Delta, JetBlue: cerere puternică; acțiunile aeriene urcă, petrolul se scumpește

Acțiunile companiilor aeriene au urcat marți după ce principalele companii aeriene din SUA au semnalat că o cerere solidă pentru călătorii ajută la amortizarea impactului costurilor în creștere cu combustibilul, declanșate de escaladarea conflictului din Orientul Mijlociu, oferind un răgaz unui sector lovit în ultimele săptămâni.

Delta a declarat că, până în prezent, conflictul din Orientul Mijlociu nu a afectat cererea pentru călătorii, segmentele corporate și de agrement arătând forță atât pe piețele interne, cât și pe cele internaționale.

Acțiunile Delta Air Lines au urcat aproape 5% în tranzacțiile dinainte de deschiderea pieței, în timp ce JetBlue Airways și Frontier Airlines au crescut cu aproximativ 2% și, respectiv, 3%.

Creșteri mai largi au fost observate în sector, American Airlines urcând cu circa 4%, Southwest Airlines avansând cu aproximativ 3%, iar United Airlines câștigând 4% în tranzacțiile dinainte de deschidere.

Revenirea urmează unei vânzări masive de acțiuni din sector în primele două săptămâni din martie, pe măsură ce investitorii s-au îngrijorat de impactul prețurilor mai mari la petrol asupra profitabilității, din cauza conflictului cu Iranul.

Airlines raise outlook

Conducerea companiilor aeriene a indicat că cererea pentru zboruri a rămas puternică, chiar dacă tensiunile geopolitice perturbă lanțurile de aprovizionare și măresc costurile operaționale.

„Vedem forță în fiecare piață pe care o analizăm,” a spus directorul executiv al Delta, Ed Bastian, la conferința JPMorgan Industrials.

Delta și-a majorat perspectiva pentru venituri în primul trimestru, invocând menținerea unui ritm ridicat al rezervărilor.

Compania estimează acum o creștere a veniturilor în intervalul procentual de două cifre la partea superioară a unităților, comparativ cu prognoza sa anterioară de 5% până la 7%.

Compania și-a menținut prognoza pentru câștigul ajustat pe acțiune la 50 de cenți până la 90 de cenți, indicând că cererea puternică ajută la compensarea creșterii costurilor.

American Airlines a declarat, de asemenea, că se așteaptă acum la o creștere a vânzărilor an/an pentru primul trimestru de peste 10%, comparativ cu prognoza anterioară de 7%–10%.

Purtătorul de cuvânt al companiei a adăugat că câștigul ajustat pe acțiune este probabil să ajungă la capătul inferior al intervalului de prognoză, invocând o creștere abruptă a costurilor cu kerosenul.

JetBlue și Frontier au adoptat un ton similar, ridicându-și așteptările privind venitul pe unitate pentru trimestru.

JetBlue a spus că acum se așteaptă la o creștere a venitului pe unitate de 5% până la 7%, în creștere față de prognoza anterioară de 0% până la 4%.

Compania a precizat că cererea pentru călătorii în primul trimestru s-a îmbunătățit mai mult decât era de așteptat, dar prețurile tot mai mari la combustibil și perturbările operaționale apasă asupra costurilor.

Frontier Airlines și-a redus prognoza pentru trimestrul curent, invocând o creștere abruptă a prețurilor la kerosen și perturbări operaționale cauzate de furtunile de iarnă recente, și a spus că prognoza pe întregul an este în curs de revizuire.

Cu toate acestea, compania a spus că cererea subiacente rămâne puternică.

De asemenea, a menționat că diminuarea capacității concurente și îmbunătățirile continue ale strategiilor sale de gestionare a veniturilor susțin performanța.

Venitul pe milă disponibilă pe loc este acum estimat să crească într-un interval procentual din adolescență (mid-teens), un upgrade față de prognoza anterioară de creștere de peste 10%.

Frontier a mai spus că cererea solidă și evoluțiile tarifare au continuat în sezonul de rezervări de primăvară, susținând așteptările unei creșteri robuste a veniturilor în lunile următoare.

Airline stocks have witnessed losses in recent weeks

Acțiunile companiilor aeriene au fost supuse unei presiuni puternice în ultimele săptămâni.

De la începutul conflictului, Southwest Airlines a scăzut cu aproximativ 26%, devenind unul dintre cei mai slabi performeri din S&P 500 în acea perioadă.

United Airlines a înregistrat un declin de circa 21%, în timp ce American Airlines a scăzut cu 20%, iar Delta cu aproximativ 14%.

Sectorul a început să se stabilizeze luni, pe măsură ce prețurile petrolului au scăzut ușor, iar câștigurile de marți au extins recuperarea.

Investitorii urmăresc îndeaproape actualizările conducerii companiilor aeriene la conferința JPMorgan, unde transportatorii sunt așteptați să ofere mai multă claritate privind tendințele cererii și presiunile asupra costurilor.

Fuel prices surge as conflict disrupts supply

Cea mai mare provocare pentru companiile aeriene rămâne creșterea abruptă a costurilor cu combustibilul.

Prețurile kerosenului au crescut cu peste 50% de la loviturile SUA și Israel asupra Iranului la sfârșitul lunii februarie, reflectând perturbări ale aprovizionării energetice globale.

Prețurile au urcat între $150 și $200 pe baril, comparativ cu aproximativ $100 înainte de conflict, pe măsură ce atacurile asupra infrastructurii și rutelor de transport maritim au strâns oferta.

Combustibilul este a doua cea mai mare cheltuială pentru companiile aeriene după costurile cu forța de muncă, reprezentând de obicei 20%–25% din costurile operaționale.

Creșterea bruscă a prețurilor a ridicat îngrijorări privind marjele, în special înaintea sezonului estival crucial pentru călătorii.

Pricing power under scrutiny

O întrebare cheie pentru investitori este dacă companiile aeriene pot transfera costurile mai mari ale combustibilului către consumatori prin majorări de tarife fără a tempera cererea.

„Considerăm că piața se va concentra pe comentariile companiilor aeriene privind măsura în care costurile mai mari cu combustibilul pot fi realistic transferate prin majorări de tarife,” a spus analistul UBS Atul Maheswari într-o notă publicată duminică târziu.

Companiile aeriene dețin, de obicei, stocuri de combustibil pentru aproximativ două săptămâni, oferind un tampon pe termen scurt împotriva creșterilor de preț.

Totuși, impactul pe termen mai lung dincolo de primul trimestru rămâne incert dacă costurile ridicate ale combustibilului persistă.

„Ne așteptăm ca companiile aeriene să suspende prognoza pentru FY26, având în vedere incertitudinea semnificativă legată de costurile cu combustibilul pentru restul anului,” scriu analiștii UBS.