Sinopsis mărfuri: petrolul scade sub $100, aurul şi cuprul urcă după armistițiul SUA-Iran

Prețurile petrolului au căzut sub $100 pe baril miercuri, după ce SUA și Iranul au convenit asupra unui armistițiu de două săptămâni, care este probabil să redeschidă și Strâmtoarea Hormuz. 

Atât indicele Brent, cât și cel West Texas Intermediate pentru țiței au scăzut cu peste 17% în urma anunțului. 

Între timp, prețurile aurului pe COMEX au urcat la un maxim de aproape trei săptămâni, pe fondul prețurilor energetice mai moi și a unui dolar mai slab care au îmbunătățit sentimentul. Argintul a crescut, de asemenea, cu peste 7% la momentul redactării.

Cuprul se numără printre cele mai performante metale miercuri, o posibilă revenire având în vedere performanța modestă înregistrată de la izbucnirea războiului între SUA și Iran.

Petrolul se prăbușește sub $100

Piețele au reacționat cu o ușurare previzibilă după încheierea unui armistițiu de două săptămâni între SUA și Iran, convenit chiar înainte de expirarea ultimatumului. 

Negocierile urmează să continue în această perioadă, iar redeschiderea Strâmtorii Hormuz este anticipată. Ca urmare a acordului, prețurile țițeiului Brent au scăzut imediat cu $15.

“Totuși, la aproximativ USD 95 pe baril, prețurile rămân semnificativ mai ridicate decât înainte de izbucnirea războiului”, a declarat Thu Lan Nguyen, șefa cercetării FX și mărfuri la Commerzbank AG, într-un raport. 

This appears justified given the ongoing uncertainty about whether the ceasefire will be fully honored.

Planul în zece puncte propus de conducerea iraniană, care stă la baza viitoarelor negocieri de pace, conține cereri pe care este probabil ca SUA să le respingă. 

Aceste cereri includ eliminarea completă a tuturor sancțiunilor, retragerea forțelor militare americane din Orientul Mijlociu și menținerea autorității Iranului asupra Strâmtorii Hormuz.

Redeschiderea traficului maritim prin Strâmtoarea Hormuz se confruntă cu incertitudine. Fatih Birol, directorul Agenției Internaționale a Energiei, a subliniat că amploarea deteriorării infrastructurii energetice din regiune împiedică o revenire rapidă la aprovizionarea normală, notând că aproximativ 75 de active energetice au fost avariate "serios sau foarte grav".

Costurile estimate de reconstrucție sunt de aproximativ $25 billion, în mare parte din cauza daunelor semnificative la infrastructura de gaze și la rafinării, potrivit Rystad Energy.

Contractul Brent era cotat ultima dată la $92.61 pe baril, în scădere cu 15.3%, în timp ce WTI era în scădere cu 16.9%, la $93.85 pe baril. 

Aurul urcă din nou peste $4,800

Armistițiul de 14 zile din Orientul Mijlociu (menționat anterior) a declanșat o reacție semnificativă a pieței, prețul aurului crescând cu până la 3% și ajungând la $4,886 pe uncie.

„Aceasta înseamnă că aurul nu se comportă ca un activ de refugiu tipic, nici măcar în perioade de dezescalare”, a declarat Carsten Fritsch, analist de mărfuri la Commerzbank.

Scăderea semnificativă a prețurilor la petrol reduce riscurile de inflație, ceea ce, la rândul său, determină scăderea ratelor dobânzilor anticipate.

Consecința acestui trend este probabil o reducere a numărului de majorări ale dobânzii în Europa și, eventual, reduceri ale dobânzii mai devreme în SUA.

„Această perspectivă a condus la scăderea randamentelor obligațiunilor, de pe urma cărora aurul, ca investiție care nu plătește dobândă, beneficiază”, a spus Fritsch. 

Whether this remains the case depends on whether a lasting peace settlement is found in the coming two weeks or whether there is a renewed escalation thereafter.

La momentul redactării, contractul de aur pe COMEX era la $4,806 pe uncie, în creștere cu 2.6%, în timp ce argintul era la $76.650 pe uncie, în urcare cu 6.4% față de închiderea precedentă. Contractul de aur urcase anterior în cursul zilei la $4,886 pe uncie, atingându-și cel mai înalt nivel din 19 martie.

Cuprul urcă puternic, aluminiul stabil

Cuprul, un metal industrial, a urcat la un vârf de trei săptămâni, pe fondul unui apetitspentru risc îmbunătățit care a atenuat îngrijorările legate de întreruperile semnificative ale ofertei.

Sentimentul a fost alimentat în special de claritatea sporită privind rutele de navigație. 

Deosebit de important pentru piața aluminiului este asigurarea că vasele pot naviga prin Strâmtoarea Hormuz, având în vedere că aproximativ 10% din oferta mondială de aluminiu provine din această regiune.

„Privind înainte, prețurile metalelor vor fi modelate de dacă armistițiul evoluează într-un acord mai durabil, alături de așteptările privind politica monetară a SUA, comunicările Federal Reserve, datele despre inflație și dinamica randamentelor reale, care vor fi factori cheie pe termen scurt”, a spus Ewa Manthey, strateg pentru mărfuri la ING Group, într-o notă. 

Contractul pe trei luni pentru cupru la London Metal Exchange era la $12,720 pe tonă, în creștere cu 3.1%, în timp ce contractul pentru aluminiu era stabil la $3,463 pe tonă.