780 și au susținut că piața continuă să „subestimeze poziționarea Meta în AI și ciclul său de produse.”

Meta are un avantaj de distribuție

Brian Nowak de la Morgan Stanley a declarat că succesul pe piața emergentă a agenților AI va depinde de două ingrediente cheie: distribuție largă și acces la seturi de date bogate despre consumatori.

Meta are deja ambele prin Facebook, Instagram, WhatsApp și Messenger.

Dimensiunea masivă a bazei de utilizatori a companiei ar putea, prin urmare, să ofere Muse un avantaj față de startup‑urile AI independente care încearcă să obțină utilizatori de la zero.

Meta introduce, de asemenea, funcții de confidențialitate, precum Muse Secure VM dedicat, oferind în același timp serviciul fără cost inițial pentru consumatori.

Totuși, Wall Street‑ului îi este puțin probabil să acorde imediat un premium mare de evaluare pentru noua afacere AI.

Inițiativele precedente ale Meta, inclusiv Facebook Shopping și metaversul, nu au răspuns unor așteptări înalte atașate inițial acestora.

Investitorii sunt prin urmare susceptibili să ceară dovezi de adoptare și implicare a utilizatorilor înainte de a presupune că Muse poate contribui substanțial la câștiguri.

„Ca în cazul altor aplicații Meta, considerăm implicarea ca barometrul inițial al succesului, iar monetizarea va urma în timp,” a spus Justin Patterson de la KeyBanc.

Nowak a descris similar Muse drept una dintre cele mai mari opțiuni call neprețuite asupra câștigurilor pe termen lung ale Meta, avertizând totodată că investitorii vor avea nevoie de dovezi mai clare privind adoptarea și comportamentul utilizatorilor monetizabil.

Alphabet se confruntă cu întrebări privind cheltuielile pentru AI

Decizia ARK de a reduce expunerea la Alphabet intervine în contextul în care compania‑mamă Google s‑a străduit să convingă investitorii că cheltuielile sale enorme pentru AI vor genera randamente suficient de puternice.

Acțiunile Alphabet au pierdut circa 8% în ultima lună și rămân cu aproximativ 18% sub vârful înregistrat în mai.

Scăderea a survenit chiar dacă Nasdaq Composite, unde Alphabet este un component important, rămâne aproape de maximul său istoric.

O preocupare centrală este suma pe care Alphabet o cheltuiește pentru infrastructura AI.

Compania și‑a majorat prognoza de cheltuieli de capital pentru 2026 la între $195 billion și $205 billion în timpul conferinței privind rezultatele din trimestrul al doilea.

Investitorii au devenit, de asemenea, tot mai îngrijorați de plecările de talente.

Alphabet, totuși, a început septembrie cu un demers reînnoit de consolidare a poziției sale în AI.

Compania a lansat săptămâna trecută Gemini 3.8 Flash, al treilea său model Flash în șase săptămâni, alături de un model de securitate cibernetică destinat clienților guvernamentali și enterprise.

Google Cloud ar putea oferi cea mai clară cale de monetizare a acelui volum de cheltuieli pentru infrastructură.

Wolfe Research estimează că veniturile Google Cloud Platform vor crește cu 125% an la an în al treilea trimestru, comparativ cu consensul de pe Street de 87%.

Dacă se realizează, acel nivel de creștere ar putea face din Cloud un contribuabil tot mai important la câștigurile Alphabet.

Unitățile proprietare de procesare tensorială ale Alphabet ar putea oferi o sursă suplimentară de creștere.

Citizens JMP se așteaptă ca vânzările de TPU să atingă aproximativ $3 billion în 2026 înainte de a urca puternic la $25 billion în 2027.