Dow Jones cedează 40 de puncte, S&P urcă pe speranțele de încetare a focului

Principalii indici de pe Wall Street au fost reținuți vineri, investitorii evaluând datele despre inflație, în mare parte conforme cu așteptările, în contextul riscurilor geopolitice persistente generate de conflictul din Orientul Mijlociu.

Principalii indici au urcat ușor în primele tranzacții, S&P 500 fiind în creștere cu aproximativ 0,28%, Nasdaq 100 câștigând 0,43%, iar Dow Jones Industrial Average a scăzut cu 40 de puncte, respectiv 0,57%.

Tonalitatea precaută vine după o săptămână puternică pentru acțiuni, alimentată de optimismul legat de o încetare a focului fragilă între Statele Unite și Iran.

Datele despre inflație mențin în prim-plan perspectiva Fed

Un raport al Departamentului Muncii a arătat că Indicele Prețurilor de Consum (CPI) a crescut cu 3,3% în martie, în linie cu așteptările economiștilor.

Core CPI, care exclude alimentele și energia, a fost ușor mai scăzut, la 2,6%, comparativ cu prognoza de 2,7%.

În ciuda modestei atenuări a inflației de bază, analiștii au remarcat că presiunile subiacente asupra prețurilor rămân o preocupare, în special având în vedere impactul creșterii costurilor energetice legate de conflict.

Operatorii și-au ajustat așteptările în consecință. Date compilate de LSEG au arătat că piețele pariază acum că Rezerva Federală (Fed) va menține ratele dobânzii nemodificate anul acesta, comparativ cu așteptările pentru două reduceri ale dobânzilor înainte de escaladarea tensiunilor.

Președintele Fed din San Francisco, Mary Daly, a subliniat de asemenea impactul inflaționist al conflictului, afirmând pentru Reuters că șocul petrolier generat de războiul cu Iranul va întârzia progresul către ținta băncii centrale de 2%.

Speranțele de încetare a focului susțin acțiunile, dar riscurile persistă

Acțiunile au fost susținute în această săptămână de anunțul unei încetări a focului pe două săptămâni între SUA și Iran, ceea ce a pus S&P 500 pe cale să înregistreze cea mai bună performanță săptămânală din noiembrie.

Dow este de asemenea pe cale să înregistreze cel mai bun avans săptămânal din iunie, în timp ce Nasdaq se îndreaptă spre un avans de peste 4%.

Piețele au găsit suport suplimentar după ce premierul Israelului, Benjamin Netanyahu, a semnalat deschidere pentru negocieri directe cu Libanul, contribuind la atenuarea unor îngrijorări geopolitice.

Totuși, încetarea focului rămâne fragilă. Teheranul și Washingtonul s-au acuzat reciproc de încălcări, iar președintele Parlamentului iranian, Mohammad Bagher Ghalibaf, a afirmat că continuarea loviturilor Israelului asupra Libanului încalcă acordul.

Traficul maritim prin Strâmtoarea Hormuz, o arteră critică pentru fluxurile globale de petrol, rămâne sever restricționat, menținând piețele sensibile la evoluții ulterioare.

Volatilitatea petrolului și acțiunile în prim-plan

Prețurile petrolului s-au schimbat puțin în primele tranzacții, cu West Texas Intermediate menținându-se peste 97 USD/baril și Brent peste 95 USD/baril, pe măsură ce incertitudinea legată de Strâmtoarea Hormuz a continuat să apese asupra sentimentului.

Perturbarea a dus deja la o creștere puternică a costurilor energetice, datele CPI indicând un salt de 10,9% al prețurilor energiei în cursul lunii.

Participanții la piață monitorizează și evoluțiile corporative. Acțiunile listate în SUA ale Taiwan Semiconductor Manufacturing au crescut cu 2,4% în tranzacționare după ce compania a depășit prognozele privind veniturile din primul trimestru.

Acțiunile CoreWeave au urcat cu aproximativ 4,77% după ce compania a anunțat un acord pe mai mulți ani cu startupul de inteligență artificială Anthropic și a stabilit prețul unei oferte de obligațiuni convertibile la un premium.

Privind înainte, investitorii așteaptă lectura preliminară a indicatorului încrederii consumatorilor a Universității din Michigan pentru aprilie, care ar putea oferi informații suplimentare despre modul în care gospodăriile reacționează la inflație și la incertitudinea geopolitică.

Având în vedere că inflația, politica băncilor centrale și riscurile geopolitice sunt toate în prim-plan, piețele par pregătite pentru o volatilitate continuă pe măsură ce investitorii navighează într-un mediu macroeconomic tot mai complex.