S&P 500, SPY și VOO se îndreaptă spre maxime istorice pe fondul catalizatorilor

Indicele S&P 500 și principalele ERFs precum SPY și VOO își revin și se apropie de maximele istorice înaintea discuțiilor dintre SUA și Iran, a raportului inflației din SUA și a sezonului de raportări financiare care urmează. VOO a urcat la $625, la câteva puncte sub maximul istoric de $640.

Discuții SUA–Iran, raportul inflației din SUA și raportările financiare 

Indicele S&P 500 va fi în prim-plan în următoarele zile, pe măsură ce sunt așteptate evoluții majore. Prima dintre ele va avea loc vineri, când JD Vance, Steve Witkoff și Jared Kushner se vor întâlni cu iranienii pentru a negocia un acord de încheiere a războiului. 

Întâlnirea are loc în contextul în care traderii rămân sceptici că încetarea focului anunțată la începutul săptămânii va rezista, ceea ce explică de ce prețurile petrolului brut au revenit aproape de $100.

Există șanse mari ca noile discuții să nu conducă la o soluție concretă a războiului. În schimb, așa cum am văzut în trecut, cele două părți probabil vor conveni să reia negocierile la o dată ulterioară. 

Aceste discuții au loc într-un moment în care Iranul consideră că deține un avantaj, deoarece, potrivit Financial Times, administrația Trump le-a solicitat. Iranul consideră că are un avantaj din cauza rolului său în Strâmtoarea Hormuz.

Celălalt catalizator cheie pentru indicele S&P 500 va fi cel mai recent raport privind inflația de consum din SUA, care va fi publicat înainte de deschiderea pieței. Estimările arată că inflația din SUA și-a reluat trendul ascendent, pe măsură ce prețurile majorității bunurilor au crescut în timpul războiului. Benzina a trecut peste $4 pe galon, iar motorina se apropie de $6.

Raportul privind inflația apare la o zi după ce SUA au publicat un raport economic slab. Potrivit Bureau of Economic Analysis, economia a crescut cu doar 0.5% în trimestrul al patrulea, mult sub 4.4% anterior. Aceasta înseamnă că economia SUA a crescut cu doar 2.5% anul trecut, cel mai lent ritm de creștere din ultimii ani.

ETF-ul VOO va reacționa în continuare la sezonul de raportări, care va începe săptămâna viitoare, când marile companii blue-chip precum Citigroup, Goldman Sachs, Morgan Stanley și ASML își vor publica rezultatele financiare.

Analiștii consideră că aceste companii vor publica rezultate financiare solide, estimarea medie fiind că creșterea câștigurilor pentru indicele S&P 500 a urcat la 13.3%, cel mai rapid ritm de creștere din ultimii ani.

Aceste cifre vin într-un moment în care indicele S&P 500 se tranzacționează la un preț avantajos, cu un raport preț-câștig (P/E) mediu de 19, sub media pe cinci ani de 19.9. Unele dintre principalele companii, precum Nvidia, Micron și Microsoft, se tranzacționează la cele mai scăzute multiplicatoare din ultimii ani.

Performanța actuală a indicelui S&P 500 este conformă cu modul în care se tranzacționează în cazul unui eveniment major tip "lebădă neagră". De obicei scade pe fondul panicii vânzărilor, apoi revine. Așa s-a tranzacționat după pandemia COVI-19 și la începutul războiului dintre Rusia și Ucraina.

Analiză tehnică a indicelui S&P 500 

Graficul indicelui SPX | Sursă: TradingView 

Graficul pe timeframe zilnic arată că indicele S&P 500 a revenit de la un minim de $6,304 în martie până la nivelul actual de $6,825. A înregistrat deja un gap ascendent și s-a poziționat peste media mobilă exponențială (EMA) pe 50 de zile. 

Indicele de Forță Relativă (RSI) și indicatorul Supertrend au devenit verzi. De asemenea, RSI a sărit și se apropie de nivelul de supracumpărare de 70.

Prin urmare, scenariul cel mai probabil este ca indicele și ETF-urile care îl urmăresc, precum SPY și VOO, să continue să crească și să atingă maximele istorice în această lună.