Prognoza USD/INR: rupia indiană se prăbușește la un nivel record

Rupia indiană a atins cel mai scăzut nivel din istorie, pe măsură ce războiul în curs din Orientul Mijlociu a provocat șocuri în Asia și pe alte continente. Cursul USD/INR a urcat la 92.50 după ce a depășit maximul istoric anterior de 92.42. A crescut cu peste 10% față de minimul înregistrat în aprilie anul trecut.

Rupia indiană și acțiunile se prăbușesc în contextul războiului din Orientul Mijlociu 

USD/INR a câștigat momentum marți, pe măsură ce efectele războiului din Orientul Mijlociu s-au intensificat. Indicele blue-chip Nifty 50 a scăzut cu peste 1.7%, în timp ce Sensex a coborât cu 1.66%. Randamentele obligațiunilor indiene au continuat să crească.

Prăbușirea rupiase petrecut pe fondul creșterii prețurilor petrolului în urma loviturilor militare din Orientul Mijlociu. Brent, care tranzacționa la $55 la începutul acestui an, a sărit până la $84. Prețurile gazelor naturale au continuat, de asemenea, impulsul ascendent, iar există riscul să urce și mai mult pe măsură ce războiul continuă.

India este puternic expusă acestor probleme geopolitice, deoarece importă majoritatea petrolului. Prețurile mai mari la petrol și gaze riscă să alimenteze inflația, care a fost moderată în ultimele luni. Date recente au arătat că indicele prețurilor de consum (IPC) a fost de 2.75% în ianuarie.

În plus, creșterea prețurilor la energie reprezintă un risc pentru economia indiană, care înregistrează un deficit comercial mai mare. Datele publicate în februarie au arătat că deficitul țării s-a mărit la  $34.68 billion în ianuarie, de la $25 billion cu o lună înainte.

Prin urmare, potrivit Bloomberg, Reserve Bank of India (RBI) a intervenit vânzând dolari după ce USD/INR a depășit nivelul cheie de 92.

La agravarea problemelor rupiilor se adaugă și întărirea dolarului american care s-a accelerat în această săptămână, pe măsură ce investitorii îl abordează ca activ de refugiu și participanții la piață estimează că Federal Reserve va menține ratele de dobândă mai ridicate pentru o perioadă mai lungă.

Un raport publicat vineri a arătat că indicele prețurilor producătorilor (PPI) din SUA a urcat peste 3% în ianuarie, îndepărtându-se tot mai mult de ținta Federal Reserve de 2.0%. Creșterea costurilor la energie și transport maritim va împinge probabil inflația mai departe de obiectivul Fed de 2.0%.

Analiză tehnică USD/INR 

Grafic USD/INR  | Sursa: TradingView 

Perechea USD/INR este în centrul atenției, pe măsură ce raliul se intensifică. Privind graficul săptămânal, vedem că ascensiunea durează de ani de zile. O pereche care a atins minimul de 72 în timpul pandemiei a urcat acum la 92.25.

Graficul arată că cumpărătorii revin întotdeauna pentru a cumpăra la corecție ori de câte ori perechea scade. De exemplu, aceasta a coborât recent la 90 după acordul comercial dintre SUA și India, pentru ca apoi cumpărătorii să revină și să cumpere scăderea.

Privind indicatorii tehnici, vedem că Indicele direcțional mediu (ADX) s-a stabilizat la 36, ceea ce indică faptul că trendul rămâne puternic. ADX este unul dintre cei mai comuni indicatori de trend și se bazează pe true range.

Perechea continuă, de asemenea, să se miște deasupra suportului dinamic reprezentat de media mobilă exponențială pe 50 de săptămâni (EMA). În analiza urmării trendului, un activ rămâne într-un raliu atât timp cât se situează deasupra acestei medii mobile.

Prin urmare, ceea ce sugerează acești indicatori tehnici este că USD/INR are mai mult spațiu de creștere în lunile următoare, posibil până la rezistența la 95. Această ipoteză va fi anulată dacă perechea începe să scadă și coboară sub media mobilă pe 50 de săptămâni. O astfel de scădere ar implica că vânzătorii au avut câștig de cauză.