Acțiunile Close Brothers urcă 23% după ce redresarea de $430M atenuează temerile

Acțiunile Close Brothers au urcat puternic miercuri, după ce creditorul specializat a declarat că costul estimat al schemei britanice de despăgubire pentru finanțarea auto ar fi, în linii mari, în concordanță cu sumele pe care le-a pus deja deoparte, diminuând astfel îngrijorarea investitorilor în urma unui atac recent al unui short-seller.

Acțiunile au urcat până la 23% în primele ore de tranzacționare, iar câștigurile de la mijlocul dimineții rămâneau aproape de 18%, pe măsură ce piața a salutat semnele că impactul schemei de compensare ar putea fi gestionabil.

Mișcarea a reprezentat o răsturnare bruscă pentru un creditor ale cărui acțiuni fuseseră puternic presate în martie, după ce Viceroy Research a susținut că a subevaluat expunerea sa la scandalul finanțării auto.

Reacția pieței

Close Brothers a spus că schema ar costa aproximativ £320 milioane, adică în jur de $430 milioane, în linii mari în concordanță cu provizionul existent.

Acest lucru a fost suficient pentru a liniști investitorii că factura finală este puțin probabil să producă un nou gol în bilanțul grupului, în ciuda unor săptămâni dificile în care întrebările privind soliditatea capitalului au dominat argumentele de investiții.

Acțiunile creditorului se prăbușiseră la începutul lunii martie, după ce Viceroy a spus că Close Brothers ar putea fi nevoit să își dubleze cel puțin provizionul, cu estimări variind între £572 milioane și peste £1 miliard.

Actualizarea de miercuri nu a eliminat toate incertitudinile, dar a sugerat că sarcina finală ar putea fi mult mai apropiată de ipotezele conducerii decât de scenariul mai agresiv al short-seller-ului.

De asemenea citiți: Shell, BP, TotalEnergies scad pe fondul prăbușirii cotațiilor petrolului după armistițiul din Iran

Ce estimează Close Brothers

Grupul a spus că costul estimat ar reduce rata Common Equity Tier 1 cu aproximativ 25 de puncte de bază, la 14%, pe bază pro-forma la 31 ianuarie 2026.

Acest lucru tot ar menține-o confortabil peste intervalul țintă pe termen mediu de 12%–13%, un aspect-cheie pentru investitorii preocupați că costurile de compensare ar putea impune măsuri de capital mai drastice.

Close Brothers a spus că estimarea sa reflectă ipoteze, inclusiv o rată a cererilor de 75% și o compensație medie de aproximativ £500 per client, sub media din industrie de £829 citată în declarația de politică a FCA.

Grupul a mai spus că se estimează că costurile de implementare vor fi de aproximativ £66 milioane, excluzând £14 milioane deja suportate din provizionul existent.

Contextul schemei de despăgubire

Actualizarea a venit la câteva zile după ce Autoritatea de Conduită Financiară (FCA) a stabilit cadrul pentru o schemă de despăgubire a consumatorilor în domeniul finanțării auto, estimând factura totală pentru creditori la aproximativ £9,1 miliarde.

Problema se concentrează pe aranjamentele de comisioane discreționare în creditele auto, unul dintre cele mai mari scandaluri de finanțare a consumatorilor din Marea Britanie din ultimii ani și o povară tot mai mare pentru bănci și creditori specializați expuși la finanțarea auto.

Close Brothers se numără printre firmele cele mai atent urmărite din cauza expunerii sale relativ concentrate la finanțarea auto.

Creditorul a declarat pe 30 martie că evaluează implicațiile declarației de politică a FCA, iar reacția pieței de miercuri sugerează că investitorii se temeau de un rezultat mai grav.

Ce urmează

Ultima actualizare nu rezolvă pe deplin problema.

Close Brothers a spus că provizionul existent rămâne în curs de revizuire, iar rezultatul final va depinde în continuare de evoluțiile juridice, de reglementare și din industrie pe măsură ce schema se desfășoară din vara anului 2026 până la sfârșitul anului 2027.

Chiar și așa, raliul de miercuri indică faptul că piața consideră că creditorul și-a câștigat un răgaz.

După săptămâni în care narațiunea a fost dominată de întrebări privind pierderile ascunse și tensiunile de capital, compania a arătat cel puțin că rezervele sale curente par, în linii mari, aliniate cu cadrul reglementatorului, reducând riscul imediat al unui șoc mult mai mare