Acțiunile Tesla scad 2% luni, un analist recomandă prudență

Acțiunile Tesla au încercat o revenire luni, dar nu au reușit să mențină impulsul după raportul dezamăgitor de livrări de săptămâna trecută.

Acțiunile erau în scădere cu aproximativ 2% la $353.41 în tranzacțiile de dimineață.

Piața mai largă a arătat o creștere modestă, Nasdaq urcând 0.3%, în timp ce Dow Jones Industrial Average a rămas stabil.

Acțiunile Tesla scăzuseră deja cu 5.4% joi, înainte de weekendul de sărbătoare, după publicarea cifrelor de livrări din primul trimestru care nu au atins așteptările.

Livrări sub așteptări și creștere a stocurilor

Tesla a raportat livrări de 358,023 vehicles in the first quarter, sub așteptările Wall Street de aproximativ 366,000 de unități.

Compania a produs, de asemenea, cu aproximativ 50,000 de vehicule mai mult decât a livrat.

Creșterea stocurilor astfel generată a ridicat îngrijorări privind presiunea asupra prețurilor pe viitor și posibile ajustări ale producției.

Analistul JPMorgan Ryan Brinkman a subliniat problema într-o notă, afirmând că „creșterea-record a vehiculelor nevândute agravează problemele legate de fluxul de numerar liber.”

El a remarcat că stocurile blochează lichidități până când sunt vândute.

Istoric, Tesla a generat flux de numerar liber, dar această tendință s-ar putea să nu continue pe termen scurt.

Se așteaptă ca compania să înregistreze un flux de numerar liber negativ în acest an, pe măsură ce cheltuielile de capital cresc puternic.

Cheltuielile sunt prognozate la aproximativ 20 de miliarde de dolari, în creștere față de 8.5 miliarde de dolari anul trecut.

O mare parte din această investiție este direcționată către inițiative în domeniul inteligenței artificiale, inclusiv robotică și alte tehnologii emergente.

JPMorgan semnalează riscuri de scădere

JPMorgan și-a reiterat recomandarea de subponderare asupra Tesla și a menținut un preț țintă de $145, ceea ce implică un potențial de scădere semnificativ față de nivelurile recente.

„Noi ... le recomandăm investitorilor să abordeze acțiunile TSLA cu un grad ridicat de prudență,” a spus Brinkman.

„Deși riscurile tehnologice și de execuție par a fi substanțial mai mici decât se temea odinioară, extinderea în segmente cu volume mai mari și puncte de preț mai mici pare încărcată de riscuri mai mari în raport cu cererea, execuția și concurența.”

Firma a redus estimarea câștigului pe acțiune pentru 2026 la $1.80 de la $2, sub previziunile consensului, după ratarea livrărilor.

Brinkman a adăugat că, deși Tesla are un model de afaceri diferențiat, un portofoliu de produse puternic și tehnologie de top, aceste aspecte pozitive sunt „compensate în mare măsură de un risc de execuție peste medie, de o concurență în creștere, de controverse tot mai mari legate de brand și de o evaluare care pare să includă multe așteptări.”

Slăbiciune prelungită a acțiunilor Tesla

Scăderea de joi a marcat a șaptea săptămână consecutivă de pierderi pentru Tesla, acțiunile înregistrând un declin de aproximativ 14% în acea perioadă.

Tendința descendentă a început după ce compania a raportat rezultate pentru trimestrul al patrulea peste așteptări în ianuarie.

În ciuda rezultatelor puternice, acțiunile nu au reușit să capete tracțiune, investitorii căutând noi catalizatori.

Participanții la piață se concentrează tot mai mult pe oportunitățile Tesla legate de AI, inclusiv vehicule autonome și robotică, mai degrabă decât pe performanța livrărilor pe termen scurt.

Opinii mixte ale analiștilor

Nu toți analiștii sunt la fel de prudenți. Baird și-a redus ușor prețul țintă la $538 de la $548, menținând recomandarea "Outperform".

Firma a spus că cifrele mai slabe privind implementările în sectorul energetic ar putea apăsa asupra acțiunilor pe termen scurt.

De asemenea, a remarcat că discuțiile investitorilor s-au îndepărtat de metricile auto de bază în favoarea energiei și a unor inițiative strategice mai largi.

Divergența opiniilor reflectă poziționarea actuală a Tesla.

Deși așteptările pe termen lung rămân legate de AI și de noi linii de business, presiunile pe termen scurt provenite din livrări, stocuri și fluxul de numerar continuă să afecteze sentimentul.