Acțiunile SMCI s-au prăbușit: este acesta o capcană clasică de valoare?

Prețul acțiunilor Super Micro Computer a rămas volatil în această lună, o tendință care a continuat săptămâna trecută după ce compania a suferit un risc major pentru reputație.

Acțiunile SMCI se tranzacționau la $24 joi, aproape de cel mai scăzut nivel înregistrat din noiembrie anul trecut.

S-a prăbușit cu 65% față de cel mai ridicat nivel din iulie anul trecut.

Afacerile Super Micro Computer suferă un risc major de reputație 

Prețul acțiunilor SMCI a scăzut după ce angajați ai companiei, inclusiv fondatorul și alți angajați, au fost inculpați pentru contrabanda cu cipuri NVIDIA către China printr-un intermediar din Asia de Sud-Est.

Pe lângă fondator, procesul îi vizează și pe Charles Liang, CEO-ul, și pe David Weigand. Plângerea afirmă:

“Conduita acestor persoane, așa cum este menționată în învinuire, este o contravenție la politicile și controalele de conformitate ale Companiei, inclusiv eforturi de a ocoli legile și reglementările aplicabile privind controlul exporturilor.”

Ca urmare, acționarii companiei au dat-o în judecată pentru fraudă de valori mobiliare, susținând că aceasta nu a dezvăluit vânzările către China. 

Noul proces și acuzațiile implicate înseamnă că compania a suferit un risc major de reputație, ceea ce poate afecta veniturile și profitabilitatea.

CITEȘTE MAI MULT: Un motiv simplu pentru a 'evita' cumpărarea pe corecție a acțiunilor SMCI astăzi

Acțiunile SMCI sunt ieftine în ciuda creșterii veniturilor 

Cele mai recente rezultate arată că afacerile companiei au continuat să performeze în trimestrul al doilea.

Veniturile sale au urcat cu 153% QoQ și 123% YoY, plasând-o printre cele mai rapid crescătoare companii din SUA.

Creșterea veniturilor a coincis cu boom-ul în domeniul AI.

Analiștii de pe Wall Street cred că compania are spațiu suplimentar pentru creștere în lunile următoare.

Estimarea medie a analiștilor este că venitul din trimestrul al treilea va fi $12.4 billion, în creștere cu 170% YoY.

Câștigul pe acțiune (EPS) este estimat la 62 cents, dublu față de 31 cents obținuți în aceeași perioadă a anului precedent.

În plus, analiștii estimează că veniturile anuale vor fi $41.4 billion, în creștere cu 88% YoY.

Se estimează că veniturile vor depăși $50 billion anul viitor.

Indicatorii de evaluare arată că societatea are un raport preț-câștiguri forward de 9.8, mult sub mediana sectorului de 21.50.

Acest multiplu este, de asemenea, mult mai mic decât media pe cinci ani de 16.70.

Compania este de asemenea o afacere avantajoasă conform metricii 'rule of 40'.

Creșterea veniturilor prognozată (forward) este de 35%, în timp ce marja de profit este de circa 5%, rezultând un multiplu de 40.

Evaluarea mai redusă se datorează în principal provocărilor în curs, inclusiv celor de reputație.

De asemenea, industria serverelor este extrem de competitivă, cu jucători precum Dell și HP Enterprise care câștigă cotă de piață.

Analiză tehnică a prețului acțiunilor SMCI 

Graficul acțiunilor Super Micro Computer | Sursa: TradingView 

Graficul pe trei zile arată că prețul acțiunilor SMCI s-a prăbușit în ultimii ani, coborând de la un maxim record de $122 în martie 2024 la nivelul actual de $24.

Recent a scăzut sub nivelul de suport important de $28.15, cel mai jos nivel al său din 12 ianuarie.

Acțiunea a coborât sub mediile mobile exponențiale pe 50 și 100 de zile (EMA), un semn că vânzătorii rămân în control. Rămâne sub indicatorul Supertrend.

Acțiunile Super Micro Computer au scăzut, de asemenea, sub partea inferioară a formațiunii 'rising wedge', un semn obișnuit de inversare bearish în analiza tehnică.

Prin urmare, acțiunea probabil va suferi o ruptură puternic descendentă, posibil până la următorul nivel cheie de suport situat la $16.8, cel mai scăzut nivel al său din 13 noiembrie.

O scădere sub acel nivel va indica un declin suplimentar, posibil până la nivelul psihologic de $15.