Nikkei 225 aproape de record pe fondul avansului piețelor asiatice după speranțele privind Iranul

Acțiunile din Asia au urcat miercuri după ce președintele Donald Trump a spus că Washingtonul ar putea purta noi discuții cu Iranul în Pakistan în următoarele două zile, reaprinzând speranțele că diplomația ar putea încă limita cea mai recentă confruntare.

Schimbarea tonului a contribuit la reducerea presiunii pe piețele energetice, petrolul extinzând pierderile din timpul nopții, iar investitorii revenind la active cu risc după un început de săptămână volatil.

Măsura de relaxare a fost amplă.

Cel mai larg indice MSCI al acțiunilor din regiunea Asia-Pacific, excluzând Japonia, a urcat cu 1,5% până la un maxim de șase săptămâni, în timp ce Nikkei din Japonia a avansat cu 1,2%, apropiindu-se de recentul său vârf record.

Acțiunile blue-chip chineze au adăugat 0,5%, iar Hang Seng din Hong Kong a urcat cu 1,2%, indicând că investitorii au fost dispuși să privească dincolo de șocul geopolitic imediat și să se concentreze pe posibilitatea unui deznodământ negociat.

Speranțele diplomatice stimulează sentimentul

Piețele au fost încurajate de semne că discuțiile ar putea totuși avea loc chiar după ce Washingtonul a impus un blocaj asupra porturilor iraniene în weekend, într-o dispută care s-a înrăutățit din cauza programului nuclear al Teheranului.

Și oficiali pakistanezi și iranieni au indicat că discuțiile ar putea totuși să aibă loc, ajutând investitorii să anticipeze cel puțin perspectiva unei dezescaladări după vânzările abrupte de luni.

„Se pare că diplomației i s-a acordat o amânare și este pozitiv”, a spus Gaurav Goyal, analist de piață la IIFL Securities.

„Iranul s-ar putea retrage și negocierile ar putea fi reluate.”

Această opinie a susținut câștigurile în întreaga regiune, în special pe piețele care fuseseră lovite cel mai tare de creșterea anterioară a prețului petrolului și de riscul unui conflict mai larg.

Acțiunile japoneze au fost printre cele mai performante, reflectând o îmbunătățire a sentimentului de risc pe măsură ce tensiunile geopolitice au arătat semne de atenuare.

Mișcarea a împins indicele de referință de la Tokyo mai aproape de vârful record atins la începutul acestui an, subliniind cât de rapid se poate îmbunătăți sentimentul atunci când piețele percep că tensiunile geopolitice s-ar putea opri înainte de o perturbare mai profundă.

Petrolul scade și temerile privind inflația se diminuează

Prețurile petrolului, care au crescut la începutul săptămânii pe măsură ce traderii se temeau de o ofertă mai strictă și de rute de transport perturbate, au scăzut pe măsură ce au revenit speranțele diplomatice.

Petrolul american a scăzut cu 0,6% la aproximativ $90.6 pe baril, în timp ce Brent a pierdut 0,7% până la $94.13.

Declinul a urmat unei scăderi aproape de 5% peste noapte, semn că traderii demontează o parte din prima de risc încorporată în piețele energetice.

Această retragere a petrolului a contribuit, de asemenea, la calmarea preocupărilor privind inflația.

Investitorii și-au petrecut mare parte din săptămână îngrijorați că costurile mai mari ale combustibilului s-ar transmite rapid în prețurile generale și ar complica perspectiva pentru băncile centrale.

Un indice al prețurilor producătorilor pentru luna martie mai slab decât se aștepta a adăugat la acel sentiment de ușurare, sugerând că inflația în aval poate să nu se accelereze la fel de rapid cum se temea.

Tony Sycamore, analist de piață la IG, a spus că puterea activelor cu risc reflectă o disponibilitate tot mai mare a investitorilor de a privi dincolo de volatilitatea imediată legată de Orientul Mijlociu.

Atâta timp cât continuă să apară semne de reînnoire a diplomației, a afirmat el, prețurile energetice ar trebui să scadă și starea de spirit mai constructivă a pieței ar putea continua.

Obligațiunile și monedele rămân moderate

Mișcările din segmentul obligațiunilor și al valutelor au fost mai temperate.

Dolarul s-a stabilizat după șapte sesiuni consecutive de pierderi, tranzacționându-se în jur de 158.9 yeni, în timp ce euro a rămas aproape neschimbat la $1.1791, menținându-se aproape de maximele recente.

Pe partea ratelor, randamentele titlurilor de Trezorerie SUA au scăzut pe măsură ce investitorii au păstrat o oarecare expunere la active mai sigure chiar și în timp ce acțiunile au urcat.

Randamentul titlului de Trezorerie SUA pe 10 ani a scăzut ușor până la aproximativ 4.24%, în timp ce randamentele pe termene mai lungi au coborât, de asemenea.

Aceasta a sugerat că o anumită prudență rămâne sub suprafață, investitorii nefiind încă pregătiți să abandoneze complet pozițiile defensive.

Riscurile rămân în centrul atenției

În ciuda tonului îmbunătățit, riscurile nu au dispărut.

Blocajul între Washington și Teheran continuă să amenințe rutele cheie de export de petrol, în timp ce cea mai recentă revizuire în scădere a Fondului Monetar Internațional a perspectivelor de creștere globală a servit drept un memento că cadrul economic mai larg este deja fragil.

Acțiunile asiatice au urmat scăderea petrolului și reînnoirea speranțelor diplomatice, dar durabilitatea raliului va depinde de faptul dacă aceste semnale se vor transforma în ceva mai concret.

Dacă discuțiile vor avea loc și prețurile energiei vor continua să scadă, piețele ar putea extinde redresarea.

Dacă nu, ultima creștere a acțiunilor ar putea demonstra că a fost încă un episod scurt de ușurare într-un trimestru deja tulburat.