Kospi se prăbușește 5%, Nikkei 4% pe fondul temerilor de război și petrol la $115

Piețele asiatice au început săptămâna pe un ton defensiv, pe măsură ce investitorii s-au confruntat cu un șoc geopolitic mai puternic.

Ceea ce a afectat sentimentul nu a fost doar cel mai recent val de lupte din Orientul Mijlociu, ci și percepția tot mai răspândită pe piață că conflictul se adâncește.

Această combinație a determinat traderii să reducă expunerea pe acțiuni, vânzările cele mai puternice concentrându-se în Asia de Nord.

Economiile sensibile la prețul petrolului sunt deosebit de vulnerabile la o creștere susținută a prețurilor energiei, care rămân extrem de volatile pe măsură ce conflictul intră în a cincea săptămână.

Temerile de război declanșează o deschidere generalizată de tip aversiune la risc

Acțiunile din Asia au scăzut în bloc luni, iar reculul a subliniat cât de rapid stresul geopolitic poate afecta apetitul pentru risc la nivel regional.

Coreea de Sud a suportat greul vânzărilor: Kospi a scăzut cu peste 5%, iar Kosdaq cu 3,97%.

Japonia a fost, de asemenea, puternic afectată: Nikkei 225 a scăzut cu 3,97%, iar mai largul Topix a pierdut 3,9%.

S&P/ASX 200 al Australiei a scăzut cu 1,46%, în timp ce Hang Seng din Hong Kong a scăzut cu 1,52%, iar CSI 300 din China continentală a pierdut 0,77%.

Reculul generalizat a indicat o clasică fugă de la risc, pe măsură ce investitorii au început să prețuiască posibilitatea ca războiul din Orientul Mijlociu să se prelungească și să producă un șoc energetic mai profund.

Starea de spirit a pieței a fost mai degrabă precaută decât haotică.

Investitorii nu reacționau la o singură știre izolată, ci la realizarea cumulativă că războiul se extinde în moduri care fac perspectivele mai greu de modelat.

Evenimentele din weekend, inclusiv atacurile cu rachete asupra Israelului de către Houthi din Yemen, aliniați Iranului, au alimentat senzația că conflictul se extinde pe mai multe fronturi.

Șocul petrolier reverberează în Asia

Pentru investitorii asiatici, legătura cea mai importantă între un război îndepărtat și prețurile acțiunilor locale este țițeiul.

Brent a urcat până la aproximativ $115 pe baril luni și se îndreaptă spre o creștere lunară-record, crescând cu aproximativ 59% în martie.

Piețele se concentrează nu doar pe oferta curentă, ci și pe posibilitatea ca conflictul să perturbe în continuare fluxurile prin Strâmtoarea Ormuz.

În Asia, acest lucru contează mai mult, deoarece multe dintre cele mai mari economii din regiune sunt importatoare nete de energie.

Prețurile mai mari ale petrolului se reflectă în costurile materiilor prime pentru fabrici, facturile de transport maritim, carburantul pentru aviație, prețurile la energie electrică și puterea de cumpărare a gospodăriilor.

De asemenea, comprimă marjele corporate într-un moment în care creșterea este deja neuniformă.

Rezultatul este o reacție în lanț dăunătoare, în care riscul de război ridică prețul țițeiului, prețul mai mare al țițeiului agravează temerile privind inflația, iar temerile de inflație trag în jos acțiunile prin amenințarea atât a profiturilor, cât și a cererii consumatorilor.

Asia nu reacționează pur și simplu la știrile din străinătate.

Răspunsul este legat de un canal direct de transmisie macroeconomică.

Un șoc petrolier prelungit ar lovi mai întâi economiile dependente de importuri și ar obliga investitorii să reconsidere totul, de la prognozele de câștiguri până la așteptările privind ratele.