ETF-urile SPY și VOO ating maxime istorice: ce alimentează raliul și ce urmează?

Indicele S&P 500 și ETF-urile sale au urcat la un maxim istoric săptămâna aceasta, continuând un trend ascendent început pe 30 martie. VOO, cel mai mare fond din lume, a urcat la un maxim istoric de $643, în timp ce SPY a sărit la $700.

Acțiunile SPY și VOO cresc puternic pe măsură ce investitorii privesc dincolo de războiul din Iran 

Principalul motiv pentru care Indicele S&P 500 se află într-un raliu puternic este că investitorii de pe Wall Street privesc dincolo de conflictul cu Iranul, presupunând că ce era mai rău s-a produs deja.

De exemplu, SUA a instituit deja un blocaj în Strâmtoarea Hormuz, ceea ce înseamnă că situația se poate îmbunătăți în timp. Trump și liderii iranieni au sugerat că sunt pregătiți de discuții, care ar putea fi reluate în perioada imediat următoare.

Evoluția actuală a pieței de capital reflectă ceea ce se întâmplă de fiecare dată după un eveniment "lebădă neagră" major. Acțiunile americane se prăbușesc inițial pe măsură ce investitorii vând în panică, apoi revin pe măsură ce acceptă noua realitate.

Unele exemple bune sunt prăbușirile care au avut loc la începutul pandemiei COVID-19 și războiul comercial al președintelui Donald Trump din aprilie anul trecut. 

Companiile americane raportează rezultate financiare solide 

Acțiunile VOO și SPY cresc pe măsură ce sezonul raportărilor începe. Înainte de raportări, un raport FactSet estima că companiile din Indicele S&P 500 vor raporta o creștere a câștigurilor de aproximativ 17%.

Majoritatea companiilor au publicat cifre solide. Goldman Sachs și JPMorgan au raportat rezultate puternice, susținute de operațiunile lor de trading, deoarece războiul din Iran a generat o volatilitate substanțială.

Alte companii de top precum PepsiCo, Abbott, Charles Schwab și Bank of New York (BNY) au publicat, de asemenea, rezultate financiare puternice, care au depășit așteptările analiștilor.

Se așteaptă ca și alte companii să publice rezultate bune în săptămânile următoare, cele mai notabile de urmărit săptămâna viitoare fiind Tesla, Amazon, Intel și Blackstone.

Investitorii cumpără la corecție pe măsură ce teama se atenuează 

Indicele S&P 500 este, de asemenea, în creștere în timp ce investitorii cumpără la corecție în unele dintre sectoarele cele mai afectate ale pieței.

Un bun exemplu este în industria creditelor private, unde unele dintre cele mai slabe titluri au început să revină. Acțiunile Blue Owl au sărit la $10 de la minimul de $8 înregistrat de la începutul anului, iar Ares a urcat la $120 de la $94. Alte companii din industrie, precum Blackstone și KKR, s-au redresat, de asemenea.

În mod similar, investitorii se rotează către industria de software, care a creat unele oportunități importante, inclusiv nume populare precum Adobe, ServiceNow, Intuit și Microsoft. Acțiunile Microsoft a sărit la $420 de la minimul de $356 înregistrat de la începutul anului, în timp ce Adobe a urcat la $252.

Acțiunile companiilor de software au fost sub presiune în ultimele luni, pe măsură ce investitorii au reacționat negativ la lansările de produse noi de către companii precum Anthropic. Argumentul este că unele dintre aceste produse vor înlocui anumite instrumente software.

Analiză tehnică a prețului acțiunii VOO 

Graficul ETF-ului VOO | Sursa: TradingView 

Evoluția actuală a acțiunii VOO este în linie cu ceea ce am prezis acum câteva săptămâni aici. Acum a urcat și a trecut peste nivelul cheie de rezistență de $640, cel mai înalt nivel înregistrat în ianuarie și februarie. Depășirea acelui nivel confirmă că a avut loc o ruptură ascendentă.

Fondul rămâne peste toate mediile mobile, în timp ce Indicatorul Fluxului de Bani (Money Flow Index, MFI) a sărit și a trecut punctul neutru de 50. Prin urmare, scenariul cel mai probabil este ca ETF-ul VOO și celelalte componente ale S&P 500 să continue să urce pe termen scurt, pe măsură ce investitorii cedează fricii de a rata oportunități (Fear of Missing Out, FOMO).