Doi giganți AI care ar putea rivaliza cu capitalizarea Apple până în 2028

Ierarhia lumii tehnologiei trece printr-o schimbare seismică.

De ani de zile, Apple Inc (NASDAQ: AAPL) a dominat ca titan al erei consumatorului, având în prezent o capitalizare de piață uluitoare de aproximativ 4 trilioane de dolari.

Pe măsură ce economia globală trece de la paradigma "mobile-first" la cea "AI-first", reflectoarele se mută de la companiile care vând dispozitive către cele care creează "creierele" de siliciu din interiorul lor.

În timp ce creșterea Apple s-a maturizat într-o urcare constantă și predictibilă, două puternice companii de semiconductori – Broadcom (NASDAQ: AVGO) și Taiwan Semiconductor (NYSE: TSM) – înregistrează creșteri accelerate.

În prezent evaluate la aproximativ 1,8 trilioane de dolari fiecare, ambele companii profită de un val masiv de cerere pentru inteligență artificială care le-ar putea dubla evaluările până în 2028, posibil detronând producătorul iPhone-ului ca a treia cea mai mare companie din lume după capitalizarea de piață (3^rd).

Broadcom stock: the architect of custom intelligence

Broadcom nu mai este doar o "companie de cipuri"; a evoluat într-un gigant diversificat al infrastructurii.

În timp ce creșterea veniturilor Apple a fost în jur de 16% în ultimul trimestru raportat, AVGO a surprins piața cu o creștere de 28%, susținută de un mix sofisticat de echipamente de rețea de mare viteză și acceleratoare AI personalizate.

Pe măsură ce giganți precum Meta și Google încearcă să reducă dependența de GPU-uri costisitoare, de uz general, ei apelează la Broadcom pentru a proiecta soluții "XPU" la comandă, adaptate exact pentru sarcinile lor interne de inteligență artificială.

Matematica financiară din spatele ascensiunii acțiunilor Broadcom este convingătoare. Analiștii prognozează o rată anualizată de creștere a câștigurilor de 41% - aproape de patru ori prognoza Apple de 11%.

Cu un raport forward preț/câștig (P/E) care rămâne rezonabil comparativ cu omologii săi cu creștere hiper, drumul acțiunilor AVGO către 4 trilioane de dolari este pavat de vizibilitatea asupra a $100B+ în venituri din AI până în 2027.

În ciuda riscurilor asociate unei baze de clienți concentrate, achiziția VMware oferă un tampon din software cu marje ridicate, transformând compania într-o amenințare dublă atât pe partea de hardware, cât și în infrastructură software.

TSMC stock: the indispensable foundry of the future

Dacă revoluția inteligenței artificiale este o goană după aur, TSMC este singura companie care vinde lopețile – și deține monopolul asupra celor mai bune.

Deținând aproximativ 72% din piața fonderiilor, Taiwan Semiconductor este motorul tăcut din spatele fiecărui jucător major în AI, inclusiv Nvidia, Broadcom și chiar Apple.

Și pe măsură ce lumea trece la noduri de 2 nanometri și 3 nanometri, dominația TSMC se va adânci, deoarece nicio altă firmă nu dispune de capitalul sau expertiza tehnică necesară pentru a fabrica la o astfel de precizie extremă.

Performanța recentă a TSMC este o dovadă a acestui megatrend AI. Creșterea vânzărilor a accelerat la 40% în trimestrul recent încheiat, iar conducerea se așteaptă ca cererea legată de AI să crească cu ~50% pe an până la sfârșitul deceniului.

Tranzacționând în prezent la un modest multiplu de 25x al câștigurilor, acțiunile TSMC nu reflectă încă statutul său de cel mai critic punct de blocaj la nivel mondial. În timp ce tensiunile geopolitice în Strâmtoarea Taiwan rămân o umbră persistentă, expansiunea globală agresivă a TSMC în Arizona și Japonia începe să atenueze aceste temeri.

Dacă Taiwan Semiconductor își menține traiectoria actuală, nu va fi doar un furnizor pentru cele mai valoroase companii din lume – va deveni una dintre ele.