Acțiunile PDD Holdings devin o oportunitate înainte de rezultate: cumpărare sau vânzare?

Prețul acțiunilor PDD Holdings rămâne sub presiune în această săptămână, pe măsură ce traderii se concentrează pe rezultatele financiare viitoare.

ADR-ul său era tranzacționat la $103 luni, în scădere cu 37% față de nivelul său maxim din mai.

Așadar, va reveni acțiunea acum că a devenit o oportunitate?

PDD Holdings a devenit o oportunitate înainte de raportarea rezultatelor 

PDD Holdings este o companie de top în industria comerțului electronic.

Este un brand popular în China, unde deține Pinduoduo, o platformă de social commerce apreciată.

La nivel internațional, compania este cunoscută pentru Temu, un retailer online renumit pentru vânzarea de produse chinezești ieftine.

Acțiunile PDD Holdings s-au retras puternic de la cel mai înalt nivel din 2024, trecând dintr-o criză în alta. 

A întâmpinat o provocare majoră anul trecut când Donald Trump a lansat războiul comercial, care a eliminat de minimis, o prevedere care permitea companiilor străine să expedieze produse sub $800 în Statele Unite fără a plăti taxe. 

Există și indicii că creșterea Temu a stagnat, parțial din cauza sfârșitului de minimis și a reducerii cheltuielilor de marketing.

Date compilate de SimilarWeb arată că traficul Temu a scăzut cu 22% în februarie, până la 1.179 miliarde.

Cele mai recente rezultate au arătat că activitatea PDD Holdings a continuat să încetinească în al treilea trimestru.

Veniturile au fost de $15.2 billion în al treilea trimestru, în creștere cu 9% față de anul precedent, compania indicând un mediu competitiv.

Pe partea pozitivă, profitabilitatea companiei a crescut în al treilea trimestru, pe măsură ce a redus semnificativ cheltuielile de marketing.

A înregistrat un profit net de RMB 29 billion, în creștere cu 17% față de aceeași perioadă a anului trecut.

Analiștii de pe Wall Street se așteaptă ca rezultatele viitoare să arate că veniturile companiei pentru al patrulea trimestru vor fi CNY 124 billion, în creștere cu 12.9%.

Aceste venituri vor aduce cifra anuală peste CNY 432 billion, în creștere cu 9.75%.

Pe partea pozitivă, compania a devenit o valoare subevaluată, în special datorită cotei sale de piață puternice și bilanțului solid.

A încheiat ultimul trimestru cu aproape $60 billion în numerar și echivalente, o sumă notabilă pentru o companie cu o capitalizare de piață de peste $147 billion.

PDD tranzacționează la un raport preț-profit (PE) forward de 9.36, mult sub mediana sectorului de 14.

Media sa pe cinci ani este 62, ceea ce înseamnă că compania a devenit o valoare semnificativ subevaluată.

De asemenea, EV/EBITDA forward a scăzut la 5.87, sub mediana sectorului de 9.37.

Analiză tehnică a prețului acțiunilor PDD Holdings 

Graficul prețului acțiunilor PDD | Sursa: TradingView 

Graficul săptămânal arată că prețul acțiunii PDD a slăbit în ultimele luni, scăzând de la un maxim de $164 în mai 2024 la actualul $103.

A coborât sub linia de trend ascendent care leagă minimele din mai 2022, aprilie 2025 și ianuarie 2025.

Trecerea sub acel nivel este un semn că vânzătorii au prevalat.

Acțiunea a format și un model cap-umeri și este acum aproape de linia gâtului.

A ajuns la nivelul "Ultimate Support" al instrumentului Murrey Math Lines.

PDD Holdings a mai coborât sub media mobilă exponențială pe 100 de săptămâni.

Prin urmare, acțiunea probabil va continua să scadă, în ciuda evaluării sale reduse.

Dacă se întâmplă asta, următorul obiectiv cheie de urmărit va fi la nivelul extrem supravândut al instrumentului Murrey Math Lines, la $88.