Mike Wilson explică de ce acțiunile SUA ar putea scădea la începutul lunii aprilie

Investitorii ar putea fi nevoiți să-și strângă centurile pe măsură ce se apropie trimestrul al doilea.

Principalul strateg pentru acțiuni americane al Morgan Stanley, Mike Wilson, afirmă că o retragere pe termen scurt a acțiunilor SUA este probabilă înainte ca piața să-și refacă echilibrul.

Deși perspectiva pe termen lung rămâne constructivă, săptămânile următoare ar putea pune la încercare nervii chiar și ai celor mai experimentați traderi, a declarat el într-un interviu pentru CNBC săptămâna aceasta.

Wilson crede că S&P 500 va înregistra o scădere notabilă la începutul lunii aprilie, marcând o perioadă de volatilitate ridicată care ar putea elimina din piață titluri „de calitate inferioară” pe scară largă.

De ce se așteaptă Wilson ca acțiunile SUA să întâmpine dificultăți la începutul lunii aprilie

Viziunea prudentă a lui Wilson se bazează în primul rând pe o „furtună perfectă” de tensiuni geopolitice și incertitudine macroeconomică.

În emisiunea Squawk Box, el a spus că indicele de referință S&P 500 ar putea coborî până la 6.300 la începutul lunii aprilie – reprezentând o scădere de aproximativ 5% față de nivelurile recente.

Piața a fost deja zdruncinată de când conflictul SUA-Iran a izbucnit pe 28 februarie, trimițând valuri de șoc prin piețele energetice care au ridicat prețurile petrolului.

Dincolo de teatrul imediat al războiului, Wilson indică fisuri interne în sistemul financiar.

„Există încă riscuri legate de rate [și] de petrol. Există incertitudine legată de Fed… astfel că toate acestea ar putea apăsa asupra unor segmente de calitate inferioară ale pieței pe termen scurt”, a adăugat el.

În plus, anxietatea tot mai mare legată de piețele de credit privat a temperatat sentimentul investitorilor, creând un mediu sensibil la lichiditate în care orice „semnal restrictiv” din partea băncii centrale americane ar putea declanșa o vânzare bruscă.

Dar trendul ascendent nu s-a încheiat încă

În ciuda previziunii sale sumbre pentru săptămânile următoare, expertul Morgan Stanley nu este un pesimist permanent.

El este convins că reculul actual este, de fapt, „matur din punct de vedere al timpului și al prețului” – adăugând că o mare parte din exuberanța speculativă a fost deja eliminată din sistem.

Pentru a susține asta, Wilson a subliniat că 50% din companiile din Russell 3000 se află deja într-o piață bear din punct de vedere tehnic, având pierderi de cel puțin 20% față de maximele lor din ultimele 52 de săptămâni.

În mod crucial, el susține că riscurile de recesiune rămân scăzute – o distincție pe care a considerat-o vitală pentru investitori.

De ce? Pentru că, dacă nu există o recesiune la orizont, reculul actual este pur și simplu o „corecție în contextul unui trend ascendent mai larg” mai degrabă decât începutul unei prăbușiri pe mai mulți ani.

Prin caracterizarea scăderii din aprilie ca o resetare sănătoasă, Morgan Stanley sugerează că piața își construiește practic o bază pentru următoarea fază de creștere – permițând evaluărilor să recupereze teren în raport cu realitatea unei creșteri economice constante, chiar dacă volatile.

Navigarea furtunii: ce să cumpărați în această perioadă de volatilitate

Pentru cei care doresc să investească capital în această perioadă turbulentă, Mike Wilson a dezvăluit „Lista de cumpărături pentru capital proaspăt”.

Strategia implică îndepărtarea de pariurile speculative și orientarea către companii cu bilanțuri solide și catalizatori clari.

Wilson a evidențiat în mod specific Walmart, Delta Air Lines și Northrop Grumman ca selecții principale – toate având o recomandare de supraponderare.

• Walmart și-a dovedit tăria, urcând cu 14% în acest an, acționând ca un pilon defensiv chiar și după estimări prudente privind câștigurile.
• Delta Air Lines oferă o poziție de recuperare, în ciuda faptului că a pierdut 10% în această lună din cauza costurilor carburantului pentru aviație și a problemelor de finanțare ale DHS.
• Northrop Grumman înregistrează o cerere fără precedent din cauza războiului dintre SUA și Iran, ceea ce o face o acoperire naturală împotriva riscurilor geopolitice care afectează în prezent S&P 500.