Mărfuri: petrol scade după semnalul lui Trump privind Iranul; aur în creștere

Petrolul brut a avut câteva zile dramatice, cu prețurile atingând luni un maxim de peste trei ani și prăbușindu-se cu 7% pentru a se tranzacționa temporar sub $90 pe baril marți. 

Atât West Texas Intermediate, cât și Brent s-au prăbușit după ce președintele american Donald Trump a declarat că războiul din Orientul Mijlociu cu Iranul ar putea lua sfârșit în curând. 

Între timp, prețurile aurului au urcat cu 2% din cauza unui dolar mai slab și a așteptărilor privind încheierea războiului din Orientul Mijlociu. 

Prețurile argintului pe COMEX au sărit, de asemenea, cu peste 6% și se tranzacționau aproape de $90 pe uncie la momentul redactării. 

Dintre metalele de bază, prețurile cuprului au revenit din nou peste pragul de $13,000 pe tonă, în timp ce aluminiul a fost ușor mai scăzut marți. 

Petrolul se prăbușește cu 7%

Brent se tranzacționează din nou în jurul a $92 pe baril, aceeași valoare atinsă vineri. În mod similar, WTI a revenit la $88 pe baril.

Ambele etaloane au urcat luni la peste $119 pe baril într-un avans istoric. 

Piața petrolului a înregistrat o creștere a prețurilor din cauza temerilor privind un blocaj prelungit al traficului maritim prin Strâmtoarea Hormuz. O astfel de întrerupere ar închide indefinit aproximativ o cincime din oferta globală de petrol.

Luni seara a adus o schimbare: Trump a anunțat într-un interviu televizat că obiectivele războiului sunt aproape îndeplinite și că conflictul s-ar încheia în curând. 

Întrebat despre o posibilă închidere a Strâmtorii Hormuz, el a declarat intenția de a „o prelua” pentru a garanta fluxul traficului maritim.

„Se poate doar specula asupra motivației din spatele acestor declarații, deoarece nu există până acum niciun semn al capitulării necondiționate a Iranului,” a declarat Carsten Fritsch, analist pentru mărfuri la Commerzbank AG, într-un raport. 

Corpul Gardienilor Revoluționari al Iranului și-a reafirmat din nou angajamentul de a bloca transportul de petrol prin Strâmtoarea Hormuz. Această hotărâre rămâne fermă atâta vreme cât atacurile din partea SUA și Israelului persistă.

„Declarația lui Trump ar fi putut servi în primul rând la calmarea pieței petrolului. În lumina evoluției prețurilor din ultimele ore, acest lucru a avut succes, cel puțin pentru moment,” a adăugat Fritsch. 

În ciuda fluidității situației, Goldman Sachs își menține prognoza de preț pentru petrol pentru al patrulea trimestru din 2026, păstrând Brent la $66 pe baril și WTI la $62 pe baril.

Aurul se redresează, argintul înregistrează un avans puternic

Aurul a recuperat parțial teren după ce președintele SUA, Trump, a semnalat un sfârșit iminent al războiului din Iran.

„Acest lucru poate fi explicat în principal printr-o scădere a așteptărilor privind ratele dobânzilor, care anterior crescuseră din cauza temerilor privind consecințele inflaționiste ale creșterii prețurilor la energie,” a declarat Thu Lan Nguyen, șefa cercetării FX și mărfuri la Commerzbank, într-un raport. 

„De la începutul războiului, o reducere a dobânzii de către Rezerva Federală a SUA până la sfârșitul anului a fost exclusă din prețuri.”

Băncile centrale este puțin probabil să reacționeze mult mai rapid la riscurile inflaționiste, deși par să fi învățat din șocul prețurilor la energie din 2022, care a făcut ca inflația să crească mai mult decât se anticipase, potrivit lui Nguyen. 

Având în vedere presiunea politică masivă pentru reducerea ratelor dobânzilor, Rezerva Federală a SUA probabil va lua în considerare acest factor.

„Din acest motiv, considerăm că prețurile aurului vor rămâne bine susținute pe termen mediu,” a adăugat Nguyen. 

Aurul și argintul au devenit mai ieftine pentru investitorii care dețin alte valute, pe măsură ce dolarul a scăzut cu 0.6% până la un minim de o săptămână marți. În plus, costul de deținere a lingourilor a scăzut pe măsură ce randamentele titlurilor de stat americane pe 10 ani, de referință, s-au ameliorat.

În ceea ce privește Rezerva Federală a SUA, investitorii anticipează că banca centrală va menține ratele dobânzilor neschimbate la următoarea reuniune de două zile care se încheie pe 18 martie. 

Potrivit instrumentului FedWatch al CME Group, prima reducere a dobânzii din acest an este prognozată pentru luna iulie.

Contractul de aur COMEX era ultimul la $5,223.79 pe uncie, în creștere cu 2.4%, în timp ce argintul era la $89.853 pe uncie, în urcare cu 6.2% față de închiderea precedentă. 

Metale de bază

Aluminiul se tranzacționează în prezent la Londra în jurul a $3,395 pe tonă, relativ neschimbat pentru zi, în timp ce piața își revine după o scădere în sesiunea asiatică. 

Această revenire urmează unei scăderi dramatice, când temerile legate de aprovizionarea din Orientul Mijlociu, în special privind perturbarea din Hormuz, erau eliminate din preț, potrivit lui Neil Welsh, șeful diviziei metale la Britannia Global Markets. 

Metalul scăzuse până la un minim de $3,265, o diminuare de aproape 8% față de vârful de luni de $3,544 pe tonă.

Între timp, producția de minereu de cupru în Congo a crescut puternic în ultimii ani, reprezentând acum aproximativ 14% din oferta globală. 

Aceasta poziționează Congo în urma Chile (23%) dar înaintea Perului (10%). Datorită concentrației ridicate de cupru în minereul găsit în Congo, țara utilizează metoda de extracție cu solvenți și electroliză (SX/EW). 

Acest proces necesită utilizarea acidului sulfuric într-o etapă inițială, potrivit unui raport Commerzbank.

Republica Democrată Congo, împreună cu alte națiuni africane, trebuie să importe sulf sau acid sulfuric pentru exploatarea minereului de cupru deoarece capacitățile locale de procesare a cuprului nu sunt suficient dezvoltate.

„Deoarece regiunea Golfului este un important producător de sulf, care în prezent nu poate ajunge pe piețele mondiale din cauza poziției sale pe Strâmtoarea Hormuz, ar putea exista probleme de producție pentru minereul de cupru în Congo în săptămânile următoare,” a declarat Volkmar Baur, analist FX și mărfuri la Commerzbank.