Prognoză USD/JPY: prăbușirea yenului japonez prinde avânt

Yenul japonez şi-a continuat puterniculul trend descendent, atingând cel mai slab nivel din 2024 pe fondul intensificării îngrijorărilor legate de economia Japoniei. Cursul USD/JPY a urcat la 159.63, în creștere cu aproape 5% față de minimul din ianuarie al acestui an.

Prăbușirea yenului japonez prinde avânt în contextul războiului din Iran

Cursul USD/JPY a înregistrat o tendință ascendentă puternică în ultimii ani. A crescut cu 50% în ultimii cinci ani.

Raliul în curs are loc pe măsură ce războiul din Iran continuă, ceea ce a condus la creșterea prețurilor la petrol și gaze naturale. Datele arată că Brent și West Texas Intermediate (WTI) au urcat vineri la $100, respectiv $95, continuând o tendință din ultimele zile.

Japonia este foarte expusă la războiul în curs deoarece nu dispune de resurse naturale precum petrolul și gazele naturale. Țara importă majoritatea energiei din Orientul Mijlociu, unde Iranul a blocat Strâmtoarea Hormuz.

Prin urmare, este probabil ca economia japoneză să rămână sub presiune în lunile următoare, pe măsură ce inflația crește, majorând semnificativ costurile de producție.

Războiul va împinge probabil Japonia într-o stagflație, o perioadă caracterizată de inflație ridicată și creștere economică lentă. Stagflația este una dintre cele mai grave situații economice deoarece îngreunează reacția băncii centrale.

În stagflație, majorarea ratelor dobânzilor pentru a contracara inflația duce adesea la încetinirea creșterii economice. Pe de altă parte, reducerea ratelor pentru a stimula creșterea economică duce adesea la o inflație mai mare. 

Raliul dolarului continuă pe fondul plasamentelor în active de refugiu

Cursul USD/JPY a sărit din cauza aprecierii dolarului american, care a redevenit un activ de refugiu. Datele arată că Indicele dolarului american (DXY) a urcat la $100 pentru prima dată în acest an.

Dolarul american și-a recăpătat statutul de activ de refugiu pe fondul războiului din Iran. Acest lucru se datorează parțial speranțelor tot mai mari că Federal Reserve va menține un ton mai restrictiv, în pofida riscului de stagflație.

Un raport publicat săptămâna trecută a arătat că piața muncii din SUA s-a deteriorat luna trecută. Economia a pierdut peste 92,000 de locuri de muncă în februarie, mai rău decât estimarea mediană de peste 50k. 

În același timp, se așteaptă ca inflația să rămână la un nivel ridicat în acest an, acum când prețurile energiei au crescut cu peste 50% în această lună. Creșterea prețurilor la energie conduce, de regulă, la majorări ale prețurilor pe scară largă.

Prin urmare, viitorul raport privind cheltuielile de consum personal (PCE) nu va avea o semnificație majoră. Economiștii se așteaptă ca raportul să arate că PCE headline a crescut cu 2.9% în ianuarie.

Analiză tehnică USD/JPY

Grafic USD/JPY | Sursa: TradingView

Graficul zilnic arată că cursul USD/JPY a revenit în ultimele săptămâni. A revenit după formarea unei formațiuni dublu-fund la 152.21 și a unei linii gâtului la 157.5, punctul său maxim din februarie al acestui an.

Pair-ul a rămas deasupra tuturor mediilor mobile. A urcat, de asemenea, pe scurt peste nivelul-cheie de rezistență la 159.40, maximul anterior din acest an. 

Perechea rămâne peste mediile mobile exponențiale pe 50 și 100 de zile (EMA). De asemenea, Indicele de Forță Relativă (RSI) se apropie de nivelul de supracumpărare.

Prin urmare, direcția cu cea mai mică rezistență este ascendentă, următorul obiectiv-cheie fiind la 160, urmat de nivelul psihologic la 161.